酱香型亦称茅香型，属大曲酒类，是白酒的一种，其酱香突出，幽雅细致，酒体醇厚，回味悠长，清澈透明，色泽微黄。中国白酒行业根据香味的不同，可以细分为浓香型、酱香型、清香型、米香型以及其他类型，各大香型都有不同的代表品牌。

白酒按香型分类

数据来源：公开资料整理

近年来我国白酒产量整体呈现下降趋势，2018年中国白酒（折65度，商品量）产量为871.2万千升，同比下降27.29%；到2019年白酒（折65度，商品量）产量降至785.9万千升，同比下降9.79%；2020年1-8月，我国白酒产量仅为418万千升，较去年同期下降17.77%。

2015-2020年1-8月中国白酒（折65度，商品量）产量

数据来源：国家统计局

我国白酒行业市场规模从2011年到2016年快速上升，从3746.67亿元增长到6125.74亿元。自2016年后，受到经济大环境的低迷与政府限令的影响，白酒行业市场规模持续下滑。2017年我国白酒行业市场规模为5654.42亿元，同比下降7.69%；到2018年，我国白酒行业市场规模降至5363.83亿元，较上年下降5.14%。

2011-2018年中国白酒行业市场规模及同比增长

数据来源：公开资料整理

目前我国白酒行业中，酱香型白酒消费量仅次于浓香型白酒类，市场规模占比为19%，在整体白酒行业中排名第二。

中国白酒行业结构占比

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我国酱香型白酒从制作工艺上可以细分为三类，分别是坤沙、碎沙和翻沙，在工艺特点、生产周期、出酒率以及产品风味上各有不同。其中坤沙最具代表性，工艺具有“三高三长”的特点，代表产品为茅台、郎酒、习酒等知名酱香酒企业的中高端酒。

中国酱香型白酒工艺分类

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我国酱香型白酒自2011年来快速发展，行业市场规模从517.05亿元增长到2017年的1069.97亿元，增幅逐年下降。由于受到外部宏观环境的影响，2018年我国酱香型白酒市场规模出现下滑，为1020.88亿元，同比下降4.59%。

2011-2018年中国酱香型白酒行业市场规模及同比增长

数据来源：公开资料整理

与整体市场规模相比，我国酱香酒行业整体销售收入呈现波动性上升趋势。2018年酱香酒行业销售收入为906亿元，同比增长6.97%；2019年中国酱香酒行业销售收入大幅度增长，约达1350亿元，同比增长49.01%。

2011-2019年中国酱香型白酒行业销售收入及同比增长

数据来源：公开资料整理

中国酱香型白酒市场集中度较高，头部企业市场占比大，行业格局呈现“一超两强，层次分明”特征。其中“一超”即是位于第一梯队的贵州茅台，2019年营收达到854.3亿元，市占率超过60%，同比增长15%；第二梯队的四川郎酒和贵州习酒便属于“两强”，2019年营收分别为53.28亿元、79.8亿元，市占率分别为3.95%、5.91%；第三梯队为国台酒业、金沙酒业、贵州珍酒及钓鱼台酒业，市占率分别为1.4%、1.13%、0.74%、0.74%；第四梯队包括丹泉酒业、仙潭酒业、酣客、武陵酒等，营收市占率共22.85%。

中国酱香型白酒行业竞争格局

数据来源：公开资料整理（LJ）

相关行业分析报告参考《2020年中国酱香型白酒市场调研报告-产业供需现状与发展战略规划》。