在经过公开征求意见后,为进一步提升外汇市场的深度和广度,支持市场主体更好管理汇率风险,5月20日,国家外汇管理局在充分调研市场需求的基础上制定发布了《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》(汇发〔2022〕15号,以下简称《通知》),从丰富交易工具、完善基础设施、推进简政放权等方面,提升外汇市场的资源配置效率。
外汇局副局长、新闻发言人王春英在答记者问中表示,随着人民币汇率市场化形成机制不断完善,人民币汇率在合理均衡水平上双向波动已成为常态。有效管理外汇风险是各类市场主体稳健经营的内在要求,也是国内外市场的普遍实践。
《通知》结合近年来的市场实践,要求金融机构持续加强服务实体经济外汇风险管理的能力建设,重点包括:一是持续引导客户树立风险中性理念,二是坚持实需原则灵活展业,三是持续提升基层机构服务能力。这既是金融机构更好服务实体经济的需要,也是促进自身外汇业务健康发展的需要。
“近年来金融机构对实体经济外汇风险管理的服务水平不断提高,但也要看到,当前部分银行外汇服务与适应高质量发展、满足多样化需求还存在一些差距。”王春英表示。
数据显示,2021年,企业利用远期、期权等外汇衍生产品管理汇率风险的规模较2020年增长59%,企业套保比率上升4.6个百分点至21.7%;2022年一季度,企业利用外汇衍生品的规模同比增长29%,外汇套保比率较2021年全年提高4.2个百分点。
在丰富人民币对外汇衍生产品类型方面,外汇局此番新增了普通美式期权、亚式期权。
“根据市场调研情况,此次支持金融机构开展普通美式期权、亚式期权两类新产品业务,一方面,这有利于丰富市场主体交易工具选择,进一步满足灵活、多样化的外汇套保需求;另一方面,现有普通欧式期权市场已培育多年,新增产品总体上符合企业的风险识别能力和金融机构的风险管理水平。未来,外汇局将根据市场需求,继续稳步推动国内外汇市场产品创新。”王春英表示。
在征求意见过程中,有机构建议进一步丰富代客人民币对外汇衍生品类型,如障碍期权、数字期权等,外汇局未采纳,理由是目前我国外汇市场尚不具备开展复杂衍生品交易的条件,外汇局会根据市场发展情况适时推出符合市场需求、风险可控的产品。
《通知》同时支持银行完善自身外汇风险管理,允许银行基于实需原则办理自身项下汇率敞口套保。
具体来说,银行对于自身项下黄金进口、利润、资本金(营运资金,政策性注资除外)、直接投资等几类常见业务形成的外汇敞口,可按照实需原则运用人民币对外汇衍生产品进行套期保值。
“这既便利银行有效管理自身外汇风险,促进银行业稳健发展,也有利于丰富外汇市场供求,提升外汇市场深度和广度。”王春英表示。
相比征求意见稿,针对支持银行将特殊掉期产生的外币敞口纳入综合头寸的建议,外汇局进行了采纳,在《通知》发文中明确:“金融机构与客户开展近远端人民币金额相同、外币金额不同的人民币外汇掉期产生的外汇敞口,可以纳入结售汇综合头寸统一管理。”
此外,《通知》还扩大合作办理人民币对外汇衍生品业务范围,支持符合条件的中小金融机构更好服务中小微企业外汇风险管理。
2010年,外汇局推出合作远期结售汇业务,支持符合条件的中小金融机构与具备人民币对外汇衍生品业务资格且展业条件较好的金融机构合作为客户办理远期结售汇业务。近来年,合作远期结售汇业务一直保持稳步发展,成为服务县域地区中小微企业的重要举措。《通知》在现有业务基础上,增加合作办理人民币外汇掉期业务,优化市场准入和业务管理,有利于符合条件的中小金融机构更好服务中小微企业外汇风险管理。
在推进外汇市场相关业务办理便利化方面,《通知》一是简化银行办理合作衍生品业务的市场准入管理,将合作银行分支机构开办业务由事前审批改为事前报告;二是简化银行资本金本外币转换管理,对于符合条件的业务取消事前审批;三是取消银行贵金属业务汇率敞口平盘备案,允许银行自行办理平盘;四是支持外资银行在国内经营和发展,为资本金结汇提供便利化安排。