华夏人寿的“包袱”多重？瑞众人寿接盘2年投诉登顶、被罚200万|中国人寿|保险公司|华夏人寿|华夏保险|寿险|瑞众人寿|知名企业|银保

作者 | 刘银平

编辑 | 付影

来源 | 独角金融

在刚过去的“3·15”消费者权益日，保险业的合规暗伤再次浮出水面。消费者保护从不是一阵风，而是对企业内控韧性的持久考验。

日前，新浪财经公布的“银行保险机构红黑榜”显示，瑞众人寿保险有限责任公司（简称“瑞众人寿”）登上保险行业黑榜首位。榜单背后，是纷至沓来的投诉：一半以上源于原华夏人寿的历史包袱，新老交接之际，老客户权益被悬置，而新业务亦未独善其身。

如果说投诉是个体的呐喊，罚单则是监管亮出的红牌。2025年以来，瑞众人寿多地分支机构频频“踩雷”，累计罚单金额超500万元。欺骗投保人、销售误导、给予合同外利益、财务数据失真、人员管理混乱——一系列违规行为，将基层内控的薄弱暴露无遗。

接盘华夏人寿两年多，瑞众人寿在规模上依旧稳居行业前列：2025年实现总保费2444.82亿元，同比增长3.2%，守住前四席位。投资端亦动作频频，多次举牌港股，展现进取姿态。然而，与投资热情形成对比的，是合规成绩单上的刺眼红字。

值得注意的是，公司10名高管均有中国人寿（601628.SH）背景。面对这样一份合规答卷，国寿的经验输出，能否转化为瑞众人寿的内控升级，推动基层合规重塑？

瑞众人寿何以沦为“投诉王”？

近日，新浪财经发布年度“银行保险机构红黑榜”。该榜单综合了新浪金融曝光台、黑猫投诉及微博等平台过去一年（2025年3月7日至2026年3月8日）的数据，在保险行业中，瑞众人寿赫然位列黑榜榜首。

来源：新浪金融研究院

在“黑猫投诉”上，有关“瑞众保险”“瑞众人寿”的投诉累计已有近500条。其中，大部分为原华夏人寿的历史遗留问题，投保时间在2018-2022年之间的居多。2023年瑞众人寿接手华夏人寿以来的投诉也不少。

从投诉内容来看，虚假/误导宣传问题较为严重，是投诉重灾区，此外，信息泄露、客服不处理/处理不当、服务态度差、拒绝理赔、霸王条款、捆绑销售、违规返佣等也被高频投诉。投诉中涉及的产品以寿险为主、医疗险为辅，消费者诉求普遍是退款并对其予以处罚，要求退款金额大多在2-12万元之间，也有少数案例中，要求退款金额高达数十万元。

有消费者投诉，其父母于2025年3月、5月被瑞众人寿业务人员以欺诈、隐瞒实情的方式诱导其购买保险，父亲购买的“瑞众福临门瑞鹤延年养老年金”，销售人员告知每年存2.5万元、存5年到期后可以续存，也可全额取出，但实际上该保险5年后并不能全额取出，取出本金的唯一办法是父亲百年以后。其母亲购买的“瑞众福禄双全两全保险”每年交2万元，也说的是到期后可取，但要等20年才能取出。

来源：黑猫投诉

银保是寿险公司最主要的销售渠道，银行拥有庞大的客户基础和网点资源，保险作为资产配置的一环，销售场景天然顺畅，近年来寿险行业正逐渐向银保渠道倾斜。2024年，77家寿险公司银保渠道总保费占行业总保费的38%，同比上升了2个百分点，2025年银保渠道新单保费占比已达63%。

“存款变保单”是银保渠道长期存在的销售误导顽疾。尽管监管部门持续整治十余年，此类乱象仍屡禁不止，尤其在农村地区和老年群体中高发。在瑞众人寿的投诉中，多名消费者也提到了“存款变保单”“捆绑销售”的问题，明明是去银行存款，可到手却成了保单，去银行贷款，却被要求先买一份保险，不管是原华夏人寿期间，还是新瑞众人寿期间，都存在这种情况。

图源：罐头图库

有消费者称，其父亲在2025年2月在邮储银行某营业所存款，结果被工作人员欺骗，购买了一款养老年金保险，“双录”期间要求其全部回答“对”。

还有消费者投诉称，2023年1月在农业银行贷款26万元，但客户经理要求绑定购买一份保险才能贷下来款，迫于资金需求只能买了瑞众保险的一款保险，如今贷款结清，要求退保。

来源：黑猫投诉

虽然“存单变保险”的行为发生在银行，但这并不代表保险公司没有责任。

产业经济学家支培元认为，银行是储户信任的载体，若存在销售人员冒充银行员工、以“存款”概念模糊保险属性、夸大收益或隐瞒风险等行为，需为销售误导负首要责任。若保险公司默许银行夸大产品收益、提供高额佣金诱导销售误导，需承担合规管理失职责任。

当前保险行业监管呈现“严监管、防风险、促转型”三大趋势：一是持续推进“报行合一”，规范银保渠道费用，整治无序竞争；二是强化“双罚制”，从“罚机构”转向“罚人+禁业”并重，压实个人责任；三是推动行业从规模导向转向价值导向，督促机构专注主业、错位发展，提升高质量发展能力。

强监管之下，保险机构合规成本上升，倒逼其从“规模驱动”转向“合规驱动”，内控薄弱的机构面临更大挑战。

年内被罚200万，

财务造假、销售误导是重灾区

对瑞众人寿来说，消费者投诉众多，说明前端销售环节已现乱象，消费者权益未能得到应有的保护。而监管对分支机构罚单频出，则进一步揭示了更深层的组织症结——内控机制形同虚设，合规管理在基层“最后一公里”严重失守。

今年以来，瑞众人寿各地分支机构已收到了8张监管罚单，累计罚款金额达到200.4万元，其中对机构的罚款金额共169.5万元，对相关责任人的罚款金额共30.9万元。

单笔金额最大的一张罚单来自瑞众人寿海南分公司，1月15日，海南金融监管局对其予以警告并罚款40.5万元的处罚，同时对5名责任人共计罚款20.4万元，违法违规行为是：财务业务数据不真实、销售误导、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动。

来源：国家金融监督管理总局海南监管局

根据公开数据统计，2025年瑞众人寿一共收到18张罚单，累计被罚319.6万元，其中公司及相关责任人分别被罚285万元、34.6万元。进入2026年，监管处罚力度明显加码，无论是罚单数量还是处罚金额，均呈现出升级态势。

2025年以来瑞众人寿罚单数量达到26张，累计罚款金额也达到520万元。从违法违规行为来看，集中于两大类：一是财务数据造假，二是销售误导。

有16家分支机构因财务数据不真实、业务及财务数据虚假、编制虚假报表和资料、虚构保险中介业务套取费用等问题被监管处罚，包括广东、海南两家分公司，以及14家中心支公司。

虚列费用，简而言之，就是保险公司通过人为编造或夸大支出项目，操纵财务数据，以掩盖真实经营状况或追逐短期业绩目标。其常见手法包括虚构理赔、虚报经营开支，或在会议、培训等经济事项上“做文章”，套取资金挪作他用，主要表现形式包括违规返利、科目错配、虚构事项等。

多张罚单中提到了“给予投保人保险合同约定以外利益”，这正是虚列费用的典型去向之一——先通过虚构会议费、培训费等套取资金，再用于违规返佣、返利。

图源：罐头图库

此外，欺骗、误导、侵害、隐瞒，这些字眼频繁出现在监管处罚决定中，指向的是基层机构在业绩压力下对合规底线的践踏。

2025年以来，瑞众人寿有8家分支机构因存在销售误导、欺骗投保人、侵害消费者自主选择权、违规宣传、宣传信息存在误导性表述、隐瞒与保险合同有关的重要情况等违规行为，被监管处罚。这些行为，也正是消费者投诉中反复提及的痛点所在。

监管处罚，意味着保险公司确实存在违法违规行为。然而，一个更现实的问题摆在消费者面前：即便投诉已被监管部门查实、违规事实也已板上钉钉，消费者的权益就一定能得到保护吗？他们的退保退款诉求就能得到支持吗？

支培元表示，监管罚单属于行政惩戒，仅针对机构违规行为作出处罚，不涉及消费者民事赔偿的直接裁决。消费者仍需通过与金融机构协商，或向金融监管总局投诉、法院诉讼等方式主张权益。监管部门对保险机构的罚单不能直接解决消费者的退保退费诉求，但会间接提升维权成功率。

保费收入稳居行业前四

瑞众人寿于2023年6月28日获批开业，并于2023年11月16日受让原“明天系”旗下华夏人寿保险业务及相应的资产、负债。接盘规模巨大的华夏人寿，使得瑞众人寿出生就是“巨无霸”，注册资本高达565亿元，一跃成为中国寿险业注册资本第一位。

公司主要股东为九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）（简称“九州启航基金”）和中国保险保障基金有限责任公司，持股比例分别为60%、40%。其中，九州启航基金是由11家国资寿险公司联合出资设立的私募股权基金，包括六大行旗下寿险公司以及中国人寿、太平洋寿险等在内，其中，中国人寿出资比例最高，占总股比33.33%，间接持有瑞众人寿比例近20%。

在董事及高管层面，5名非独立董事中有4名具有中国人寿背景，10名高管则全部有中国人寿背景，无论是核心决策层还是日常经营管理层，“国寿系”均占据主导地位，瑞众人寿也因此被贴上了“小国寿”的标签。