现在赚点小钱还真难。货币基金收益水平整体走低，以前人见人爱，现在却被吐槽每天收益“不够买个茶叶蛋”。为什么出现这种情况？我们又该如何应对？
8万亿的它，最近有变化
货币基金可谓是最有群众基础的理财产品，今年三季度末的规模高达8.24万亿元（银河证券数据）。但大家明显感受到今年货基的收益水平在下降——全市场货基，7日年化收益率中位数从年初的4.61%下降到上周五的2.66%（Wind数据）。
规模最大的前10只货币基金，7日年化收益率均值也从年初的4.49%降至上周五的2.92%：
数据来源：Wind，2015/7/22至2018/11/23，简单平均
货基收益水平的起落其实很正常。
比如2014年初的收益就比较高，而2015、2016年也出现过3%左右的7日年化收益率。在未来一段时间可能还会保持在3%附近波动。
是什么在影响收益
究其原因，一方面是货币供给多了：今年6月，我国货币政策基调从“合理稳定”变为“合理充裕”，年内一共进行了4次定向降准，所以市场其实处于不差钱的状态。另一方面，由于实体经济优质投资机会相对较少，大家的资金需求降低了，而对风险较低、资质高的资产需求变得更多了。
结果就是导致货币基金所投资的底层资产收益率变低了。在大家都想买的情况下，像同业存单、短期融资券(就是一些货基投资的债券类资产)的收益就呈现下降趋势。
数据来源：Wind，2017/11/23至2018/11/23
这个月工资往哪儿放
货币基金的吸引力没有原先那么大了，很多人都想寻找替代的投资，也就是在对“流动性、收益性、安全性”再进行权衡。
所以一些被看成替代品的“新晋网红”基金收获了一波热度，像是短期理财基金、短债基金的规模今年都出现了暴涨，它们是否真的合适呢？
首先，短期理财基金的火爆已经是“昙花一现”。今年7月监管部门发布的《关于规范理财债券基金业务的通知》分别对固定组合类理财基金、短期理财基金提出整改要求，需在2020年底前全面完成整改。整改后，短期理财基金将从主要投资存款存单变为“80%以上资产投资于债券”。截至11月25日，有56只短期理财债基处于暂停申购或暂停大额申购状态，基金公司已经开始控制规模增长。
短债基金最近也很火爆，但投资者也要认清它也不是保本产品，它和货币基金存在较多的差异。短债基金之所以收益略高，是因为其投资资产的到期日更长、杠杆率更高，同时风险也相对高一些。短债基金也不支持T+0快速赎回。
想找合适的产品，可以分情况来考虑
1. 只是想存点零花钱
像是我二姨，平常也就是在用货币基金存点零钱，其中一些还在用于日常消费付款。
对于这种情况，货币基金目前也是最不差的一种选择，更换理财品种的必要性也不是很大。同是货基，可以优选长期保持较好业绩的产品来改善收益情况。
2. 对及时提现没有要求
另一种情况是，这笔钱的投资时间是比较长的，不需要短期内提现。
那么，在对收益有更高期待、自己风险承受能力其实比较高的情况下，可以重新思考一下手中的资产配置是否合理，适当投资一些长期预期收益更高、风险也高一些的投资品种。
<完>
文：黄可鸿
风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。观点和预测仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考。基金投资需谨慎，请审慎选择。投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构。
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