中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）作为恒逸石化股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（债券简称：19恒逸01，债券代码：112883）、恒逸石化股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）（债券简称：19恒逸02，债券代码：112910）的债券受托管理人，持续密切关注发行人情况。根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定及本期债券《受托管理协议》的约定，现就发行人截至2019年5月31日累计新增借款超过2018年末净资产20%的情况报告如下：

一、发行人合并口径累计新增借款超过2018年末净资产的20%

截至2018年12月31日，恒逸石化股份有限公司（以下简称“发行人”）经审计合并口径的净资产为222.67亿元，借款余额为280.71亿元。截至2019年5月31日，发行人借款余额为331.12亿元，累计新增借款金额为50.40亿元，累计新增借款占上年末净资产的比例为22.63%，超过20%。

二、发行人合并口径新增借款的分类情况

（一）银行贷款

因国家重点“一带一路”项目一一文莱炼化项目建设需要，发行人有序提取总额不超过17.5亿美元的银团贷款，文莱项目提款导致本期银行贷款较2018年末累计增加9.25亿元。

因发行人本期完成了现金收购杭州逸暻化纤有限公司事项，杭州逸暻化纤有限公司于5月纳入发行人并表范围，该公司的借款余额也全额纳入2019年的新增借款，导致银行贷款增加2.7亿元。同时，因收购杭州逸暻化纤有限公司事项、宿迁逸达新材料有限公司竞得江苏翔盛名下资产事项、嘉兴逸鹏化纤有限公司25万吨差别化功能性纤维提升改造项目投产事项，产能规模扩大，导致发行人贷款增加29.48亿元。

截至2019年5月31日，发行人银行贷款余额较2018年末累计增加41.44亿元，增加额占上年末净资产比例为18.61%。

（二）企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债务融资工具

发行人2019年新发两期公司债券“19恒逸01”及“19恒逸02”。其中，“19恒逸01”起息日为2019年3月22日，发行规模5亿元；“19恒逸02”起息日为2019年6月4日，发行规模5亿元。因“19恒逸01”于3月22日起息，导致发行人5月末前应付债券余额增加5亿元。

截至2019年5月31日，发行人应付债券余额较2018年末增加5.00亿元，增加额占上年末净资产比例为2.25%。

（三）委托贷款、融资租赁借款、小额贷款

截至2019年5月31日，发行人融资租赁借款余额较2018年末增加3.97亿元，增加额占上年末净资产比例为1.78%。

（四）其他借款

无。

三、发行人本年度新增借款对偿债能力的影响分析

发行人各项业务经营情况和整体盈利能力正常。上述新增债务一方面因发行人收购相关聚酯资产，杭州逸暻化纤有限公司5月纳入发行人并表范围，杭州逸暻化纤有限公司的借款余额也全额纳入发行人新增借款，而2018年末净资产未包含杭州逸暻化纤有限公司净资产，造成相关数据不匹配情况；另一方面主要为了文莱炼化项目建设和扩大主营业务经营规模，符合相关法律法规的规定，属于发行人正常经营活动范围。发行人财务状况稳健，目前所有债务均按时还本付息，上述新增借款事项不会对发行人经营情况和偿债能力产生不利影响。

中信证券作为“19恒逸01”、“19恒逸02”的债券受托管理人，根据《公司债券受托管理人执业行为准则》第十一条、第十七条要求出具本受托管理事务临时报告，上述财务数据除2018年末相关数据外均未经审计，敬请投资者注意相关风险。

中信证券股份有限公司

2019年6月21日