来源：市场资讯
（来源：喵点睛）
首先恭喜A股，在昨天成功打破了9月以来逢周四必跌的魔咒，而且不出意外，今天过后也将终止沪深300周线十二连跌的尴尬纪录。两大阴霾集体被粉碎，国内股市这阴云密布的天，总算是透过了几道光，逐步亮了起来。。
昨天市场超过4800家公司上涨，成交额2.1万亿，算是普涨行情了。但过程却难言轻松，开盘先是在海外AI硬件大跌的影响下全面低开，而后大幅冲高，可好景不长，在光模块方向极强的抛压下，市场很快又陷入回落，好在临近尾盘市场内生力量涌现，最终全线收红。
值得一提的是，昨天市场中位数+2%，显著好于沪指的0.1%和沪深300的0.29%，背后的原因是权重股的乏力，除了光模块筹码继续出清外，银行、石油等压舱石方向也出现了高位下杀，给市场带来了不少流动性。
考虑到目前科技权重的筹码结构依然一般，同时短期也没有再次护盘的需要了，因此指数未来一段时间的表现，或许会挣扎一些。但一体两面，个股在流动性虹吸的缓释下，反而会迎来不错的窗口期。
正如昨天展现的那样，指数乏力，但板块却争奇斗艳，此起彼伏。不过领涨的几个方向都是沿着中期选举后的新逻辑演绎的，这也是昨天我们在【几个重要变化】中重点强调的。
要知道，民主党之所以能够大获全胜，正是因为疯王在伊朗这块太糟糕了，通胀高企+利率攀升，搞得居民和企业的成本开支都大幅增加。因此，他们介入后的第一要务就是要解决这一问题，从而为后续的争夺获取更多的筹码。
所以能够看到，这两天民主党那边声音很大，不仅说要撤销疯王关S、结束伊朗烂摊子，还提出要暂停新数据中心审批，本质都是在围绕"成本"做文章。
而通胀的缓和，会让市场直接联想到后续加息压力的下降，甚至不排除明年会重返降息周期，因此利率敏感性的市场以及行业都会产生显著的反馈。
所以能看到，昨天有色、创新药的表现都还不错，而最为亮眼的，无疑是港股的恒生互联网，直接暴涨了7%，终于爆发了。。
我们之前常说，港股是流动性看海外，基本面看国内。
因此海外利率预期的变化，以及AI硬件虹吸效应结束后的流动性释放，都非常有利于干旱已久的港股。此外，民主党基于电力成本和环保问题，对云大厂进一步资本开支的限制，本身也有利于降低大厂的竞争烈度，进而改善公司的损益表和现金流量表，带来重估的机会。
而国内的基本面这块，近期A股已经开始预期内需发力，股价层面也开始朝着同样的方向演绎。两个核心因子同时改善，跌无可跌的恒科爆发强力的反弹，完全是无可厚非的。
不知道大家是否还记得，上周我们在【一个积极变化】中也提到了一个细节，即港股的IPO大面积停滞了。
这对于港股内生的流动性来说，是非常有利的。事实上，在那之后，港股基本上就开始筑底回升了。
目前的状况，已经不用太悲观了，毕竟最烂的港股都走出来了，市场整体还能差到哪里去呢
最后说下，昨天点睛组合基于目前的市场变化，安排了新一期的定投发车以及调仓，还没跟上的朋友可以去关注下，具体的思考都放在了【发车逻辑】中，供诸位参考。
重点新闻
1、上交所召开并购重组专题座谈会，多家上市公司以及证券、创投、保险等机构代表参会，围绕央国企同业竞争解决、跨界并购转型升级、分期支付等工具创新、科技企业估值等深入研讨，助力上市公司更好运用并购重组工具，实现提质增效。
数据显示，"并购六条"发布以来，沪市新增披露各类资产重组1859单，其中重大资产重组178单。这次座谈会算一次阶段性的总结，后续应该会加速对重组并购的支持力度，也会给市场带来一些活力。
2、创新药龙头百济Q3净利润27.85亿元，同比+304%，环比+67%，同时将全年营收指引从449亿元至462亿元上调至463亿元至470亿元，有点猛。。创新药产业经过了持续的研发投入，这两年开始逐步释放利润，产业趋势越来越明确了。
3、有关部门公布《机器人产品标识码管理暂行办法》公开征求意见，建立统一的机器人产品"身份证"，规范机器人产品生产制造，支撑机器人行业安全治理。行业将从野蛮生长进入可追溯、可监管的阶段，这有助于行业健康发展。
4、据悉，Meta首次发行欧元债券，成功募资90亿欧元，吸引了创纪录的530亿欧元认购订单，创下欧洲企业债券交易的新纪录。这是Meta首次在美国之外的市场发行债券，为吸引投资者，提供了明显高于同行的风险溢价。AI融资仍未停歇。。
5、英国央行加息25个基点至4.00%，为2023年8月以来首次加息，符合市场预期，同时其预测通胀将在2027年第二季度见顶。加息落地后，交易员加大了对英国央行加息的押注，认为12月加息的可能性为35%。
欧美最近都在加息，对利率端还是会有扰动，今晚美国将披露10月非农数据，其后需要留意加息预期的变化。此外，美国中期选举落地后，中东局势的走向，也是需要持续关注的。
全球市场
昨夜美股跌崩了，三大指数集体大幅下挫，道指下跌3.44%，纳指下跌5.52%，标普500下跌4.35%，并创下自2025年4月以来最大单日跌幅。其中，AI链遭遇重挫，费半指数下跌12%，创2020年以来最大跌幅。。
中概资产方面，A50下跌1.6%，不过金龙指数仍收涨0.43%，展现了一定的韧性。不过对于A股来说，尤其是与北美链关系密切的科技方向，开盘会面临一定的压力，后续就看自身的韧性了。
公司观察
【新债上市】
【重要公告】
素材来源：官方媒体、网络新闻、财联社、choice、同花顺，截止日期：2026.11.05
