深圳市得润电子股份有限公司关于对深圳证券交易所2020年年报问询函的回复公告|企业会计准则|应收款|资本化|采购订单

(上接B74版)

公司是中国最具规模与实力的专业连接器和精密组件制造企业之一，公司已成为国内家电连接器的龙头制造商，长期占据格力、美的、海尔、海信、TCL等大型家电企业核心连接器供应商的地位。目前公司已深入全球电子行业的核心产业链，连接器产品客户包括国际知名半导体企业、国内外一线电子厂商及众多知名代工厂商，实现了向高端连接器制造商的转型。公司是全球少数有能力生产CPU连接器的企业之一，随着中美贸易战不断延续，高端精密连接器的国产替代化市场空间巨大。

公司作为连接器行业的龙头企业，在连接器高速化的发展背景下，需顺应行业发展趋势，积极布局下一代高速连接器的研发和生产，满足未来3-5年内各领域产品的多种高速连接方案需求，巩固和提升公司在连接器领域的行业竞争地位。

2、汽车业务领域

根据中国汽车工业协会统计数据显示，2020年全年汽车产销分别完成了2522.5万辆和2531.1万辆，同比分别下降2%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点；新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比分别增长7.5%和10.9%，增速较上年实现了由负转正。

从汽车行业发展趋势来看，伴随国民经济稳定回升，消费需求还将加快恢复，中国汽车市场总体来看潜力依然巨大，2021年将实现恢复性正增长，其中，电动化、智能化、网联化、数字化加速推进汽车产业转型升级。2020年10月，《新能源汽车产业发展规划（2021一2035年）》出台，发展规划指出，坚持电动化、网联化、智能化发展方向，以融合创新为重点，突破关键核心技术，优化产业发展环境，推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国；在提高技术创新能力方面，要坚持整车和零部件并重，强化整车集成技术创新，提升动力电池、新一代车用电机等关键零部件的产业基础能力，推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展。发展规划同时指出，2015年以来我国新能源汽车产销量、保有量已连续五年居世界首位，产业进入叠加交汇、融合发展新阶段，规划提出，到2025年，我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，未来将有望迎来持续快速增长。

根据EV Sales网站公布的2020年欧洲新能源汽车的销量数据，凭借超高增速，去年欧洲新能源汽车销量超过中国，成为全球最大的新能源新车市场。数据显示，2020年，欧洲共有136.7万辆新能源乘用车登记注册，同比增长142%；而中国同期共售出136.7万辆新能源汽车，其中新能源乘用车销量为124.6万辆，同比增长14.6%。

根据欧盟设定的目标，到2030年，欧洲将至少有3000万辆零排放汽车上路；大规模部署自动化移动出行；到2050年，几乎所有的乘用车、货车、公交车以及新型重型车辆都将实现零排放。在这些目标的推动下，欧洲电动化车辆必定将迎来更大的发展。

在汽车领域，公司已经建立了较为完善的产业布局，产业链得到优化升级，汽车连接器与线束业务已进入了一线汽车厂商的供应体系，进一步增强了公司汽车领域的市场竞争力；公司成熟的新能源车载充电机领先优势突出，参与欧洲整车厂开发已有十多年，产品经过了多年大批量充分验证，有着深厚的技术积累，在充电功率、充电效率、集成度等诸多方面处于行业领先地位。公司是全球率先推出22kW 800V平台高功率车载充电机的厂商，代表着目前业界的领先水平。凭借技术品质优势与实证经验，拥有全球一线品牌客户资源，并已为宝马、PSA、保时捷、东风等国内外知名汽车品牌厂商批量供应车载充电机等产品。随着新能源汽车行业的发展，市场迅速拓展，公司正成为全球新能源汽车领域车载充电机产品的核心供应商。

（三）扣非归母净利润持续为负，公司将采取的总体改善措施及有效性说明

2019年度，受国内外各种因素影响，国内经济下行压力持续加大，特别是国内汽车行业下滑趋势严重，多家国产自主品牌汽车厂家客户经营陷入困境，公司客户北汽银翔和众泰汽车压力极大。受此影响，公司应收款项、存货及商誉等计提了较大的减值，造成公司扣非归母净利润为负。

2020年度，受疫情影响，子公司柳州双飞新项目产品的研发期拉长，量产滞后，其中原计划分别于2020年5月和7月量产的项目均已推迟至2021年二季度，前期投入的费用没能按期产生效益，致使公司成本上升，利润下降；子公司Meta主要客户J1项目、PHEV项目、ECMP项目订单交付滞后，造成单位产品承担的折旧费、人工费等固定成本上升，利润下降。

同时2020年下半年大宗物料铜、石油等持续上涨，导致公司主要原材料采购成本短期内上涨，铜价较2019年上涨1.92%，根据公司原材料中铜料及胶料所占的比重，初步测算影响公司毛利率下降约0.71%。

以上综合因素影响，导致公司2020年扣非归母净利润为负，针对此问题，公司管理层高度重视，2020-2021年度重点持续推进以下事项，以提高公司盈利能力：

1、聘请外部机构对于公司业务未来发展方向进行分析论证，理清公司业务发展方向，剖析各业务板块优劣势，集中发展板块优势，发挥业务板块间协同效应；

2、实行物料集中采购管理，通过集中议价，降低采购成本；同时不断推进原材料国产化替代方案，降低进口料件的采购成本；

3、各公司推广MES系统，实行生产全过程监控，加快在线物流周转，减少制程浪费；

4、实行精益管理，成立成本优化部门，针对生产运营中有关涉及成本事项提出优化改善方案并跟进实施，强化全员成本管控理念，减少浪费，控制成本；

5、推进生产自动化建设，随着劳动力成本的不断攀升，公司人力成本近年来也在不断的增加，为此公司2021年度会加大生产自动化建设，提高生产效率；

6、持续加强风险管控，年度内定期评审客户信用额度，对于存在潜在风险的客户严控其信用额度，同时公司法务部持续加强客户风险的事前控制，对于存在潜在风险的客户及时预警并采取法律措施，降低公司应收款项的回收风险。

综上，受国产汽车行业波动导致大幅减值计提、疫情及原材料大幅上涨等因素影响，公司2019、2020年度经营面临较大困难和挑战，导致营业收入变动幅度与净利润、扣非后净利润变动幅度差异较大，扣非后净利润连续两年为负；2020年度公司为聚焦主业发展，转让主营业务与公司关联度不大的子公司华麟电路部分股权，因此带来的投资收益对公司2020年度净利润造成较大影响；非经常性损益客观上对公司业绩带来较大影响，但公司未对非经常性损益形成依赖。公司将持续致力于促进主业发展，提升公司主营业务盈利能力。

公司目前面临着良好的行业发展机遇，拥有具备核心竞争力的产品及优质的客户资源，目前在手订单充足，并不断获得新项目定点，新能源汽车车载充电机业务营业收入保持持续增长，2021年一季度汽车电子及新能源业务板块实现营业收入57,401.55万元，净利润2,475.14万元，相比去年同期分别增长52.23%与23.67%。随着全球疫情的有效控制，以及欧洲新能源汽车市场的高速发展，新能源汽车车载充电机业务将进一步放量增长，对公司整体业绩改善带来更加积极的影响。因此，公司持续经营能力不存在重大不确定性，不会影响会计报表编制的持续经营基础。

会计师回复：

获取公司关于持续经营能力情况的说明，了解公司业务行业情况及未来的发展趋势，发展优势与未来发展规划，目前在手订单情况，公司的持续经营能力不存在重大的不确定性，不会影响会计报表编制的持续经营基础；同时非经常性损益会给公司带来较好的积极作用，但公司未对非经常损益形成依赖；公司将持续致力于促进主业发展，提升公司主营业务盈利能力。

（3）报告期内，你公司经营活动产生的现金流量净额为-63,958.17万元，同比减少298.33%，且与本年度净利润存在较大差异。你公司年报解释主要原因系公司根据2020年颁发的监管规则适用指引-会计类1-25条，未调整前期贴现本期到期的部分。请你公司补充披露上述影响的具体明细情况并说明会计处理的合规性。请年审会计师进行核查并发表明确意见。

公司本期经营活动产生的现金流量净额为-63,958.17万元，主要是公司根据2020年颁发的监管规则适用指引-会计类1-25条，将前期未终止确认的票据本期到期部分118,023.06万元未进行调整所产生。

前期未终止确认的票据本期到期部分的明细情况如下：

单位：万元

在监管规则适用指引-会计类1出台之前，对未终止确认的票据现金流处理方式未有明确的政策规定。在编制现金流量表时，对未终止确认的票据到期偿付导致应收款项融资和借款终止确认时，同时调整经营活动现金流入与筹资活动现金流出。

而根据2020年颁发的监管规则适用指引-会计类1-25条“若银行承兑汇票贴现不符合金融资产终止确认条件，因票据贴现取得的现金在资产负债表中应确认为一项借款，该现金流入在现金流量表中相应分类为筹资活动现金流量；若银行承兑汇票贴现符合金融资产终止确认的条件，相关现金流入则分类为经营活动现金流量。若银行承兑汇票贴现不符合金融资产终止确认条件，后续票据到期偿付等导致应收票据和借款终止确认时，因不涉及现金收付，在编制现金流量表时，不得虚拟现金流量。公司发生以银行承兑汇票背书购买原材料等业务时，比照该原则处理”。

报告期内公司根据最新的监管规则对现金流量表进行编制，相关的会计处理是合规的。

会计师回复：

1、针对上述事项，我们执行了如下核查程序：

（1）查阅监管规则适用指引-会计类 1-25 条的相关规定“一、因银行承兑汇票贴现而取得的现金”的现金流量表的列示规定，“若银行承兑汇票贴现不符合金融资产终止确认条件，因票据贴现取得的现金在资产负债表中应确认为一项借款，该现金流入在现金流量表中相应分类为筹资活动现金流量；若银行承兑汇票贴现符合金融资产终止确认的条件，相关现金流入则分类为经营活动现金流量。若银行承兑汇票贴现不符合金融资产终止确认条件，后续票据到期偿付等导致应收票据和借款终止确认时，因不涉及现金收付，在编制现金流量表时，不得虚拟现金流量。公司发生以银行承兑汇票背书购买原材料等业务时，比照该原则处理。”

（2）检查公司在编制现金流量表时对前期贴现未到期的银行承兑汇票在本期终止确认是否符合监管规则适用指引-会计类的相关规定，复核现金流量表的相关数据的勾稽情况。

2、核查意见

经核查，会计师认为公司根据最新的监管规则对现金流量表进行编制，相关的会计处理是合规的。

2、根据你公司披露的《控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明》，报告期内，深圳得康电子有限公司（以下简称“得康电子”）偿还你公司非经营性往来累计金额5,537.76万元，相关款项余额已结清；你公司与华麟电路非经营性往来累计发生金额2,811.78万元，期末应收华麟电路非经营性往来款余额2,811.78万元。

（1）请你公司自查得康电子是否在约定的还款期内清偿款项；如否，请说明原因及合理性。

公司于2018年12月形成对得康电子的财务资助7,131.21万元，公司已于第六届董事会第八次会议、第六届董事会第九次会议审议通过，并经公司2019年第一次临时股东大会审议通过，独立董事发表了同意的独立意见。根据约定“得康电子计划于2019年6月30日前偿还借款本金的20%及相应利息，2019年12月31日前偿还借款本金的60%及相应利息，2020年3月31日前偿还完毕剩余借款及相应利息；在未清偿前，得康电子将按资金使用天数及公司实际综合融资成本支付相应利息”。

得康电子每期实际偿还情况如下：

单位：万元

根据如上实际还款时间，得康电子存在未在约定的还款期内清偿款项的情况，主要原因是根据前期得康电子的还款计划，得康电子用以偿还公司财务资助的款项主要来源于其注册地址变更以及主要业务生产基地搬迁至宜宾后股东的增资款项，但注册地址变更事项因工商管理部门审核等因素大幅延期，造成得康电子偿还公司的相关款项较原定计划时间延迟了将近2个月时间。

得康电子于2020年3月29日向公司提交了关于延迟偿还借款的申请，计划于原定偿还日期到期后三个月内还清借款，并支付相应利息。考虑到得康电子注册地址变更事项因工商管理部门审核等因素大幅延期的客观原因，公司同意得康电子延迟偿还借款的申请。

得康电子已按照申请中计划于2020年5月份全部清偿剩余全部款项，并按原约定支付了相应的延期利息。

公司对得康电子的财务资助系公司转让得康电子部分股权导致得康电子不再纳入公司合并报表范围内所导致，合并报表范围变更前，公司给得康电子提供资金支持的情况业已存在，不属于公司向得康电子继续提供财务资助或新增提供财务资助的情形，此事项已经公司董事会并经股东大会审议通过；且得康电子已出具书面文件承诺在原定偿还时间到期之后三个月内偿还完毕，公司判断此事项不会对公司财务状况等造成重大影响；根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》、《公司章程》等相关规定，得康电子延迟偿还借款事项不需提交公司董事会审议，未达临时报告披露标准，在定期报告中予以披露。

（2）你公司2020年12月3日披露的《关于对外提供财务资助的公告》显示，华麟电路将在2022年6月30日前偿还公司提供的资金支持。请你公司补充披露截至目前上述占用款结算进展情况。

公司于2020年12月3日披露，因转让华麟电路部分股权之后持股比例降至48%，其不再纳入公司合并报表范围内，故而前期为其提供的资金支持人民币2,811.78万元形成财务资助。

截至目前华麟电路已偿还80.76万元，尚余2,731.02万元未偿还，公司将持续跟进华麟电路还款事宜，督促其在计划期限内按期偿还相应款项。

3、报告期内，你公司计提应收账款坏账准备11,954.33万元，收回或转回应收账款坏账准备5,434.38万元，其他转出应收账款坏账准备363.81万元；计提其他应收款坏账准备1,164.64万元，转回其他应收款坏账准备17,391.65万元，其他变动转出其他应收款坏账准备1,803.49万元。

（1）请说明报告期内转回大额应收款项坏账准备的原因及合理性，涉及单项计提坏账准备转回、收回或其他原因减少的，结合相关客户的具体情况说明转回的具体判断依据。

（一）公司2020年应收账款坏准备情况如下：

单位：万元

从上表可见，公司2020年度坏账准备转回金额5,434.38万元，仅涉及按组合计提中的家电与消费类电子客户，其余组合不存在转回的情况；其他减少363.80万元，其中家电与消费类电子客户组合减少主要系华麟电路出表所影响，汽车电子行业客户组合减少-30.63万元系汇率变动影响。

（二）公司2020年度转回应收账款坏账准备情况

公司2020年度转回应收账款坏账准备5,434.38万元，全部系家电与消费类电子客户货款回收影响预期信用减值损失率较上年度比例下降，同时因部分客户涉及法律诉讼等涉及对应的款项难以收回而调整为单项计提减值所产生；其他变动系华麟电路出表所影响。具体如下：

单位：万元

从上表可见，公司家电与消费类电子本期减值变动金额为-5,834.46万元，其中由于华麟电路出表影响减值变动-293.63万元，汇率变动影响减值变动-100.80万元，核销影响减值变动-5.65万元，剔除以上三项影响因素，本期转回5,434.38万元，不存在收回的情况；本期转回的应收款项坏账准备不涉及单项计提坏账准备转回、收回或其他原因减少的情况。

公司期末根据历史数据计算迁徙率，并确定历史违约损失率，同时结合行业前瞻性指标来综合计算预期信用减值损失率。具体计算公式为：

预期信用减值损失率=历史违约损失率+前瞻性估计调整

公司一年以内期末账面余额较期初减少主要是期末处置华麟电路公司，资产负债不在公司并表范围所影响；一年以上期末余额较期初减少主要是：

1、得康电子2020年度支付了公司货款，使得公司一年以上的应收账款期末账面余额减少，影响期末减值准备计提的减少，从而造成公司本期转回减值准备。

2、部分客户因涉及法律诉讼等对应的款项预计难以收回，公司期末将其分类为单项100%计提减值，使得公司一年以上应收账款期末账面余额减少，影响按组合计提减值准备金额减少，从而造成公司本期转回减值准备。

公司期末根据不同组合的预期信用减值损失率计算期末减值准备余额，同时与期初减值准备余额做比较，剔除其他因素影响期末变动的金额，分别将差额部分作为本期计提或转回的金额，2020年度转回应收账款坏账准备5,434.38万元是合理的，不存在单项计提坏账准备转回、收回或其他原因减少的情况。

（三）转回其他应收款坏账准备17,391.65万元，主要是其他应收款中单位往来及其他相关款项收回，预期信用减值损失率较上年度比例下降所产生；其他变动系华麟电路出表所影响。具体如下：

单位：万元

从上表可见，公司本期减值变动金额为-19,252.53万元，其中由于华麟电路出表影响减值变动-1,803.49万元，核销影响减值变动-57.39万元，剔除以上两项影响因素，本期转回17,391.65万元。本期转回的其他应收款减值准备为按组合计提的其他应收款减值准备转回情况，不存在收回的情况；不涉及单项计提坏账准备转回、收回或其他原因减少的情况。

一年以上期末余额减少主要是：

①秦川集团支付公司前期供应链服务业务款项；

②得康电子2020年度偿还公司资金占用款；

③公司处置华麟公司部分股权，期末不在公司并表范围影响其他应收款单位往来款减少。

公司期末根据企业会计准则对其他应收款进行判断，对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值的应收账款单独确定其信用损失；对单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，期末公司其他应收款的组合情况如下：

具体计算公式为：

预期信用减值损失率=历史违约损失率

公司期末根据不同组合的预期信用减值损失率计算期末减值准备余额，同时与期初减值准备余额做比较，剔除其他因素影响期末变动的金额，分别将差额部分作为本期计提或转回的金额，公司2020年度转回其他应收款坏账准备17,391.65万元是合理的，不存在单项计提坏账准备转回、收回或其他原因减少的情况。

综上，公司期末依据企业会计准则对应收款项的回收金额进行判断，结合企业历史信用损失经验及行业前瞻性指标等，按不同的组合计算预期信用损失率，在此基础上计算期末应收款项的坏账准备金额，同时与期初坏账准备金额做比较，计算本期应计提或是转回的预期信用减值损失金额，公司计算过程符合企业会计准则的规定，本期转回坏账准备金额22,826.03万元是合理的，不存在单项计提坏账准备转回、收回或其他原因减少的情况。

（2）请结合报告期内坏账准备转回的情况，说明前期计提大额坏账准备的合理性，是否符合《企业会计准则》的相关规定，前期是否存在“大洗澡”行为，本期大额转回、收回或其他原因减少坏账准备是否为本报告期净利润扭亏为盈的主要因素之一。

公司2020年度坏账准备转回22,826.03万元，主要是家电与消费类电子款项收回及其他应收款中的单位往来款及其他款项收回所影响。

2019年度受国内外各种因素影响，国内经济下行压力持续加大，特别是国内汽车行业下滑趋势严重，多家国产自主品牌汽车厂家客户经营陷入困境，公司客户北汽银翔和众泰汽车压力极大，同时，2019年度公司执行新金融工具准则，受以上综合因素影响，公司对相关资产计提了较大金额的减值，具体如下：

单位：万元

从上表可见，公司2019年确认的大额资产减值损失及信用减值损失金额主要来自于应收款项的信用减值损失。

1、应收账款坏账损失金额较大的原因及合理性

2019年末公司应收账款坏账损失金额较大主要系公司对有客观证据表明发生减值的应收账款单独计提了坏账准备所致。2019年受国家宏观经济环境及下游汽车行业景气度下降的影响，在“金融强监管”、“去杠杆”的背景下，银行贷款收紧，部分银行停贷、压贷、抽贷、断贷，企业融资难度加大，部分客户出现了经营状况恶化、资金周转困难的情况。公司根据客户的类别，款项逾期情况，结合催款过程中掌握的客户经营状况、资信状况等客观证据，对存在减值迹象的应收账款单项计提减值的情况如下表所示：

上述重大单项计提中，金额较大的为应收众泰汽车的款项及应收北汽银翔的款项。

公司应收众泰汽车的7,864.92万元款项在2018年末时大部分款项（85%以上）均系当年业务形成，账龄均在1年以内，且截至2018年末，众泰汽车尚未出现大面积违约、诉讼等负面消息，故公司对2018年末应收众泰汽车的款项未单项计提减值准备。2019年众泰汽车相继爆出违约、诉讼的负面消息，公司亦大规模减少与其的业务往来，当年对众泰汽车及其关联方的销售收入大幅下降。截至2019年末，公司根据诉讼情况合理预计应收众泰汽车的款项收回存在困难，出于谨慎性考虑，对应收众泰汽车的款项进行单项全额计提了坏账准备。对比众泰汽车上游其他供应商，目前A股上市公司中，腾龙股份、浙江仙通、玲珑轮胎等对众泰汽车及其关联方在2018年未单项计提坏账准备，而在2019年均采取单项计提坏账准备的会计处理。公司对众泰汽车应收账款单项、全额计提坏账准备的操作时点具有可比性、合理性。

公司应收银翔汽车的8,218.66万元款项均系2018年及以前年度形成，在2018年末时约47.53%的应收款项账龄在1年以内。截至2018年末，公司对银翔汽车违约的款项发起了诉讼，当时根据诉讼进展、银翔汽车的情况及说明，合理预计了30%的坏账损失率并相应进行了单项坏账计提。2019年，银翔集团的经营情况进一步恶化，已无法开展正常生产经营业务，且存在诸多诉讼案件尚未结案。截至2019年末，公司根据诉讼情况及银翔汽车最新经营情况，合理预计相应的应收账款回收存在困难，出于谨慎性考虑，对于应收银翔汽车的款项单项、全额计提了坏账准备。对比银翔汽车上游其他供应商，目前A股上市公司中，万向钱潮、伯特利、美晨生态等2018年未对银翔汽车应收账款进行单项计提或对其应收账款单项计提坏账的比例未达到100%，但2019年均采取增加单项坏账计提比例或100%计提坏账的会计处理。公司对银翔汽车应收账款单项、全额计提坏账准备的操作时点具有可比性、合理性。

2019年度，公司首次执行《新金融工具准则》，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，针对不同组合采用历史年度的数据计算相关迁徙率，同时考虑相关行业前瞻性指标综合计算得出公司的预期信用损失率，并据此计算期末公司应收账款减值准备金额。公司减值的计提符合《企业会计准则》的规定，符合公司实际情况，且经会计师事务所审计确认，计提是合理的。

2、其他应收款坏账损失金额较大的原因及合理性

公司2019年计提其他应收款坏账准备1.95亿元，主要来自于应收秦川集团供应链业务产生的款项计提坏账1.51亿元。2019年，秦川集团受下游整车厂客户回款较慢的影响，造成一定程度的资金紧张，开具给公司的商业承兑汇票到期无法承兑。公司对到期后未承兑的商业承兑汇票转入其他应收款核算，从而形成对秦川集团的其他应收款。

公司自2019年1月1日起执行《新金融工具准则》，对应收款项根据预期信用损失率计提坏账损失，根据《新金融工具准则》的相关规定，公司采用历史数据计算相关迁徙率，同时考虑相关行业前瞻性指标综合计算得出当年预期信用损失率。截至2019年末，公司应收秦川集团的其他应收款余额为3.92亿元，按组合计提坏账准备时计算的预期信用损失率为45.20%，相应计提坏账损失金额1.51亿元。

2020年度秦川集团主要客户经营情况有所恢复，同时秦川集团引进新的投资者，公司加大催收力度，秦川集团偿还了公司部分款项。

综上，公司前期计提大额坏账准备是合理的，符合《企业会计准则》的相关规定，不存在“大洗澡”行为；本期转回的减值准备金额系按组合计提部分转回的金额，不存在其他情况的转回、收回或其他减少的情况；公司本期大额转回、收回或其他原因减少坏账准备符合企业会计准则的规定，不是本报告期净利润扭亏为盈的主要因素之一。

（3）请结合你公司应收账款和其他应收款信用政策、账龄、坏账准备计提政策等，说明坏账准备计提的充分性。

请年审会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

（一）公司应收款项的信用政策

1、应收账款信用政策

除对少量客户采取预收款或款到发货的方式进行销售外，公司针对不同客户给予差异化的信用政策，评估其所处行业特征、经营状况、规模及合作时间长短，并结合历年订单和回款情况给予一定的信用周期，一般为45天至120天，信用期届满后客户支付货款。报告期内主要客户的信用政策未出现重大变化。报告期内，公司各业务板块重要客户的信用政策如下：

2、其他应收款信用政策

公司其他应收款主要为应收取的押金保证金、单位往来款、政府补助等，公司根据与客户签订的合同协议收取款项。

3、公司应收款项的账龄

单位：万元

（二）公司应收款项坏账准备计提政策

公司对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值的应收账款单独确定其信用损失。

当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。

应收账款确定组合的依据如下：

其他应收账款确定组合的依据如下：

（三）坏账准备计提的充分性

1、应收账款计提情况

单位：万元

上表，公司一年以上的应收账款期末余额为42,825.59万元，坏账准备余额为37,314.39万元，计提比例87.13%，公司期末坏账准备计提充分。

2、其他应收款计提情况

公司其他应收款主要包括押金保证金、个人备用金、单位往来款及其他，押金保证金、个人备用金预期信用减值风险较小，除单项计提减值情况外，其他押金保证金、个人备用金公司统一按5%的预期信用减值损失率测算，单位往来及其他参考公司信用损失经验测算。

①押金保证金及个人备用金

单位：万元

②单位往来款及其他

单位：万元

从上表可见，公司其他应收款项中单位往来款及其他一年以上余额为4,265.03万元，坏账准备余额为2,154.51万元，一年以上的单位往来及其他计提比例为50.52%，计提充分。

综上，公司计提坏账准备符合《企业会计准则》的相关规定，判断依据合理，坏账准备计提是充分的。

会计师回复：

1、针对上述坏账准备计提的上述事项，我们执行了如下的审计程序：

（1）对信用政策及应收账款管理相关的内部控制的设计及运行有效性进行了评估和测试；

（2）分析应收账款与其他应收款坏账准备计提会计政策的合理性，包括确定应收账款组合与其他应收款组合的依据、金额重大的判断、单独计提坏账准备的判断、预期信用损失率的估计等，复核相关会计政策是否一贯地运用；

（3）通过分析应收账款与其他应收款的账龄，复核迁徙率计算，复核公司前瞻性指标的选择及调整，并执行应收账款与其他应收款函证及替代测试程序，评价应收账款账准备与其他应收款坏账准备计提的合理性；

（4）获取应收账款与其他应收款坏账准备计提表，检查计提方法是否按照坏账政策执行，并复核其准确性；

（5）分析应收账款与其他应收款转回的原因，检查大额其他应收款的收回相关单据。

2、核查意见

经核查，会计师认为公司报告期内坏账准备的转回是合理的，前期计提坏账准备是合理的，符合《企业会计准则》的相关规定。前期不存在“大洗澡”行为，本期大额转回、收回或其他原因减少坏账准备不是本报告期净利润扭亏为盈的主要因素之一。

4、报告期末，你公司存货账面余额为169,796.94万元，存货跌价准备或合同履约成本减值准备账面余额为17,547.12万元。你公司本期计提存货跌价准备和合同履约成本减值准备3,903.79万元，转回或转销存货跌价准备和合同履约成本减值准备4,696.23万元，其他减少存货跌价准备和合同履约成本减值准备2,680.86万元。

（1）请结合存货性质、相关跌价准备的计提时间等详细说明报告期内你公司转回或转销、其他减少存货跌价准备的具体情况，存货跌价准备转回的判断标准，是否存在利用存货跌价准备转回、其他减少进行利润调节的情形，是否为本报告期净利润扭亏为盈的主要因素之一。

(一)公司存货跌价准备的计提时间

公司期末存货跌价准备余额17,547.12万元，主要是2019年度受国内汽车行业下滑所计提的相关减值，具体近三年公司减值计提情况如下：

单位：万元

(二)本期存货跌价准备转销及其他减少情况

单位：万元

从上表可见，本期存货跌价转销金额4,696.23万元，主要系公司之子公司柳州方盛、深圳柏拉蒂本期处置前期已计提减值无使用价值的存货。

本期存货跌价其他减少金额2,680.86万元，其中2,740.21万元是公司期末处置华麟电路部分股权，期末非并表范围所产生，-59.35万元是境外子公司汇率变动所产生。

(三)存货跌价准备转销的判断标准

根据《企业会计准则》相关规定，公司将已计提跌价准备的存货领用、消耗或对外销售，相应应结转已计提的存货跌价准备。

综上，公司本期转销的4,696.23万元，主要系公司将已计提跌价准备的存货领用、消耗或对外销售；其他减少金额主要系期末并表范围发生变动所产生。因此，公司转销及其他减少的存货跌价准备的证据充分，是合理的，不存在利用存货跌价准备转回、其他减少进行利润调节的情形，不是本报告期净利润扭亏为盈的主要因素之一。

（2）请结合产品分类、产品价格、原材料采购价格的变动情况等因素，说明存货跌价准备和合同履约成本减值准备计提的依据及充分性。

请年审会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

（一）公司产品分类及价格情况

公司产品主要分为家电与消费类电子、汽车电气系统及汽车电子及新能源汽车业务，近两年相关产品价格情况如下：

单位：元

从上表可见，公司三大板块产品单价较上期均有所上升，主要是公司调整产品结构，减少低毛利产品所影响。

（二）公司主要原材料采购价格情况

公司主要原材料主要为铜料、胶料、电子元器件、端子胶壳等，近两年相关产品价格情况如下：

单位：元

从上表可见，受大宗物料铜、胶料上涨因素的影响，公司主要原材料相比去年同期采购价格有所上升。

（三）公司存货跌价准备计提的依据及充分性

1、公司存货计提的方法

公司于每年中期期末及年末按成本与可变现净值孰低的原则对存货进行减值测试，当存货成本高于其可变现净值时，计提存货跌价准备，计入当期损益。具体方法为：

期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

2、期末存货库龄及存货跌价准备计提情况

①2020年末存货库龄情况

单位：万元

从上表可见，库龄在一年以内的存货占比88.34%，公司存货库龄较短，存货发生毁损、滞销的风险较低。

②2020年末存货减值准备计提情况

单位：万元

从上表可见，公司期末减值计提比例为10.33%，与公司一年以上存货占比基本相符。

综上，公司存货主要包括原材料、库存商品、发出商品等，存货库龄在一年以内的存货占比88.34%，存货计提比例为10.33%，与一年以上存货基本相符。公司存货跌价准备和合同履约成本减值准备的计提方法符合企业会计准则的规定，计提减值金额充分。

会计师回复：

1、针对存货跌价准备，我们执行了如下的核查程序：

（1）与公司管理层和相关部门进行访谈，对公司存货管理相关内部控制进行了解，并执行了穿行测试，检查内部控制相关的支持性文档，测试公司相关内部控制的设计和运行的有效性；

（2）对公司财务部门、生产部门相关人员进行访谈，了解公司存货跌价准备的确认原值、主要依据及存货跌价准备的计提政策；

（3）取得公司年末库存清单，抽查库龄计算是否准确，并结合期后销售情况，对库龄较长的存货进行分析性复核，分析存货跌价准备是否合理；

（4）获取公司期末跌价准备计算表，复核可变现净值及跌价准备的计算过程，测试公司存货跌价准备计提是否充分、合理。

2、核查意见

经核查，会计师认为公司存货跌价准备转销的判断标准是合理的，存货跌价准备和合同履约成本减值准备计提依据是合理的，计提金额是充分的。不存在利用存货跌价准备转回、其他减少进行利润调节的情形，不是本报告期净利润扭亏为盈的主要因素之一。

5、报告期内，你公司研发投入39,829.80万元，较2019年减少7.49%，研发投入金额占营业收入的5.48%；研发投入资本化的金额为5,289.34万元，较2019年减少63.41%；资本化研发投入占研发投入的比例为13.28%，较2019年下降20.30个百分点。请结合你公司研发人员数量、同行业可比公司资本化的情况等，说明你公司研发投入资本化比例的合理性，研发投入资本化政策执行是否一致，资本化占比变动是否符合研发实际，研发投入资本化会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定。请年审会计师进行核查并发表明确意见。

（一）公司研发支出资本化与同行业可比公司对比情况

根据同行业可比公司立讯精密、长盈精密、永鼎股份、欣锐科技及英博尔2020年年度报告的披露，对比公司与上述同行业公司研发投入数据，2020年度研发投入对比情况如下：

数据来源：上市公司公开信息整理。

报告期内，公司研发投入金额39,829.80万元，其中Meta公司（含重庆美达）研发投入金额为15,350.73万元，占公司研发投入比例为38.54%。公司研发投入资本化情况如下：

从上表可见，公司研发支出资本化主要来自于汽车电子及新能源汽车业务，主要研发产品为新能源汽车车载充电机。在可比公司中，欣锐科技是专注于新能源汽车车载电源的研发、生产、销售和技术服务的国家高新技术企业，主要产品分类为车载DC/DC变换器、车载充电机及以车载DC/DC变换器、车载充电机产品，与公司研发出资本化项目及主要研发产品最为接近，故选取欣锐科技进行详细比较。

1、研发费用资本化政策比较

公司与欣锐科技研发费用资本化政策的情况如下表所示：

从上表可见，公司研发支出资本化政策与欣锐科技相比不存在显著差异。

2、客户群体及产品比较

与欣锐科技相比，公司车载充电机功率在3.3KW-22KW之间，对应的客户群体主要为宝马、PSA、保时捷、东风等国内外知名汽车品牌厂商，由于产品研发要求、产品研发周期、产品生命周期及所处研发阶段不同，因此研发支出及资本化比例有一定的差异。2020年度公司整体研发支出规模高于欣锐科技，研发支出资本化率低于欣锐科技。

综上，公司研发投入资本化的比例是合理的。

（二）报告期内公司研发费用资本化时点保持一惯性，研发支出资本化符合企业会计准则的相关规定

1、《企业会计准则》研发支出资本化相关规定

根据企业会计准则的规定，企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。

（1）划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

①研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

②开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

内部研究开发项目研究阶段的支出，在发生时计入当期损益。

（2）开发阶段支出符合资本化的具体标准

内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产：

①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。

2、公司研发项目主要流程及及研发阶段的区分

根据公司研发制度，公司研发项目从开始至项目结束主要流程如下：

研发部门于初期对新项目的技术可行性进行初步判断，经过调研初步可行性评估通过后，研发部门正式提出研发项目申请，提交《研发项目申请书》，并经相关部门负责人批复。此阶段符合准则关于研究阶段的定义，故确定研发项目申请书审批日为研究阶段起始日。在形成可行性研究报告后，经公司研发项目评审委员会审核，公司形成立项报告并由研发项目评审委员会审批。自立项报告审批通过日开始进入前期研究工作（包括配方和工艺设计、设备选型、制定技术标准等），初步研究可行后进入项目的小试阶段，小试成功完成或取得客户定点后意味着研究阶段的结束，项目进入开发阶段。

公司于研发项目实质性开发完成后，研发小组进行产品试产，并于试产完成、判断达到预计可使用状态后提交验收申请报告，项目停止资本化，之后由项目验收专家小组对项目进行验收并出具项目验收报告。

3、报告期内公司研发费用资本化时点保持一惯性，研发支出资本化符合会计准则的相关规定

报告期内公司研发费用资本化政策未发生变化，公司以小批量试产或取得客户定点认证作为资本化开始的时点，进入开发阶段并形成资本化的金额较大的研发项目，均符合资本化政策的规定，且最终均形成产品并产生收入。报告期内公司资本化时点保持一致，具有一惯性。

公司研发支出资本化主要系境外子公司Meta产生，其研发生产的车载充电机主要用于PSA、保时捷、宝马等国际知名车厂，对相关产品定制化研发及技术的要求较高，故产生较多研发支出。公司研发支出资本化最终会转化为专利及非专利技术，相关知识产权已充分应用到公司主营业务产品中，为公司创造收入及利润。

报告期内Meta研发支出资本化情况已由境外德勤会计师审计并出具相应审计报告，并由公司年度审计会计师大华会计师事务所（特殊普通合伙）予以确认。在审计过程中，大华会计师了解了整个Meta公司关于研发费用资本化的流程，检查了研发费用资本化的明细，并确定这些资本化的费用是现有进行开发过程当中的项目发生，确定这些项目预期可以带来的销售和毛利能够覆盖已经资本化的研发费用；针对研发项目做了其研发费用资本化的减值测试，以确定这些研发项目的资本化的研发费用的实质及准确性。大华会计师就境外Meta公司研发资本化项目的会计处理与境外德勤会计师进行充分沟通，并核查了德勤会计师相关审计工作底稿，执行了利用组成部分会计师的审计程序。

综上，公司报告期内研发费用资本化时点保持一致，具有一惯性。公司每年均聘请境外会计师对包括重要研发支出在内的财务报表进行审计并出具相应审计报告，并由年度审计会计师执行充分的审计程序予以确认，公司研发支出资本化会计处理符合《企业会计准则》相关规定。

（三）研发费用资本化率波动的原因及合理性

公司近三年研发投入及资本化情况如下：

单位：万元

2019年度，公司研发投入4.31亿元，其中资本化金额1.45亿元，研发资本化金额占研发投入的33.58%，较上年同期研发资本化占比53.81%下降20.23个百分点，主要原因系：2018年度公司研发新能源相关项目（宝马的产品UX系列项目）已获得客户的确认并在2019年末开始逐批进行量产，符合资本化的条件，故而2018年度资本化比例较高；由于新能源汽车产品的开发周期较长，一般需要2-3年时间，2019年受项目排期、投入资金等因素影响，新客户新产品的开发周期延长，开发尚未得到客户的确认，具有较大的不确定性，不符合资本化的要求，因此计入当期损益进行费用化处理的研发支出比例较高。

2020年度，公司研发投入3.98亿元，其中研发资本化金额5,289.34万元，研发资本化金额占研发投入的13.28%，较2019年度研发资本化占比33.58%下降20.30个百分点。主要原因系：受新冠疫情影响，公司所有欧洲客户3月、4月全欧洲封禁，5月开始主要为居家办公，公司所有项目（OBC、汽车电子、车联网产品等项目）的研发工作也被迫推迟至少3-5个月。

综上，公司研发投入资本化的比例是合理的，公司研发投入资本化政策执行一致，研发投入资本化会计处理符合《企业会计准则》相关规定，研发投入资本化占比变动符合公司实际研发情况，具有合理性。

会计师回复：

1、针对研发资本化的相关事项，我们执行了如下的审计程序：

（1）了解公司研发项目相关的内控控制，对相关的内部控制的设计及执行的有效性进行了测试；

（2）了解公司研发费用资本化的相关会计政策；

（3）获取了公司各研发项目的可行性研究报告、立项报告、项目预算、开发计划、定点函等文件，了解公司对各个研发项目的资本化起点的判断是否合理，核查公司研发项目资本化开始时点的相关支撑性资料；

（4）获取了公司所有研发项目的明细账，检查了开发支出的本年发生额，复核了开发支出的真实性、完整性、截止性，核查了本年资本化的研发投入是否符合资本化标准；

（5）就境外Meta System S.p.A.公司研发资本化项目的会计处理与境外德勤会计师进行充分沟通，核查了德勤会计师相关审计工作底稿，执行了利用组成部分会计师的审计程序。

（6）查阅同行业上市公司的研发投入资本化的相关会计政策、同行业上市公司研发费用资本化情况，核查公司的研发费用资本化与同行业上市公司是否存在显著差异。

2、核查意见

经核查，会计师认为公司研发投入资本化比例合理，研发投入资本化政策执行一致，资本化占比变动符合研发实际，研发投入资本化会计处理符合《企业会计准则》相关规定。

6、报告期末，你公司资产负债率73.56%，流动负债余额为526,470.36万元，占负债总额的比重为75.52%，其中短期借款余额为226,582.25万元，一年内到期的非流动负债余额为12,579.30万元。报告期末，你公司货币资金余额58,237.36万元，其中受限制的货币资金合计29,245.72万元。

（1）请结合行业特征和同行业可比公司的基本情况，说明公司短期债务规模占比是否合理，并补充披露截至本问询函发出日，你公司短期负债的偿还情况。

公司属于电子器件制造业，主要产品分为家电与消费类电子、汽车电气系统、汽车电子及新能源汽车业务，公司70%以上的收入来源于大陆地区以内，国内大的客户大都以承兑汇票作为结算方式，此结算方式使得公司会存在比较多的票据贴现业务未终止确认而确认为一项短期负债的情况。

（一）公司与同行业可比公司短期债务规模比较情况

单位：万元

从上表可见，与同行业上市公司同期数据相比，公司的上述指标处于合理水平。

（二）至本问询函发出日，公司短期负债的偿还情况如下：

单位：万元

从上表可见，公司按照相关合同约定偿还流动负债，截至至本问询函发出日偿还、支付或冲销等的比例为73.96%。

（2）量化分析你公司目前的现金流量状况对公司的偿债能力和正常运营能力是否存在影响，说明是否存在偿债风险和持续经营风险；如是，请进行必要的风险提示。

（一）公司目前现金流量情况

单位：万元

公司2020年度经营活动产生的现金流量净额为-63,958.17万元，主要是公司根据2020年颁发的监管规则适用指引-会计类1-25条，将前期未终止确认的票据本期到期部分118,023.06万元未调整经营活动现金流入及筹资活动现金流出。如考虑此因素，公司经营性现金流净额为54,064.89万元。现金流状况不影响公司正常的运营能力。

（二）公司目前的现金流量偿债能力和运营能力分析

公司与同行业可比公司偿债能力和运营能力指标对比如下：

从短期偿债能力来看，公司2020年度的资产负债率显著高于同行业可比公司，流动比率和速动比率均低于同行业，主要是因为公司近年来通过外延式收购及内生式投资建设不断拓展业务，涉及的资金需求量较大。公司主要通过银行贷款解决增量资金需求，致使公司资产负债率处于较高水平，短期借款等流动性负债增加。

从营运能力来看，公司的应收账款周转率和存货周转率与同行业可比公司相比较，公司主要资产周转能力处于合理水平。

（三）公司目前不存在偿债风险和持续经营风险。

1、2020年末公司流动资产为56.02亿元，其中货币资金5.82亿元、应收票据2.11亿元，应收款项融资11.19亿元；流动负债为52.65亿元。公司报告期末流动比率为1.06，流动资产变现能够覆盖公司流动负债资金需要。

2、公司营收持续稳定增长，2020年公司实现销售收入72.72亿元，目前在手订单充足，能够覆盖公司未来负债的清偿。

3、截止2020年末公司共获得金融机构授信额度19.29亿元，已使用额度12.94亿元，剩余6.35亿元，尚可使用的授信额度敞口充裕。同时，公司现有合作银行授信续期稳定，可基本保证公司正常融资需求。

4、公司持续强化资金风险管控，一方面持续推动营销体系建设，重视精细化运营管理，保障回款，另一方面严格约束带息负债规模，减少公司利息支出。此外，公司也将积极利用上市公司平台适时发行公司债或进行股权融资。

综上，公司目前现金流量状况较好，不会对公司的偿债能力和正常运营能力产生较大的不利影响，公司不存在偿债风险和持续经营风险。

（3）请你公司分析负债构成与经营模式是否匹配，货币资金与短期债务配比关系是否合理，说明你公司针对提升偿债能力已采取或拟采取的应对措施。

（一）公司负债构成与经营模式分析

1、公司2020年末负债构成情况如下：

单位：万元

2、公司经营模式

公司采取订单驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开。

1、采购模式

公司的主要原材料为各类铜材、端子、胶壳、线材等，公司根据订单及生产经营计划，采取持续分批量的形式向原料供应商进行采购。公司已建立比较稳定的原料供应渠道，主要原材料除部分需要进口外，其他在国内市场供给基本充足。目前，公司已经与多家主要供应商建立了长期稳定的合作关系。

（1）采购订单计划管理。采购部与供应商互相签章确认《采购协议》→根据分解的销售订单由采购部编制《采购订单》→总经理审核→采购部执行采购程序。

（2）采购操作方式。对常用料，公司根据生产需要确定采购品种和数量、相关付款条件，确定统一供货协议，通过公司网上采购招标系统进行招标并择优采购；对其他料件，公司按批次确定供应数量，要求供应商报价，对不同供应商之间的性价比作分析后择优进行采购。

2、生产模式

公司主要采用订单式的生产方式，少量家电连接器和其他连接器产品采用备货式的方式，具体的产品生产内部组织活动如下：

（1）市场部争取的常规产品订货单，由PMC进行初审，并由市场部制定销售计划到PMC，PMC根据销售计划制定生产计划和采购计划反馈到生产部和采购部，生产部根据生产计划下单排产，采购部根据采购计划下达采购订单。

（2）新产品的开发，评审流程为：由市场部与研发中心共同进行初审→采购部评审原材料供应能力→生产部、PMC、研发中心评审设计开发能力、生产能力、检测能力→市场部、财务部、人力资源部共同评审订单或合同的合法性、完整性及其他服务等条款；订单通过评审后即开始实验开发阶段工作，在研制出产品样品后，由PMC编排生产计划，由生产车间负责落实生产，生产过程中品质部负责质量跟踪监测保证。

3、销售模式

（1）销售布局。公司营销系统以市场部为主体，密切关注国家经济政策和市场变化，抓住有利机会，充分发挥和优化长期为大客户配套服务的经验和规模优势，并采取周边设厂的方式在全国建立子公司或分厂，如青岛、合肥、绵阳、长春等，并安排专人从事大客户维护工作。公司通过公司本部和各子公司与客户开展业务，并由公司本部对各子公司或分厂实施指导和监控。公司客户的开发将继续集中于国内外知名企业，进一步扩大和深化与国际、国内大客户的战略合作。

（2）销售方式。根据电子元器件行业的特点和公司业务模式，公司主要采取直销方式销售产品，以可靠的产品品质和最有竞争力的成本，与下游制造商结为长期战略合作关系，实现产品销售。直接销售特别是对大型终端用户以直销方式进行销售，能以最快的反应速度和最短的交货周期响应客户提出的服务要求，取得客户满意，有利于建立长期、稳定的客户渠道，能有效提高产品销售价格，实现效益最大化，并能保护和巩固公司总体销售业绩，降低经营风险。同时，通过直销过程中的综合服务，及时准确把握市场变化，实现企业与客户的良性互动，更好地提升品牌价值。公司与客户的结算方式为赊销，公司根据客户的信用情况给予客户一定的需要账期。

（3）销售目标管理。公司根据总体战略发展目标制定全年的销售目标，以此统筹生产和销售。每月底，市场部根据客户提供的次月采购计划制定月度总销售计划，并就次月的具体目标计划与物料部、生产部进行对接，同时，将汇总后的销售总计划提报经市场部经理批准执行。

（4）销售价格管理。公司根据市场需求情况，以原材料成本为基础，以市场价格定价原则为主。销售报价所采用的原材料成本价格为公司最新采购成本价格同时结合考虑铜价及石油价格变动因素调整。通过以上方式的定价，使公司产品的售价基本与原材料价格的变动相适应，有效降低了由于主要原材料价格波动给企业带来的风险。近年来铜价和石油价格波动已成为常态，上下游行业基本上能够随原材料价格波动而调整产品价格。但总的来说，原材料价格波动的影响向下游用户传递，有一个滞后期。

（5）销售资金运作管理。公司制定了严格的货款资金回笼期限，根据不同用户的信用情况分档规定货款资金回笼期限。公司主要客户均为国内、国际大客户，基本能在约定的货款回笼期限内支付货款。其他类型的客户若不能按照约定的货款回笼期限执行，公司本部或子公司将指定业务员上门跟进，监督跟踪客户按约定如期付款。

综上，公司负债构成中流动负债占比75.44%，流动负债构成中主要是短期借款（占比32.47%）与应付账款（占比26.99%），其中短期借款中因票据未终止确认而计入的金额为10.61亿元，剔除此金额公司短期借款余额为12.04亿元。公司对于客户采用赊销模式，根据客户的信用情况给予一定的信用账期；同时公司贵金属的供应商需要预付款项，其他类供应商对于公司也是采用赊销模式，因为客户与供应商的信用账期存在差异，公司需要从外部融资来已满足生产经营。根据公司2020年度运营指标分析，2020年度运营周期为70天，若按2020年度全年收入72亿元测算，公司流动资金缺口约为14亿元。与公司短期借款的规模匹配。

（二）货币资金与短期债务配比关系

公司与同行业可比公司货币资金与短期借款对比情况：

单位：万元

同行业可比公司货币资金占流动负债合计比例平均值为29.42%，与同行业上市公司同期数据相比，公司的上述指标低于同行业，主要系因公司经营增量资金需求主要通过银行贷款解决所致。

截止2020年12月31日，公司货币资金余额为58,237.36万元，其中受限资金为29,245.72万元，能够满足公司短期内正常生产经营。

（三）公司针对提升偿债能力已采取或拟采取的应对措施

1、加强资金管理

①加强资金流和资金链管理，保证资金流动顺顺畅和安全营运。充分发近挥资金集中的效率优势，在控制风险的前提下，拓宽融资渠道，优化债务结构，降低融资成本，提高资金周转效率和使用效益。

②加快数字化转型，公司财务系统要进行信息化提升中，实现财务数字化自动化智能化管理，利用现代信用技术加速资金在价值链增值环节的流动，不断提高盈利能力，实现企业价值最大化。

③合理组织和使用资金，各项资产投入与资金来源要保持合理的周期与结构配比。

2、加强营运资金管理

①优化购销模式，强化保全措施。公司根据实际情况，对赊销客户，由业务部门收集客户资料、背景等经营信息、必要的实地访问和调查，法务部门调查企业背景及股东情况、诉讼情况等风险资料，财务部综合评估客户信用额度及账期，定期评估和调整信用额度和账期。