Needham的Laura Martin表示，在流媒体战争中脱颖而出的公司可能不是NETFlix或其他热门人选。

这位分析师说，投资者应该对超大市值的科技巨头亚马逊（AMZN）和苹果（AAPL） "更加提高注意"，它们是"对流媒体现任领跑者越来越大的威胁"，因为它们利用其相当大的业务来建立其流媒体视频平台。

"AAPL和AMZN将会是流媒体战争的赢家（我们认为），因为他们几乎拥有无限的资源，一流的Walled Garden第一方数据，以及一流的技术团队，"Martin在周一的笔记中写道。

Martin预计，随着这两家科技公司的业务扩展到全球数字广告领域，并开始加大对体育直播权的竞标力度，它们将在流媒体大的竞争中胜出。

全球数字广告代表着每年6500亿美元的总可寻址市场，这个市场将为这两家公司带来更多收入。亚马逊已经拥有约350亿美元的广告收入，而苹果正在建设其广告平台。

该说明写道，在过去的两年里，大型广告商越来越多地将美元转移到流媒体视频上，因为安装了智能电视的家庭数量在新冠疫情期间猛增。

与此同时，苹果和亚马逊加入体育直播的竞标战，对所有试图吸引日益分裂的消费者注意力的流媒体服务都是一种威胁。他们正在与视频游戏和消费者生成的内容平台（如TikTok）一起竞争。

Martin写道："能够重新聚集大量观众的爆款剧，对广告商来说有越来越高的价值，因为它变得越来稀有。只有少数体育、电影或电视剧的IP有能力重新聚集大众观众。这些内容资产随着时间的推移变得更加有价值"。

Martin认为，苹果、亚马逊、迪士尼（DIS）、YouTube（GOOG）、Roku和Vizio将成为流媒体战争的赢家，而没有其他资产来抵消损失的纯粹的流媒体公司则"处于结构性劣势"。

尽管如此，对于一些拥有深厚内容库的公司来说，"在流媒体战争中失败可能是一种胜利的策略"，Martin表示。

她进一步写道："我们预计，在未来5年内，行业内的重新整合将推动电影和电视剧IP价值的上升，而拥有热门内容IP的小型（市值低于500亿美元）的公司将成为收购目标。"

"证据来自迪士尼收购福克斯，DISCA收购华纳，以及AMZN收购MGM。我们发现NFLX选择微软作为其SSP，这对广告科技领域的任何人来说都是毫无意义的，所以我们认为这是NFLX试图将自己卖给MSFT的第一步，"Martin补充道。

Martin预计Paramount也可以从流媒体整合中获益。

　　来源为金融界美股频道的作品，均为版权作品，未经书面授权禁止任何媒体转载，否则视为侵权！