小米集团股权激励案例分析报告|上市公司|小米|持股|期权|股权

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为了给大家提供小米集团的股权激励案例参考，小May老师花了一整天研究小米集团的招股书和各个律师的观点（眼已瞎）。现在把招股书上披露的一些简单信息整理了一下，给大家做股权激励设计的参考，后续会邀请咨询公司的小伙伴给出更全面的观点～～

1、授予类型

根据2018年5月3日小米公司向香港联交所披露了招股书披露，小米股权激励的类型为Option（购股权），RSU，RS三种类型为主。期权是港股上市公司用于ESOP的最常见的类型，灵活性高，成熟后并不立即触发纳税，行权时才触发纳税，在IPO前使用更为广泛，杠杆性较为明显；港股IPO后期权价格的定价须遵循上市条例第十七章联交所规定，杠杆性略显不足，所以上市后一般采用RSU方式对员工进行股权激励。

另外，一般公司都会规定股权激励的员工期权在上市前不能行权，以免在上市前员工行权成为公司股东，面临工商登记变更或股东变更和37号文登记的问题。

2、持股员工人数

根据招股说明书，截止到2018年3月31日，小米共计拥有14513名全职员工，其中13935名位于中国大陆，其他主要分布在中国香港地区、台湾地区和印度、印尼。其中，超过7116名员工（超员工总数的49.03%）拿到公司股份，这个比例是相当高的。

此外，小米上市后，2019年在联交所刊发的授出公告，于2019年7月19日授予员工1,000股限制性股票单位（RSU），参与人为所有在职的员工和核心外包服务团队的伙伴共计20538人，限制性股票单位的归属期为一年，实现了全员持股。

一般公司在早期阶段并不适合全员持股，而是只对核心人员进行股权激励，一方面这样对核心人员对激励效果会更好；另外一方面，其他普通员工不一定能认同期权的价值。

3、成熟机制

据招股书显示，股权激励计划按照1年，2年，4年，5年和10年等不同的时间进行归属：

1年：授予日一周年成熟。

2年：授予日一周年时成熟50%，第二周年成熟剩余50%。

4年：授予日第二周年时成熟50%，第三周年成熟25%，第四周年成熟剩余25%。

5年：授予日第二周年时成熟40%，第三周年成熟20%，第四周年和第五周年分别成熟20%。

10年：每年周年时授予的6％至15％的股份。