刚见证完沪指17连涨的历史时刻，本周A股就给大家来了波“急刹车”，四连阴的调整把不少散户整得晕头转向——前一天还在纠结“要不要追高”，后一天就开始慌“是不是要见顶”。但我想跟大家说，别光盯着K线的涨跌，周末这波政策组合拳+主力资金的暗箱操作，才藏着下周市场的核心密码！
先聊聊最让大家关心的“政策底”信号。周五收盘后，三大利好密集落地，可不是简单的“喊口号”：财政部延续公租房税收优惠到2027年底，从用地到租赁全链条免税，这不仅是给房地产产业链松绑，更是给民生相关的基建、建材板块托底 ；国常会聚焦服务消费新增长点，这意味着旅游、传媒、养老这些“吃喝玩乐”相关的板块，后续可能有持续政策跟进；最关键的是证监会表态“严打过度炒作、防大起大落”，配合上交所、深交所本周合计对752起异常交易出手，这信号再明确不过——监管层要的是“慢牛”，不是“疯牛”，那些没业绩支撑的妖股该醒醒了。
但政策只是“外因”，主力资金的动向才是“内因”。这周最有意思的现象是：散户在恐慌割肉，主力却在偷偷抄底！游资作为市场“快进快出”的代表，在周二到周五的调整中，周三、周五两次加仓，甚至在融资保证金上调导致大盘跳水的当天都没退缩，商业航天、AI应用这两个主线更是越跌越买，完全没有畏高情绪。而主动基金更狠，本周买盘数次创历史新高，仅周四小幅净流出，其余时间全在加仓，华为概念、半导体这些硬科技板块被重点布局，这说明机构对后市根本没慌，反而在借调整调仓换股。
不过这里有个“隐藏分歧”：被动基金（也就是咱们常说的国家队相关资金）这周在悄悄压盘，通过沪深300ETF减持控节奏。一边是游资、公募基金疯狂做多，一边是国家队冷静降温，这就形成了“多头进攻+空头护盘”的奇妙格局。我觉得，这正是当前市场的聪明之处——既不让行情涨太快引发泡沫，也不让调整太深打击信心，下周大概率会在5日线和10日线之间“磨洋工”，震荡消化获利盘。
再说说板块机会，别再盯着那些炒上天的题材股了！本周主力合力加仓的AI应用是核心，毕竟政策鼓励新消费，AI+教育、AI+医疗这些落地场景会越来越吃香；而商业航天虽然还是主线，但已经进入调整周期，别盲目抄底；另外，公租房税收优惠带动的房地产产业链、国常会利好的服务消费，还有被主动基金加仓的半导体、6G，这些“政策+资金”双驱动的板块，性价比反而更高。
最后想跟散户朋友们说句心里话：这周很多人因为四连阴慌了神，其实大可不必。A股从17连涨到现在的调整，本质是从“疯牛”向“慢牛”的切换，监管严打炒作是在保护我们中小投资者，避免大家被割韭菜。下周市场不会再像之前那样闭眼涨，但也不会大跌，关键是找对“主力抱团+政策利好”的方向，远离那些没业绩的妖股。
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