来源：21世纪经济报道
“低息贷款，秒批秒贷”“零手续费、无须抵押”“日息低至万三”……打开手机app或社交平台，不少网贷机构通过种种噱头引流，却在签约后叠加高额保费或服务费，借款人实际承担的融资成本远超预期，给借款人带来极大困扰。
进入3月以来，一场针对网贷行业乱象的监管风暴席卷而来。从头部助贷平台被约谈，到个人贷款综合融资成本明示新规落地，结合年初发布的规范催收工作指引和施行近半年的“助贷新规”，网贷行业正在加速重塑。
戳破“低息”等谎言，让消费者明白消费
3月15日，国家金融监督管理总局、中国人民银行公告《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下称《规定》）正式发布，聚焦个人贷款息费信息披露不规范、不透明等痛点，以制度化方式推动贷款成本公开透明，2026年8月1日起施行。
南方+记者注意到，《规定》共11条，要求贷款人须向借款人提供清晰的综合融资成本明示表，全面涵盖利息、渠道服务费、担保费及强制保险等所有费用。
国家金融监管总局、中国人民银行有关司局负责人表示，近年来我国个人贷款市场快速发展，对促进个人消费、生产经营发挥积极作用，但息费信息披露存在的问题易引发金融消费纠纷，影响利率政策效果、削弱金融服务实体经济质效，有必要出台监管规定明确各方责任。
这一动作直指我国网贷行业乱象。在黑猫投诉平台，截至3月30日中午，以“网贷”为关键词进行搜索，共有142835条投诉；而以“息费”为搜索词进行搜索，共有43125条投诉。根据南方+记者梳理，这些投诉涉及的问题主要包括息费过高、虚假宣传、砍头息等问题。
国家金融监督管理总局发布的《2025年金融消费投诉情况通报》显示，2025年全国网贷相关投诉量达123.6万件，其中私人号码催收投诉占比高达68.7%，高息、砍头息投诉占比为21.3%，成为最突出的两大乱象。
值得关注的是，这些投诉还涉及不少头部平台，包括由乐信运营的分期乐、奇富科技（原360数科）运营的奇富借条、嘉银科技运营的你我贷等。
专业人士分析，明示综合成本的核心是让“低息”“免息”等噱头背后的真实成本一目了然，在保障消费者知情权的基础上，让消费者能够理性选择、明白消费。
事实上，在《规定》出台的两天前，3月13日，针对互联网助贷业务问题，国家金融监管总局约谈了分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等5家平台的运营机构。
这场约谈会上，监管的要求很明确：平台运营机构在与金融机构合作开展借贷业务时，应当切实规范营销宣传行为，清晰明确披露借贷产品息费信息，严格遵守个人信息保护规定，依法合规开展催收，健全客户投诉解决机制，有效保护金融消费者合法权益。
助贷新规促中小网贷平台加速离场
梳理行业监管脉络，不难发现，此轮监管风暴并非临时起意。
2026年1月30日晚，中国银行业协会正式发布《金融机构个人消费类贷款催收工作指引（试行）》，明确“抵制各种形式的违规催收和暴力催收”，严禁在晚10点-早8点间催收，对债务人同一联系方式拨打电话次数不宜超过6次/天。
2025年10月，一份被称为“网贷监管史上最严改革”的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式施行，为行业重塑敲响警钟。
按照新规，银行必须自主风控、综合成本封顶24%、平台不得向借款人收费、总行白名单管理。这意味着，中小网贷平台过去靠“低利息+高服务费”文字游戏、实际年化30%—50%的模式彻底被堵死。高压之下，不少银行公开收紧合作。
乌鲁木齐银行自2025年10月1日起已全面停止发放个人互联网消费贷款，龙江银行在2025年11月5日披露的名单中唯一合作机构状态亦为“已停止合作”，威海蓝海银行则在2026年3月更新的68家合作机构名单中暂停了40家投放……
至此，大量依赖银行资金的中小网贷公司因“断贷”加速离场。
数据显示，2017年P2P网贷平台数量高达5970家，经过多年持续强监管出清，截至2026年，行业仅剩余80—100家持牌合规助贷及网络小贷机构，平台数量缩水超98%，行业集中度大幅提升。
据不完全统计，2026年以来，甘肃、重庆、海南、北京、上海、云南、广东、湖南、四川、江苏、浙江等地陆续公示注销小额贷款公司。而在2025年，各地集中公示“失联”“空壳”或者取消小贷业务牌照的企业名单数百家。
头部平台难言乐观
监管风暴之下，网贷行业集中度提升，头部平台情况如何？
日前，头部助贷平台奇富科技（QFIN）、信也科技（FINV）、乐信（LX）相继发布了2025年财报。从业绩数据来看，三家公司全年业绩整体保持了稳健，但从四季度单季有明显收缩。
从营收来看，奇富科技2025年净收入为192.05亿元，同比增长11.88%；信也科技实现营收135.7亿元，同比增长3.8%；乐信2025年营收为131.5亿元，同比下降7.4%。
从利润来看，奇富科技全年净利润59.76亿元，同比下滑4.35%。其他两大平台情况稍好，其中信也科技全年净利润25.5亿元，同比增长6.6%；乐信2025年净利为16.77亿元，同比增长52%。
值得关注的是，助贷新规落地后，三家公司四季度均出现营收、净利润双双下滑的情况。
其中，奇富科技四季度营收40.93亿元，同比下降8.7%，净利润10.16亿元，同比下降46.8%；乐信四季度营收30亿元，下降16.8%，净利润2.14亿元，同比下降41.0%；信也科技第四季度营收30.24亿元，同比下降12.5%，利润4.16亿元，同比下降39.0%。
2026年市场情况也不容乐观。奇富科技财报称，公司对2026年第一季度的业绩展望趋于保守，预计净利润同比下滑51%至53%，主要归因于“宏观不确定性及审慎风控策略”。
奇富科技首席财务官徐祚立在财报电话会上表示，公司面临“极具挑战的市场环境”，尽管第四季度仍达成了大部分经营及财务目标，全年经营现金流创历史新高（达111亿元），但助贷新规落地后，高息费模式受限，平台盈利空间被持续压缩。
二级市场方面，这些平台的表现也不乐观。以奇富科技为例，Wind数据显示，截至2026年3月30日14：43分，奇富科技报50.95港元/股，与2025年的最高点相比，市值已跌超七成。
