2020年人身险业发展回顾和展望

一、2020年人身险市场发展特点

（一）行业发展态势趋稳，保险保障功能增强

总体看来，2020年，人身险原保费收入保持了正增长态势，但增速有所放缓，同比下降5.9个百分点。行业健康险保费收入占比继续提升，在原保费收入中占比24.5%，同比提升1.7个百分点。此外，由于长期健康险产品供给稳步增长，及旧版发生率下重疾险产品迎来最后销售窗口，2020年，人身险公司长期健康险保费增速高于短期健康险3.0个百分点。

2019年及2020年人身险公司累计原保费收入同比增速

2020年以来，人身险公司坚持“保险姓保”，行业风险保障水平得到提升，全年“保险金额”与“保单件数”分别同比增长8.8%、13.7%。人身险业务赔款与给付支出金额同比增长8.8%。疫情期间，人身险行业主动赠险、及时开发相关险种、扩展部分产品保险责任。保险公司充分发挥保险保障和社会管理功能，有效发挥了经济“减震器”、社会“稳定器”作用。

（二）区域发展格局趋稳，市场竞争活力增强

2020年，华东地区仍然是人身险原保费收入规模最大的地区，占比达三分之一以上。其次是华北地区，保费收入占比15.3%。两个地区保费收入增速均高于行业平均水平，保费规模占据半壁江山。同时，得益于国家区域协调发展战略、精准扶贫和乡村振兴战略的大力实施，西北地区保费保持了较快增速。可以看出，在高质量发展背景下，发达地区保险消费能力逐渐得到释放，而西北地区仍具有较大的发展潜力。

中小型人身险公司市场份额上升，行业市场集中度不断降低。2020年，大型人身险公司保费收入增速低于中小型人身险公司9.0个百分点，市场份额下降2.1个百分点。同时，外资人身险公司业务规模不断发展。2020年，在华外资人身险公司保费收入同比增长13.3%，高于行业平均水平6.4个百分点，市场份额提升至10.0%，同比提高0.5个百分点。

2020年各类型人身险公司原保险保费收入及同比增速

（三）保险资金运用趋稳，服务国家大局能力增强

2020年底，我国保险业保险资金运用余额较年初增长17.0%，整体结构基本保持稳定，投资收益实现增长，资金运用平均收益率达5.4%，高于近十年来行业平均收益率（5.2%）。同时，保险业充分发挥保险保障功能和保险资金长期稳定的优势，全力服务国家战略、实体经济和民生建设。2020年，保险业共登记（注册）债权投资计划、股权投资计划规模分别同比增长78.7%、331.5%，大量资金用于服务长江经济带发展、粤港澳大湾区建设等国家区域发展战略。

（四）行业盈利水平趋稳，防范风险能力增强

2020年，人身险公司利润总额及净利润增速明显放缓。人身险公司全年利润总额同比增长15.7%，较2019年增速下降25.5个百分点。主要受行业保费收入增速放缓，及人身险公司增提准备金影响。同时，受2019年手续费及佣金税前扣除政策调减当期企业所得税影响，2020年人身险公司所得税费用明显增长，净利润增速放缓至4.6%，同比下降103.8个百分点。

监管处罚方面，2020年“严监管”持续加码，银保监会深入治理行业乱象，处罚力度加大，保险机构与相关责任人双罚呈常态化。全年寿险公司罚款金额5837.5万元，占全行业比重24.47%。监管下沉后，局级、分局级罚金明显增多。偿付能力方面，自2016年“偿二代”实施以来，我国保险公司业务结构不断优化，风险管理水平持续提升。截至2020年三季度末，我国人身险公司平均综合偿付能力充足率为236.5%。预计随着“偿二代”二期工程的实施，部分保险公司综合偿付能力充足率水平将得到一定程度地释放。

二、发展展望

总体来看，我国保险业仍处于重要的战略机遇期。疫情后宏观经济恢复性发展、中等收入群体增长、人口老龄化程度不断加深、健康中国战略持续推进，为人身险行业赋予了新的发展空间，行业高质量发展将进一步推进。

（一）外部环境

当今世界正经历百年未有之大变局，国际环境日趋复杂，全球新冠肺炎疫情扩散蔓延的态势仍在持续，世界进入动荡变革期。但瑞士再保险公司预测，2021年全球保费增长率或将重返3%的趋势水平，中国将以8.5%的增速高居首位。

从宏观经济看，2020年，中国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体，经济总量迈上百万亿元新台阶，人均国内生产总值连续两年超过1万美元，居民对保险保障的需求将进一步迸发。世界银行预测，2021年中国经济增速将回升至7.9%。中国经济保持稳定健康发展，为行业高质量发展创造有利的外部环境。从政策环境看，2020年以来，银保监会在抓好疫情防控的同时，不断推进“放管服”深化改革，引导行业高质量发展。“十四五”期间，国家将全面推进健康中国建设，实施积极应对人口老龄化国家战略。健康、养老领域将成为寿险业下一轮发展最大的增长点。从社会需求看，近年来，中国家庭的商业保险购买意识逐渐提高。疫情的爆发进一步提升了居民的风险保障及健康管理意识，居民对保险资产配置和健康服务的需求不断增加。

（二）趋势研判

1.外资放开加剧一线城市市场竞争，下沉市场逐渐成为行业竞争重点

外资放开持续深化。2020年12月，银保监会表示，进一步放宽人身险公司外方持资比例至100%，放宽外资保险公司准入条件等。政策红利的不断释放，将极大推动外资保险机构加大在一线城市布局。同时，下沉市场增长潜力有待释放。一方面，地区政策性商业保险（“惠民保”等）的全面铺开，使得人身保险市场渗透率快速提升。另一方面，互联网技术的发展极大增加了保险机构触达并服务下沉市场客户的能力。相比于一二线城市，占人口比例超70%的三线及以下城市保险密度和深度较为不足，发展潜力较大。

2.健康险面临新发展格局，养老保险和长期储蓄型业务增长空间较大

当前国内人身险产品体系整体呈现结构较为单一、风险保障属性不足、理财储蓄成分高的特点，细分人群的健康管理需求尚有待挖掘。随着重疾定义和发生率新规落地，长期医疗险供给增加，城市定制保险涌现，健康险行业创新格局正在缓慢发生变化，为健康险带来新的增长点，提升空间和增速。

新冠肺炎疫情导致家庭实际预期收入减少，居民预防性储蓄增加。其他金融资产风险事件频发，居民对商业保险等稀有刚兑品种的配置意愿增强，长期储蓄型业务提升业绩可期。同时，近些年，相关政策多次提出要推动养老产业发展。党的十九届五中全会提出，“实施积极应对人口老龄化国家战略”。作为多层次养老体系中极为重要的组成部分，养老保险产品将在政策推动下迎来发展契机。

3.代理人队伍更加聚焦产能提升，线上管理模式将不断成熟

寿险公司代理人发展策略由扩量转变为提质，队伍产能提升将成为未来寿险业务增量的主要驱动力。近年来，面对队伍学历、活动率、留存率等关键质量指标低，主要险企升级基本法、进行差异化激励、细分队伍以便精细化管理，同时加强科技赋能，多效并举以提升队伍质态。

与此同时，疫情加速保险公司线上化经营和客户行为的线上化迁徙，催生了各种线上营销及相应的管理模式。一方面要求险企全面提升招聘、培训和管理效率，另一方面推动营销人员提高学习能力和应变能力，能运用现代科技手段的营销员将脱颖而出。

4. 新格局下保险资金迎来更多优质投资机会，也对资产负债管理能力提出新要求

一方面，保险资金投资面临重要发展机遇。保险资金参与金融衍生品等交易限制的放开、权益投资比例的上调，使得保险资金可投资范围不断扩展。战略型新兴产业和直接投资模式的进一步发展将为保险资金带来更多优质投资机会。另一方面，保险资金也将面临投资管理能力提升的压力。全球疫情的超预期导致权益市场、债权市场的风险逐步向信用风险传导。同时，A股市场近两年涨幅显著，估值处于较高分位，短期内可能存在回调压力。长期利率下行也加大了保险资金再投资风险，提升了资产负债端匹配的难度。

2021年，随着宏观政策进一步正常化，财政逆周期对冲力度或将小于2020年，超长政府债发行可能缩量。预计市场以震荡为主，权益品种难以继续发挥大幅提升投资收益的作用。

5.科技驱动创新趋势不变，保险业将持续加大科技投入

近年来，传统保险业务“顽疾”对行业高质量发展的制约日趋明显，国内头部险企不断加大在科技创新方面的投入。根据艾瑞咨询数据，2019年，中国保险机构科技投入319.5亿元，占保费收入比重0.75%，与同期发达国家相比仍存在较大提升空间。5G、人工智能等新科技应用可以在产品创新、健康管理、费用控制等方面创造更大价值。新冠肺炎疫情进一步改变了人们的生活方式，重塑了保险业对于“科技”“互联网”的看法。预计保险业或将加速变革进程，加快拥抱和应用新技术，持续加大科技投入，让新技术在销售服务、运营管理、风险防控等全价值链环节发挥更大作用。

数据来源：中国银行保险监督管理委员会、中国保险资产管理业协会

1.人身险业务赔款与给付支出的统计口径为全行业，即包含财险公司健康险、意外险赔款与给付支出。

2.健康险保费收入统计口径为全行业，即包含财险公司健康险保费收入。

3. 大型人身险公司包含：国寿寿险、太保寿险、平安寿险、新华人寿、泰康人寿、太平人寿、人保寿险。中小型人身险公司为除大型人身险公司以外的其他人身险公司。

4. 监管处罚数据来自《保险文化》。