长安刚交出的7月成绩单，稳住了20万辆的基本盘，却怎么也让人轻松不起来。
8月2日，长安汽车公布7月交付数据。集团当月交付20.71万辆，与去年同期基本持平。其中，海外交付8.23万辆，同比大增79.1%，连续6个月正增长；新能源交付9.65万辆，同比增长28.8%，渗透率逼近47%。剩下的国内燃油车板块，仍在悄悄缩量。
回看上半年，销量端，累计交付119.56万辆，全年330万辆的目标完成率只有36.2%。过去三年，上半年销量占比稳定在46%以上，今年少了至少10个百分点。剩下的5个月，月均要卖42万辆才能达标，对比2025年下半年旺季，长安单月峰值也不过28万辆出头。这意味着，下半年月均目标比去年卖得最好的月份还要高出近一半才能达标。
利润端上半年归属股东净利润预计7.4亿至9.7亿元，同比下滑58%至68%；主业净利润降幅高达78%至85%，只剩2.3亿至3.3亿元。按总销量折算，每卖一辆车扣非净利润不到30元。
长安官方将原因归为汇率损失和原材料涨价，但拖后腿的还有结构。
利润端的信号更沉重。业绩预告显示，上半年归属股东净利润预计7.4亿至9.7亿元，同比下滑58%至68%；主业净利润降幅高达78%至85%，只剩2.3亿至3.3亿元。按总销量折算，每卖一辆车扣非净利润不到30元。长安官方将原因归为汇率损失和原材料涨价，但拖后腿的还有结构。
首先是，新能源板块增速低于行业。上半年新能源交付45.6万辆，同比仅增5.2%。同期，吉利汽车上半年新能源销量同比增长9.6%，奇瑞汽车上半年新能源销量同比增长34.2%，长安明显慢了半拍。再看产品结构，启源品牌高度依赖Q05一款车，半年卖了7.2万辆，其余车型如Q07、A07、E07等销量走低，贡献微薄；阿维塔上半年累计交付不足2.8万辆，同比腰斩，2022年到2025年四年亏掉132亿元，2026年上半年没有一款车月销过万；深蓝靠S05和L06撑盘，高端SUV深蓝S09月销已跌至两百余台。
其次是燃油车这边的承压。CS75燃油版上半年销量下滑超三成，逸动虽然保住了轿车榜位置，但靠的是持续降价。多款老车型销量归零，长安主动停产了5万元以下的Lumin，一进一出就是7万辆的缺口。
庆幸的是，海外端是上半年的亮眼板块。上半年国内燃油车收缩与新能源增长乏力的局面，靠海外一条腿很难完全撑住。上半年海外交付40.2万辆，同比增长35.1%，对照长安自己公布的2026年海外年度销量目标，完成度已超53%。不过，国内燃油车收缩与新能源增长乏力的局面，难以单靠海外支撑。
目前，长安已派出四位副总裁级高管主抓出海，泰国、巴西工厂先后投产，下半年启源Q05、深蓝S05等车型将在东南亚、欧洲多地上市。不过海外目前仍处在渠道和产能的投入期，短期回馈利润有限，且汇率波动还在侵蚀账面数据。
面对国内业务疲软、多品牌运营失衡的多重压力，长安在4月启动了近年最大刀阔斧的改革。深蓝与阿维塔后端整合，目标是研发和供应链成本下降20%至30%。整体产品谱系从63款砍到36款，不再追求无利润的规模。
正如中国长安汽车集团有限公司党委副书记、董事谭本宏在年中沟通会上直言：“我们现在还没有完全掌握好多品牌的经营能力。”
下半年的变量落在新车上。
深蓝S05将于8月6日上市，预售价11.99-15.19万元，搭载天枢领航+激光雷达；长安启源Q06全系标配天枢领航智驾系统，计划9月上市，主攻20万元级中大型SUV市场；阿维塔07L定位智美家庭豪华SUV，预计三季度上市，提供增程与纯电双动力，首批搭载华为乾崑ADS5智驾系统，瞄准22万元以上的家庭市场。
一张排到年底的新车清单，承载着长安从维稳切换到上攻的全部期待。整合能否释放体系能力、新车能否跑出爆款，是下半年打破横盘的关键两道题。
来源：车观察
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