自从有了资本市场，人类就多了一个无形而残酷的争夺利益的战场，各种关于如何在这个战场作战的理论也就应运而生，正统的如学院派、基本分析派和技术分析派，边缘的如混沌理论、星象理论、周易八卦。如此等等，不一而足。我尊重并也曾沉湎于这些理论，但作为一个市场实战交易者，现在我更看重对市场语言本身的解读与感悟。
为什么那么多人沉湎于资本市场？难道全部是受金钱的诱惑？不！潜意识地陶醉于人类“赌性”本能也是很多人滞留于市场的一个重要原因。追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然，而几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很多貌似可以“行动”可以“赢利”的机会，于是，受制于本能的赌性，很多交易人只是将自己的精力和热忱放在希望能够迅速获利的侥幸心理上，对真正冷静地观察市场，对如何建立能够确保自己稳定赢利的投资风格、投资策略、投资心理反而关注不多，并往往频繁地情绪性地交易而很难耐心地等待“进退有据”的入场和出场时机。难怪交易大师威廉姆斯说：“我对交易的艺术的兴趣，远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。
华尔街的大炒家杰西·利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。多年前，就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上！
在市场，我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问，这些问题或许是不经意地提出的谈资，或许是认真地求索的课题，却常常在实实在在地强化着我们的一些思维，即：市场的未来到底会如何？如何预测或猜测的未来？现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫，我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维，为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”，自己也不时对市场的未来进行一些猜测，自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识。
当然，这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益，但作为一个职业炒手，早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上，职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”。因为，且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的)，单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言，后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全，而从我自己的交易实践来看，若根据前一种思路进行交易，投资成绩可能起伏波动很大，而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。
我常常告戒自己，一个职业炒手，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候就一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是性格。
预测未来是人类千百年来的梦想，预测市场是投资人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后，我们是能够一定程度上预测市场趋向的，但是，就我个人的市场经验来看，要持续稳定地赚钱的话，还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”，换句话说，“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。正确的投资方法可以有很多很多，但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人，把太多的时间耗费在前者，对更本质的后者却所思甚少！
我见到过很多成功的投资人，他们尽管风格各异，但有一点却是共同的，那就是，他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许，在资本市场成功，与在别的领域取得成功相比，有着不同的成功哲学。我们该形成自己什么样的投资哲学呢？交易的本质是什么？作为一个交易者，你对交易的信念是什么？
是啊，就如人们都是根据自己的信念在思考和行动着、喜欢和憎恶着一样，投资人也都是根据各自的信念在进行交易，并常常享受各自信念所带来的赢利喜悦，同时也常常遭遇着各自信念所引致的失败困惑。
庄家的操作手法——对散户心理磨炼的过程
一个理性的庄股运作过程，主要经历吸筹、洗盘、拉升、出货四个阶段，如果再细分，可包括7个部分，调研策划、吸筹、洗盘、拉抬、整理、拔高、出货。
1.调研策划
调 研策划，是做庄成功的基础性工作。可以说一个好的调研策划是成功的一半。调研策划包括对国际国内环境的预测，经济形势、政府政策、投资者的情绪，其中最主 要的是在综合各种宏观因素的基础上对行情有一个大概的把握。行情可能持续的时间及发展的深度，对新的变化要有一种特别的敏感。对于庄家来说，所谓时势造英 雄，“选时胜于选股”，在一个大牛市早中期进入者都可以赚钱，而中后期进入者，就少赚钱或买套。
在对宏观情况及行情发展有一个大的把握以后，再来选择行业，或选择某一地域，并要研判出该板块其他主力介入的时间与深度，如何达到与板块联动。板块庄家则要考虑以哪只股先起动为龙头，哪只股要后起动为龙尾。
在 选择个股时，主力一般要全面考虑，借助于信息及人才优势来研判公司的经营情况、行业地位、发展前景、股东结构、历史走势及有无老庄在其中、潜在题材等，最 重要的是要找到公司的卖点，容易被散户认同，考虑到股价升高位后，如何才能号召广大散户来接筹码，如果是重组股则要求股本结构简单，业绩逐年下滑，但负债 不要多，历史遗留问题较少，最好有配股资格，虽然业绩下滑，应收账款沉重，但净资产收益率能维持在6％以上；如果是非重组类股票.则流通盘要适中，股本有 进一步扩张的潜力，股价高位后可以有一个高配送等等。
公司的基本面研究以后，认为有炒作的价值，有实力的庄家还会直接到上市公司“调研”， 与上市公司的相关人员接触，得到上市公司的认同或默许后，才可实施；也有的采取“先斩后奏”的方法，先行吸到一部分筹码，再与上市公司谈判。一般来说， 老、少、边、穷地区的上市公司比较容易达成某种默契；经济发达地区，特别是几大经济特区及中心城市，上市公司要价太高，所以形成的强庄股反而不多。与上市 公司谈判也是非常重要的一环，外庄得到上市公司的配合，只要不贪，钱又不是拆借来的，基本可以不亏，如果与上市公司配合不佳，勉强吸了筹码，在拉升途中出 一利空，这种损失就大了。
得到上市公司的认可以后，还要进行试探性吸筹，看有无其他的主力或中户在其中。如果有其他主力或大户在其中，就是 所谓的几个庄家碰到一起，此时对做庄成功的影响也极大。如果原来的大户很有定力，咬定青山不放松，任凭主力洗盘、打压，就是不走，这时可能会出现僵持的局 面，在其中最受罪的是散户。因为大户之间最后可能会达成某些协议，以保证最基本的利益，而散户则成了反复清洗的对象。
2.吸筹
吸筹是庄家进行调研以后，进行收集筹码的过程。吸筹的方式很多，从股价的趋势来看，分为三类：打压吸筹；横盘吸筹；拉高吸筹等。
无论主力采取何种方式，在相对低位让散户抛出筹码是其重要目的。主力会充分利用散户的恐惧、盲从、轻率等心理，利用各种方法，使散户抛出筹码。
（1）打压吸筹。
这种手法的运用有三种情况
第一，大盘较为平稳或处于上升途中，该股有重大利好但保密性较好，短期内不会泄露，给主力一个进场吸纳的时间，但是由于面临实实在在的利好，又迫使主力急于吸筹。
第二种情况，大盘在下跌之时，主力资金利用与大盘联动顺势打低股价，获得更加便宜的筹码。
第三种情况，股票被投资者普遍看好，主力吸筹较为困难，拉高吸筹成本较高，只有运用利空打低股价才能达到低位吸筹的目的。
打 压吸筹，主要运用了散户的恐惧心理，但是在此期间主力所耗的成本也有所增加，如果有高手在每次低点都加仓，则比主力成本要低，这样会使其较为被动，股价也 可能出现反复。不管是借助于大盘还是独立于大盘，一般来说后两种情况均表明主力吸筹遇到了困难。因此在跟这种庄家时，要等止跌企稳一个月左右再考虑跟进， 至前期高位时应出局观望一下再说。
（2）横盘吸筹。
①低位温和吸筹，这种方式多出现在年底或年初，或市场交投较为清淡，大市 处于熊市的中后期，庄家悄悄进场，吸货时手法较为隐蔽（也可能为老庄家在上一波行情中没有出完货，卷土重来），尽可能不被散户发现，股价在一个箱体中运 行，这样吸货庄家计划性较强也较有耐心，不动声色。在吸货期间每日的成交量较少，变化不大，分布较为均匀，采用大阳放量，次日收阴缩量的走势。在吸货过 程，股价涨幅得到有效控制，阳线上影线较长，在当日吸货又将股价当日打低，给人抛压沉重之感；阴线下线较长，当天损失的筹码在当天又有所回收，时刻不忘仓 位的增加，在吸货的末期由于市场浮码减少而底部逐渐抬高，技术指标方面，MACD及OBV逐渐上升，如果庄家控制了足够多的筹码（比如70％以上），或主 力资金不雄厚，会在一段时间内修复技术图形，做突破及多头排列，MACD金叉等诱使散户跟进，使股价脱离成本区。
②次低位横盘吸筹。将股票 拉升一个高度再横盘，升幅不大，所以叫次低位（比原来的低位高）。次低位吸筹说明主力的目标价位较高，资金实力雄厚，计划性强，注重操作的长期性。而对于 散户来说，由于已脱离了最低位，有一定的欺骗性，因为与次高出货较难分清，主力做盘的时间较长，所以即便是技术水平比较高的散户有时也难免被洗出去。有时 主力确实在高位放出一部分筹码，将股价打下去之后，又在低位再拣回来，这些一般为内庄或与上市公司配合密切的庄家所为，目的是将利润做足。
主 力在次低位吸筹（相对于低的高位），一般来说主力因有实力而显得比较霸道，要求对筹码的绝对控制，低位吸不到货时，再上台阶。由于在次低位处市场浮筹已有 限，所剩的都是一些坚定分子，要想让他们抛出筹码也非易事，主力会用各种方法拉高、打低、横盘等，迫使其卖出，在次低位的吸货中，从中期来看为一个箱体， 在箱体中主力也会高抛低吸赚取差价，但总体上仓位在增加，表现为在次低位吸筹末期K线震幅减少，成交极度萎缩，在发动行情之前有明确的信号号召散户来跟 风，由于市场浮筹极少，主力前期控盘较为容易，股价人为操纵比较明显。
对于散户来说，很少有人能从头到尾跟下来，而且也没有必要，不要期望 与庄家一同建仓，起动以后再跟进也不迟，而大多数散户是在恐惧之中放弃了起动时追人的机会，越涨越不敢追，到了敢追的时候，主力已在派发。对于次低位吸筹 的主力来说，他们的实力及耐心在庄家中也是不多的，对这种股票最好就是上市开始就要追踪，对其运作手法熟悉之后，才会理解主力的意图，特别是主力做盘期间 有除权的，要复权以后再分析。
③横盘吸筹。多发生在新股，而且盘子较大，行业一般，不为散户注意，中小机构也将其忽略，只有独具慧眼才可识别的股票。因为是新股无所谓低位，而一旦发动行情，则上升空间很大，故将其另分一类，严格来说，应放在低位吸筹之列。
（3）拉高吸货。
① 涨停板吸货。此法又分两种情况：第一种情况，股价加速下跌之后，新主力入场，用涨停板的方式快速吸一部分筹码来左右股价，以便更好吸筹。出现涨停吸筹之 后，股价一般还要横盘相当长的一段时间，也可以认为，涨停板是主力吸筹的开始或前期，由于主力急于进庄，或公司背后有重大利好，主力的目标价位可以定得很 高。
②上升通道吸货。此种方式可能要增加庄家的成本，主力进庄较晚，或股价在低位运行时间较长，低位公众持筹量较大，庄家在低位吸不到货， 只好拉高。一般来说，K线显示激烈震荡，连拉边洗，盘面出现阴阳交替，放量收阴等技术骗线，使低位投资者感到短线无利可图，于是微利抛出手中的筹码；或者 用上升通道中的快速无量打低之后，再重新吸筹。上升通道方式又分三种情况：老庄重复做盘，或新庄进庄较晚；时间紧迫，必须在规定的时间完成吸筹；庄家实力 较强，目标价位较高。
③快速拉高吸货。公司基本面将发生重大变化而且又有超强主力介入；前期主力手中已有部分筹码，而市场浮码也非凡人，较 有定力，主力再反复横盘已不起作用，再打低股价筹码就被瓜分，于是索性将股价拉高，给低位介入者短期内以较大的获利空间，同时自己的筹码市值也可做大，以 备他用；再一种情况就是在高位换庄，由其他主力接着做。一般来说，次低位吸筹及拉高吸筹，一般表现为主力实力雄厚，目标价位较高，至少翻倍，因此，跟这种 股票，散户应控制利润，最好不要从头赚到尾，在庄家拉高吸筹以后，有一个充分的调整时间，一般说用横盘的洗盘方式垫高散户成本。
④波段操 作。此种方式与其他几种有所不同。而且2005年以来有增加的趋势，一般为内庄所为，主力绝对控盘，对股价有绝对的控制能力。所以在一个比较长的时期内， 有的甚至做2～3年，主力顺势而为，在大盘向好时，顺势将股价推高，并在高位适当出一些货；而大盘向下时，也顺势将股价打低，然后在低位时进货。这种长 庄，值得散户密切注意，如踩准了庄家的节奏，可跟随庄家做波段，一只股票做下来，可以得到较丰厚的回报。
这种庄家每次派发的筹码不多，集中 派发一两天，而且要迅速将股价打下来，以便在低位接货，而且每一次的底部有逐步抬高的趋势，低点与高点不能相差太多，否则散户不肯割肉，用底位横盘的方式 来迫使散户失去耐心，抛出筹码，与次低位吸货有着本质的不同，次低位吸货强调连续性，吸货之后很快将有个拉升过程；而波段操作吸货主力前期已绝对控盘，主 力的操作十分从容，部分兑现利润，接着又要砸盘将股价打低。
主力全部出货一般要维持人气，不惊动散户，而这种砸盘故意制造恐慌而使股价在短期又回到离起动前不远的位置。
在主力吸货期间，不要过分去研判每一根K线的走势，要通过观察看其用哪种方式吸货。与主力一同建仓是不明智的，最好的办法是待主力建仓完毕再进场。
正确评价主力的吸货手法非常重要，如果确立了你的对手是哪类庄家，又能知道他们用何种方式吸筹，你就赢了80％。既然主力在高位将筹码接走，其目标价位必然很高，如果主力一分钱成本都要精打细算，其资金不是捉襟见肘，就是目标价位不高。
3.洗盘
洗 盘，是指庄家以快速打压或反复震荡的方式摧毁持股者信心、迫使意志不坚定者交出筹码以便于自己吸纳或促使新介入者持有，从而提高市场参与者的平均持股价 格、稳定后期股价上涨时的市场根基的行为。除少数短线庄家和基金联合坐庄的不用洗盘程序外，其余庄家多数会采用洗盘的方式来排除异己，为未来股价获得更高 的涨幅空间清除障碍。
洗盘的目的
庄家在拉升股价之前，一般都会进行洗盘的动作。洗盘主要有以下目的：
1） 在股价处于低位时的首次洗盘，往往是庄家在催促意志不坚定者卖出股票，方便自己继续吸纳筹码；而在股价上涨多时之后的再次洗盘，则往往是庄家在迫使市场浮 动筹码出局，同时吸引一直等待股价出现回调的交易者介入，以提高市场的整体持仓成本。这样，即使股价继续上涨，新介入者由于盈利不丰厚也会拒绝卖股，从而 保持了股价的稳定性，方便了庄家以后的出货工作。
2）庄家可以通过洗盘高抛低吸赚取差价，同时也能腾出部分现金，为后期拉升股价做准备。
3）庄家可以通过洗盘使股价上蹿下跳，以扰乱交易者的判断能力，达到乱中取胜的目的。
4）庄家可以利用洗盘来等待市场跟上自己的节奏，或等待上市公司发出利好消息。
5）当庄家同时持有数只股票的筹码时，可以通过洗盘来调整所持股票的持仓比例。
洗盘的方式
洗盘多数是以打压股价的方式进行的，但在某一阶段里会略有不同。比如：
1）向下打压的洗盘方式
当 股价从底部上涨一段时间后，必然会有一部分短线交易者开始准备落袋为安，于是庄家利用此心理开始往下打压股价，迫使短线交易者夺路而逃。在他们的带动下， 股价常常会有一星期左右的下跌时间。最极端的方式是通过跌停板来洗盘，但股价往往会在当日或第二日就开始回升，同时在跌停的盘口也可以看到大手笔的买单源 源不断。
2）横向整理的洗盘方式
当股价在某一个区域内形成较长时间的整理平台时，往往会使短线交易者失去持股的耐心，而“盘久必跌”的股市常识也会使中线持股者忐忑不安，于是庄家就会利用平台整理的方式折磨持股人，以滞涨、不涨、反跌等方式刺激持股者抛售股票。
3）剧烈震荡的洗盘方式
这 种洗盘方式有些像横向整理的洗盘方式，区别在于它整理的幅度更大。庄家通过使股价上蹿下跳、反复震荡的方式，可以折磨短线交易者和中线持股者，迫使其交出 筹码；也可以在此期间通过高抛低吸的方式来赚取差价；当然，这种方法更有利于扰乱市场参与者的步伐，使其频繁出错、懊恼出局。这当中，也包括跳空高开或涨 停板开盘的洗盘方式，通常这之后股价就会出现绵长的跌势，似乎无休无止，“三只乌鸦”甚至“五只乌鸦”的现象时有发生，只是阴线的实体常常很小，而且没有 多大的成交量。
4）边拉边洗的洗盘方式
这种洗盘方式最明显的特征是：股价一直运行在10日或20日均线上方，偶尔会有 1-5 天的回挫现象，但往往回调的幅度不深，遇到10日均线或20日均线股价就会反弹。这类个股的基本面通常比较理想，而当时的大盘趋势也往往不会很恶劣。这种 洗盘方式在基金扎堆的个股中比较多见，只要基金停止进货，股价就会回落，于是一些散户往往趁势出局，自己清理了自己。
洗盘时间与空间
1）洗盘时间
庄 家洗盘的时间如果太短，往往不能将浮动筹码清洗干净；如果太长，又可能招致过多的新人入场抢筹；所以短线庄家的洗盘时间往往在3天以内，中线庄家的洗盘时 间往往在一星期左右，长线庄家的洗盘时间往往在1个月左右，当然长达3个月的情况也有。这要视当时大盘的状况而定，也跟庄家的实力和操盘风格有关系。但洗 盘不是出货，期间的成交量往往不大。
2）洗盘空间
洗盘空间是指庄家洗盘时股价的震荡幅度。在底部吸货阶段进行洗盘时，股价 回 调幅度往往会折返过半，甚至会达到个股前期最低价附近；股价脱离底部区间后的洗盘动作，其回调的幅度通常是前期拉升幅度的1/3或1/2处，若再深，则可 能招致散户抢筹且浪费庄家的时间和资金；股价快速拉升时期的洗盘动作，其回调幅度一般在前期拉升幅度的10％以内；而以大幅震荡上行方式进行边拉边洗的洗 盘动作，其回调幅度多数为前期拉升幅度的20％左右。
洗盘结束时的特征
洗 盘的时候，为了恐吓持股者，庄家通常会做出比较恶劣的技术图形，比如乌云盖顶、三只乌鸦、黄昏之星、岛型反转等，甚至不惜采用对倒的手法制造成交量，造成 量增价跌的假象。但洗盘过程中的成交量多数是1个逐渐递减的过程，只要庄家不抛售，成交量自然就会因卖盘不足而越来越小。
当庄家洗盘完毕时，流通筹码的锁定程度会更高，其成交量甚至常常会达到地量的水平。当获利盘、套牢盘、保本盘纷纷涌出后，留下的基本上都是市场中的坚定持股者，因此，即使是小单连续拉动，也会导致个股出现大阳线的状况。
主力洗盘的基本分析
对 于股市中的人，没有一个不是想遇见黑马的，然而，不幸的是黑马常常是爬上去了却坐不稳。本来投资者拥有一只可以赚钱的股票，却因为一些客观与主观因素的影 响，最终放弃了这只股票。其实，这样的经历是多数投资者所熟悉的。这种现象并不是偶然的，因为就算主力吸饱了筹码也不可能一味地盲目拉高股价，股价无回档 地大幅上升会使得短线客无惊无险地大赚主力的钱，这在逻辑上是不可能成立的，也是投下了巨资的主力无法容忍的，于是股市中就有了洗盘的产生。
一般而言，洗盘的主要目的就在于垫高其他投资者的平均持股成本，把跟风客赶下马去，以减少进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸中，主力也可兼收一段差价，以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。
主 力洗盘的手法多种多样，其中盘中的剧烈震荡是最为常用的手法，因为通过盘中的剧烈震荡来洗盘，周期短，效果好。实际上，如果投资者去看看许多 翻了倍的大牛股的走势就会发现，在股价温和上升了一段时间后，盘中会出现突然的急挫，同时伴随着成交量的急剧放大，从分时走势图上看形态差得很，一些热衷 于短线操作的投资者往往会获利出局，部分中线筹码也容易受到欺骗误以为行情逆转而提前退出。事实上，股票运行的大趋势并未受影响，其后期趋势让在下跌时卖 掉的投资者后悔莫及，造成再度追高买人，使市场成本不断提高，形成助涨的动力。
主力洗盘的K线形态
概括来讲，主力洗盘的K线形态特征有以下几点：
(1)大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，市势不定。
(2)成交量较无规则，但有递减趋势。
(3)常常出现带上下影线的十字星。
(4)股价一般维持在主力持股成本的区域之上。若投资者无法判断，可关注10日均线，非短线客，则可关注30日均线。
(5)在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，且收阴的次数居多，每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大举出货。其实仔细观察会发现，出现巨量大阴时，股价很少跌破10日均线，短期均线对股价构成强大的支撑，主力低位回补的迹象一目了然。
值 得投资者注意的是，主力洗盘只是想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，因此，其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以 其在洗盘时，某些关键价位是不会跌穿的，这些价位往往是上次洗盘的起始位置，这是由于上次已经洗过盘的价位不需再洗，即不让上次被震出去的人有空头回补的 机会，这就使K线形态有十分明显的分层现象。
在股市中，能发现股价的底部并及时跟进者无疑是赢家，但这种机会对多数人来说是可遇而不可求 的。但投资者可在主力洗盘结束之际再跟进，这样即使错过了第一波行情，也能抓住庄股的第=波行情。大部分庄股在拉升中逢均会出现洗盘震仓，一旦清洗完毕， 主力往往便会展开主升行情，这时抄不到“底”的投资者亦可抄到半山腰。在洗盘结束点寻找买点的操作要，董为：观察近期正处于拉升阶段、离底部已有一定升幅 但尚未放量急拉的个股，即是已有主力介八但尚未展开主升浪的个股。一旦洗盘结束后向上突破，可在股价突破洗盘前的高点时介入。
对付庄家的积极防御法
散户相对于庄家，毕竟实力不足，因此，对庄家采取主动攻击的跟庄方法不宜常用，在大多数情况下，散户应该采取一种积极防御法，即积极主动跟庄，尽量抢在庄家的前头操作，在庄家进货之后买进，在庄家出货之前卖出，而不是一味跟在庄家的后面亦步亦趋。
（1）游击战方法
股市操作方式中，有些属于进攻型的，有些属于防御型战术。散户投资者不可能进行大的战略性攻击，防御中也多采用消极的步步为营的策略。股市变幻莫测，进攻之中需防御，防御之中有时也有攻击的机会。这种隐蔽埋伏，神出鬼没的操作方式，多为兵力不足的散户们采用，称为游击战。
在 股票市场中，争夺有时会非常激烈，而且在争夺当中，经常会平白无故地制造出利多或利空的消息。这往往是庄家想出奇兵，以突然大量介入的方式买进某种股票， 等一般市场中散户大致看好时，突然以迅雷不及掩耳之势，再做轧平进出。对于庄家这种操作手法，理智的散户一定要充分理解游击战的要点：能打就打，不能打就 跑。如果在庄家刚开始操作后，就觉察到了他的动机，那完全可以抢进一批低价货，等到价位升高时，马上果断地斩仓出货，见好就收。如果发现庄家在炒作某股， 股价已经攀升到一个较高的价位，吃进货后有可能吐不出来，那就干脆不要动手，以免被深度套牢，损失兵力。
一般而言，只有资金不太充足的庄 家，才会去做短平快的生意，信誉良好的庄家一般不会用此下策。但是由于某些特殊的原因，比如大势不能确定看好，恐怕拉高后出货不易脱手；或者另一庄家介 入，挟持大量筹码，对方如果乘机下轿出货，对自己不利，这时庄家也会采取短平快的战术。散户们在追随这些庄家时，一定不要被他们以往的声望所影响，盲目攀 高，而应该牢记游击战才是适合自身实力的战术。时刻准备脱手出货，以免替庄家们当轿夫。
（2）慢慢买，快快卖
慢买快卖是防御 常用战术之一。慢买，听上去很简单，其实内涵颇为丰富。当你决定买进股票之前，需要经过多方面的考虑，选择适当的时机和价位以后，才能进行落实。这种慢买 的方法，由于事先经过反复的思考和比较，经常能买到最低价位，也不容易遭受买进即被套牢的困扰。其缺点是犹豫再三，往往丢失“抢涨助升”的良机。你如果抱 着“贸然买进不一定赚钱，没有买进肯定不亏本”的心理泰然处之，长期获利是可以实现的。
快卖，并不是稍有下跌便乱卖一通，而是在买进股票 后，随时注意行情变动，逐日订立行情涨跌变化的多种可能性和卖出点，一旦股市走势和股票价位与自己预先拟定的操作相同时，便当机立断，立即卖出。因为在证 券市场上，上涨的行情需要花较长的时间来酝酿，而下跌的行情却像雪崩一样又急又快，剧烈无比。这种快卖，由于事先经过深思熟虑，经常能卖到自己满意的价 位，不容易遭受坐来回车之苦。但是有时候会因为卖得过早，失去连续获利的大好时机。话又说回来，散户投资者的动机是获利，只要获了利，不必为失点小利而惋 惜，只要没有赔。从长远来看，提早获利是不会吃亏的；有时会因为想多赚一点，却会输得血本全无，只差跳楼。
（3）勿争蝇头小利
任何人在初涉股市时，恐怕都会争夺蝇头小利，并因此而跌得头破血流。不争蝇头小利，就是积极防御的一种方法。
做一名股民，在进入股市之前，都应该拟定适当的计划，确定自己的盈利目标。但是，往往有一些很执著的散户拘泥于这一目标，把自己套死在自己制定的计划之中，反而坐失良机，不但没有实现盈利目标，反而带来不必要的损失！
从 这些教训出发，投资专家又引申出了一个新的投资法则：“次低点投资哲学”，这一法则在股票市场上格外有效。行情高低点的判断，是投资者决策的至关重要的一 环。但是，股市风云变幻，即使是所谓的专家们也很难把握住市场行情的脉搏。既然市场价格的最低点难以确定，那么投资者只好退而求其次，选择“次低点”作为 买进的点了。这就是证券市场上的“次低点的投资哲学”。
虽然投资者可能多花了一点成本，因为买进时的确不是股价的最低点，但是，他们买到便 宜货的机会却增加了。因为，股票价格从跌反转到上升的过程中，行情的“次低点”一定会比“最低点”多一个。以型底为例，最低点只有一个，即型的最底端，而 次低点却有两个：下跌到最低点的前一个价位和下跌到最低点后发生反转的价位。
因此，手头有闲散资金的散户投资者们，在预期行情已经低到一定价位时，应该断然进场建仓，而不必追求所谓的最低点，以免被庄家抢先一步建仓进货，反而丧失了低价位吃货的良好时机，提高了进货成本。
那么操作什么形态股票才不被庄家套牢呢？
首先要明确，股票三不卖：
“三不卖口诀”之一：三军会师，看好后市。所谓“三军会师”，就是5日，10日，30日（也可以是20日）三条移动平均线，从高位向下运动到低位后，抬头向上，而且回合在一起。
“三不卖口诀”之二：双管齐下，持股不怕。“双管齐下”，是由两条并列的长下影小实体的图线组成的图形。股价下跌到低位后，如果连续出现条长下影，小实体，且下影线的最低点较为接近时，就称为“双管齐下”。
“三不卖口诀”之三：五阳上阵，股价弹升。“五阳上阵”，是指股价跌到低位后连续出现的五条小阳线的走势形态。这五条阳线，像五位将军，整装待发，以便攻城夺地，取代“空军”，表明后市将是多方的天下。此时可随“五阳”一道，参加夺城战斗，分享未来的胜利成果。五条阳线在低位出现是，表明底部多做多的力量较强，连续五天都是多方取得胜利，“空头”已被打的无立身之地，后市股价就会趁机上升。
空中加油买入形态：
操作要求：
1、股性要求比较活跃，最好是板块龙头，第一波上涨力度越强越好，股价脱离底部最好是采取涨停带突破缺口的方式。
2、量能要明显放出，显示出主力拉高建仓的行为。股价上下波动幅度不大，同时在前期大涨后的回调期是连续缩量下跌。
当该走势出现时，投资者应在该股量能急缩、下档均线上靠、时间点到达等情况下进场，也可以在变盘临界点等其放量向上突破时再介入。
最佳买点：
a、稳健型玩家,可于股价缩量回调,DIF与DEA两线走平或相靠时,潜伏其中;
b、激进型玩家,可于DIF与DEA两线相靠或走平后,股价再度放量拉升时追击。
（1）、“空中加油”最佳买入机会：
1是在60分钟k线图里，要注意突破时股价的成交量是否大于5小时平均线。
2、是要特别注意该股价是否在20日或62日均价线得到支撑；同时，当天的成交阳量必须要大于5日均量，这样才能判定其是有效的绝佳进入点。后市继续向上。
（2）、“空中加油”最佳卖出机会：
1、量能，如果近日连续放量直到放出天量，或者盘中急速放量拉高，可以逐步高抛了；
2、换手，在放量拉高时要注意换手效的变化，如果换手也急速增加，甚至超过前日的一倍以上应立即出局；
3、技术，在上涨时远离5日线时可逐步锁利，当跌破5日线进应减持或出局，当跌破10日线进应出局，当5日线下穿10日线时应止损出局；
4、理论，波浪理论，一般一波上涨行情达到30%以上时，随时都会有回调的可能，跟上节奏自然会跟上趋势；
5、原则，对于这种强势股来说，如果你在回调洗盘时买进，买进后最多五个交易日还没突破前高点的话建议卖出；如果买进后受市场消息影响，那么就是以技术为卖出信号；如果买进后盈利达20%左右时可以考虑锁利，不要太贪。
实战图解：
1、该股在离开地面后的第一次空中盘旋时，仍能保持油管畅通，则上升能量充足，一旦突破空中盘旋最高收盘价的瞬间，就是买点。
2、该股用多方炮从底部平台突破之后，进入空中盘旋，盘旋到末期时仍保持油管畅通，一旦突破空中盘旋最高的瞬间要买进
3、在股价高开T线后不远的地方，如果出现油管不畅通的情况是允许的。毕竟高阿奎主力的成本区不远，如果主力就此出货的话，那么还没等货出完已经跌回去T线上了，这样的话岂不是无利可图了。但是股价到达中，高尾椎以后就应该保持油管畅通。
4、在离开T线不远的地方油管不畅通是允许的，但在中高位置就不允许出现油管不畅通的情况了。油管畅通的空中盘旋，一旦股价突破空中盘旋最高收盘价，都是短线买进的好时机。
不要太分散兵力
持有股票的只数不能太多是股票投资的重要纪律之一。但大多数散户却往往忽视这条纪律，特别是新股民，贪多求快，只要是认为好的股票，都想买入。结果，顾此失彼，使资金的使用效率大大降低。
曾经有位普通投资者持股达518只！而他的持股市值只有150万元。而以150万元市值买入518只股票，如果平均下来计算，每只股票的市值还不到2900元，甚至对于一些高价股，连一手都买不到。
其实现在很多散户手里的股票都不少，虽然像这种有几百只的比较罕见，但有个十几二十只股票的投资者很多。总结起来，这些人一个主要心理还是害怕把资金集中投到一两只股票上会有很大风险。
还有一位小股民，总共才7万元的资金，却买了10只股票，天天是忙得眼花缭乱，也天天幸福得“像花儿一样”。为什么，天天有股票涨得好呀，行情猛涨的那一阵还天天有涨停板，能不开心吗？可正因为“天女散花”似的，常常是看了这个，忽略了那个，不是错过了最佳卖出时机，就是慌乱中将“黑马”错抛了。到了大盘暴跌时，好不容易卖出了一只股票，再回过来看其他股票，却一下跌去很多。而算一下总账，大盘涨了90％，他却只赚了30％。
分散持股，对于大资金投资是一种可行的方法，却不一定适合小资金，对于持有资金规模不大的散户来讲，即使想做分散投资，也不过同时持有三五只股票。如果持有股票只数过多，会对自己的投资造成很大的影响。
（1）分散了资金。中小散户手中的资金本来就不多，再一分散在众多股票上，手中可调动的资金就更少。持股太多的股民常会遇到这样的事：当看到某只股票已经跌无可跌，出现了抄底、抢反弹的机会，手中却没有资金，白白错失了机会。
（2）降低了对风险的关注度，从而加重了投资损失。在股市的下跌市道中，大多数股票在走下降通道，只是下降速率不同。由于“多子女”股民手中所持有的股票单个看起来数量不多，有产生伤害不大的错觉，从而失去了止损机会，当引起警觉时，股价已被腰斩，已到了无法止损的地步。
（3）分散了精力。股市如战场，需要集中精力，潜心研究股市和个股的基本面、技术面，研究征战股市的战略、战术。中小散户多半是业余炒股，时间、精力有限，如果持股太多就没有那么多精力和能力去研究手中持有的众多个股的基本面、技术面，有的甚至对该股票的股本结构、经营范围、每股收益都不清楚。知己知彼才能百战百胜，一无所知怎能取胜？
如果能够集中选择几只不错的股票建立组合，再进行长期持续关注，高抛低吸，应该是个人投资者一个很好的投资策略。投资者通过长期关注，首先会对该上市公司的基本面有个比较清晰的了解。同时，结合股指涨跌，从每只股票的长期走势中也是可以找到一些规律。
股票市场哪种模式更合适大多数散户？
来股市都是为了能够赚钱，但是一赚二平七亏损是股市的常态，在当今的市场，估计应该是一赚一平八亏损了，且亏损幅度惊人。
为什么是这个结果呢？我的理解这和弱肉强食的自然法则有关，简单的说：无论是规则的制定，信息的对称性，走势的操纵都是有利于大资金，有利于少数权贵。
别的不说就是股票的发行，大股东及其利益链上的团体是股市最大的受益者，一级市场筹码到二级市场都是数十倍的赚。就是说来到股市一开始你就输在了起跑线上。二级市场为一级市场少数人买单。
再说二级市场，掌握消息的人，可以提前潜伏，消息出来，再利用资金优势拉高出货。散户动作快，可以去喝点汤。连续大涨或者连续涨停股票太少了。 大多数追入者更多的是接盘侠。这里面掌握内幕消息的首先就是上市公司大股东，和部分二级市场大资金。
还有一种就是二级市场的游资，他们可以利用资金优势，左右个股短期走势，他们对题材敏锐，出手快，但是最终目的也是为了出货赚钱，所以绝大多数题材股的行情不具备持续性，只有题材独特，题材足够强大，才有可能有游资不断去接力，只有有接力资金的题材才能够涨的很高，这个和击鼓传花一个道理，接力一旦停下来，就进入调整。
从操作角度看，只有有接力的游资参与的股票才可能成妖，没有接力游资，谁愿意当冤大头？当然这种板的股票不可能涨高。
游资资金最看重时间成本，很多游资交易原则就是次日涨跌都走人，这种操作方式做好了，的确很赚钱。
只要上涨趋势不在，游资必杀跌出逃，所以成也游资，败也游资。游资过后股票都是一地鸡毛。
游资都是快进快出，一旦失去上涨动力，游资就变成了砸盘的主力军。所以如果你手不够快，还是少碰大幅涨高的题材股，很可能就接到最后一棒了。
游资完全靠二级市场交易，做到一定规模就难以再突破。
所以股市对于绝大多数人来说，在一般行情里，尤其是在熊市里，是很难赚钱的。赚钱也主要利用大牛市，那时大家都是股神。
散户要在这个市场赚钱的可能性几乎为0
那么对于大多数散户还是有可能赚钱的办法就是：
第一：只做牛市，只做好行情，行情不好不做。这其实很难做到，谁能一直空仓呢？
第二：不要大幅追涨，先人一步，多采用潜伏的方式，等资金拉抬以后，出货赚钱。 这需要选股的眼光和持股的耐心了。
总结：
第一：从理论上看：散户在股市赚钱概率很小，要想赚钱一定要与众不同。
第二：久涨必跌，久跌要涨，机会是跌出来的，风险是涨出来的，涨高了的股票都是垃圾。把时间稍微放长一点，底部股票机会总是大于高高在上股票的，底部股票涨停板机会大于高位的股票。
第三：对于绝大多数散户来说，追涨比低吸风险更大。选好个股，低吸更容易赚钱。
在不同的个股之间，卖出涨高的个股，低吸加仓低位刚刚起涨的票，既可以锁定涨高个股的利润，还可以争取得到低位股票补涨 的机会。不断重复这种动作，那么总能够把风险降到最低，同时还享受到更多低位票的机会。
第四：眼光+耐心是散户在二级市场赚钱的必须具备的条件。
怎样才能保持不赔钱呢？
第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金？你是不是已经考虑自己人生中的重大风险？如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。
第二、你投资的期限是长线还是短线？如果是短线，那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国家的经济总是处在发展之中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。
第三、选择什么样的股票？其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票 。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理.芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。
第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定？设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3-5年的价值。
就像开车的前提是保命一样，但开车时你不会总想到保命，只要你跟前车保持安全距离，同时注意踩刹车，撞车危害自己生命的概率是很小的。开车保命其实已经蕴含在整个开车的系统中。投资不赔钱的概念，也不是对每一笔投资总考虑保本的问题，也不关心短期的股价涨跌，只要遵照不赔钱的前提选择公司、进行合理估价、确立卖出条件，也就是说建立一个投资系统，那么只要按照这个系统去运作，不赔钱自然在其中。
作者：许台闻（cy60089）
热门跟贴