本周你的可转债还好吗？

从去年开始，可转债市场可谓是一路风光，深受投资者喜爱。

但在本周，可转债市场风向有所转变，几个新债一度爆冷，甚至是出现了开盘1分钟内就破发的情况，尽管损失的数额不大，但这种走势也着实让很多人大感意外。

当前的情况是转股价值处于较低水平，可转债发行时对应正股股价在相对高位。

受6月下旬开始的股市上涨的影响，在今年10月份的时候，可转债市场成交量明显增加，出现了暴涨暴跌现象，引起了监管的重视，市场热情有所降温，加之市场出现了信用债违约，可转债转股溢价率整体降低。

加上最近的市场震荡，这些都导致了可转债现在的低迷状态。

笔者认为，无脑打新债应该暂停，但可以采取一些有效策略继续吃肉，下文会给到一些具体应对方式。

总体来说，可以针对性参与，平时多看笔者的文章分析，规避低评级和转股价值明显低于面值100元的可转债，降低风险。

另外，大部分可转债上市首日或开盘后很短的一段时间最容易产生最高价，大家可以多选择在这个时间段出手，降低预期幻想，锁定可控收益。

一

本周3只可转债连续破发

继上周鸿达转债暴跌后，新债连续破发，老转债暴跌，低于100元面值的可转债跌起来凶悍无比，以往的防御属性也荡然无存。

周二，海波转债开盘瞬即被炒到120元，收盘却跌到94.239元，在盘中没有及时跑掉的人，估计肠子都悔青了。

周三，永安转债开盘101元，收盘96.65元，当天收盘没有卖出的人，账户浮亏33.35元。

周四，祥鑫转债只在开盘几分钟短暂达到103元以上，之后一路下跌，收盘96.922元，那些午盘之后卖出的，不但没有够到蚊子腿，还倒贴几十块钱。

市场终究是变了，该换种打法了。

对于那些基本面一般的新债，大家千万别犹豫，直接在集合竞价时卖掉它，学会知足戒贪，要不然连汤都喝不到。

接下来的可转债，短期内建议大家要带脑申购了！

1、不打无把握的新债

不懂不碰，就不会赔。

2、申购中签后要有策略

别老想着大肉签，喝点汤、啃个蚊子腿也不错。

如果担心，就别缴费，只不过不缴费有点伤个人信用，但最多也就是一年内能"耍三次流氓"，否则半年内也许只能羡慕被人吃肉喝汤了。

所以说，最重要的就是要学会识别新债的破发风险。

二

识别方法

可转债的上市价格主要由可转债本身的转股价值和市场"给出"的转股溢价率决定的。

笔者再详细给出两个方法，适用于理财小白、学渣识别破发风险，当然学霸也可以参考。

方法一，自己计算新债上市的价格。

计算公式：

可转债价格=转股价值*（1+溢价率）

其中，转股价值=（可转债面值/转股价格）x正股价格

大家记住一个结论：

转股价值越高越好，越高代表转成股票越划算！

溢价率（是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平）计算公式：

可转债溢价率=（可转债实时成交价格/转股价值）-1

在上面的图片中有溢价率，是不是可以直接用？

当然不可以。

对于未上市的可转债，它的价格是系统默认的100来算的，所以图片上的是不准确的。

最好的办法是参考同类可转债享有的溢价率。

如何找呢？

三个步骤：

1、债券评级相近的可转债；

2、转股价值相近的可转债；

3、同行业的可转债。

通过这3个条件的筛选，按照可转债按转股价值由大到小排列，确定同类可转债的溢价率代入可转债价格公式即可。

这里面需要注意：溢价率这列仅看字体颜色为浅灰色的转债，这种转债没有到转股期，黑色的代表已经进入了转股期。

当然，这些计算也不是精确结果，但帮助我们进行判断足够了。

方法二，不用计算上市价格，寻找合适的网站自己查出具体数据即可。

比如宁稳网，可以查询所有待发行/已发行、未上市新债的价格。

对于这种网站的数据，建议大家只用来参考。

这两种方法只是用来避免打中可能破发风险的可转债，如果有人真的打中了或者说本没有破发风险，受行情的影响破发了，这时候也不要慌张。

最好的办法就是尽快卖掉。

当然，卖也有卖的方法。

可转债的价格交易，一般分三个阶段：

A阶段：集合竞价（9:15-9:25）；

B阶段：连续竞价（9:30-11:30；13:00-14:57）；

C阶段：深市集合竞价、沪市连续竞价（14:57-15:00）。

大家卖可转债基本上是在A、B两个阶段，但在B阶段要持续盯盘，这种适合学霸级别且有时间盯盘的人，对于新手小白，大多是"打工人"，边上班边盯盘，还得担心被老板偷袭，心神不定的，往往会出错。

而在集合竞价时段挂单卖出，可以一了百了，十分省心、放心。

具体挂单方法是这样的：

在9:15-9:25分，委托价输入100元，然后再输入持有数量，点击"卖出"即可。

当然你挂100元，最终卖出的价格也不一定就是100元，因为在集合竞价期间只有一个价格。

简单的说就是，XX转债集合竞价最终价格为105元，你挂100元，最终成交价只会是105元。

这个方法十分适合看不太懂转债走势图、也没有时间盯盘的小白，也适合那些开盘表现一般，难以冲刺涨停板的可转债。

早点落袋为安，少受点折磨，别总想着大肉，毕竟你还没有那个能力吃到大肉，喝点汤比那些没有赚到钱的人也强的多！

如果有的小伙伴实在不愿意动脑或没时间研究，可以多来看看笔者的专栏，会尽量给大家进行风险提示和赚钱机会的提醒。