明朝末年，南宁府有个姓于的樵夫，此人年过四旬，老实敦厚，和儿子于正则生活在山脚，于正则是个货郎，父子俩过着日出而作，日落而息的生活。

于正则二十三岁那年，在媒人的介绍下，认识了一个名叫潘锦怜的女孩。潘锦怜是个落魄人家的大小姐，为了娶她过门，父子俩几乎花光了家里所有的钱。为了养家糊口，俩人不得不更加努力的工作。

这天清晨，于老汉像往常一样上山砍柴，在走到半山腰的时候，他忽然听到了一阵惨叫声。拨开草丛一看，一只体型肥硕的狸猫正在跟一条大蟒蛇对峙，狸猫的一条后腿已经被蟒蛇给咬伤了。

于老汉并不想多管闲事，怎料狸猫在看到他之后，像是发现了救命稻草一般，疯狂向其跑去，并躲在了他的身后，不断舔舐自己伤口。

于老汉见它如戏有灵性，也动了恻隐之心，便挥舞起斧头将蟒蛇赶跑了。之后，他找些草药嚼碎给狸猫敷上，好在蟒蛇无毒，不然这小家伙早死一百遍了。

做完这一切后，狸猫像是认准了他一般，屁颠屁颠地跟在了他的身后。于老汉也没在意，还将自己的干粮分给它一半。到了傍晚，狸猫也跟着他回了家，吃饱喝足后，它便跳上房顶，趴窝在一角，眺望后山。

自那以后，这只狸猫就成了于老汉家庭的新成员，于老汉不管去哪都会带着他。不过这只狸猫仿佛怕生，潘锦怜每次想抚摸它，它都会弓起身子，呲牙咧嘴地摆出攻击姿态，这让潘锦怜十分不爽。

日子一天天过去，在父子俩的共同努力下，家里的生活越来越好，儿子于正则也赚了不少钱。可还没等一家人享受生活，意外却发生了。

这天午后，于老汉正在后山砍柴，在一旁打盹的狸猫忽然立起身子，发出了一阵阵凄厉的叫声，并咬着他的裤腿往山下拖拽。狸猫的异常举动让于老汉心中有些不安，他立马赶了回家，却看到镇上的镖头高廷正站在他家门口，脸色凝重，院子里还传出了儿媳妇的阵阵哭声。

高廷从小习武，身材健硕，武艺高强，三十岁就当上了镖局的镖头，在当地小有名气。

于老汉跟着他走进院子，却看到了躺在院子里，身体残缺不堪且早已断气的儿子于正则。于老汉两眼一翻，差点昏死过去，高廷解释道：“我今日出镖归来，在一个山谷里遇到了狼群的袭击，我们击退狼群后，才发现正则兄已经被狼群给杀害了！”

于老汉无力地跪倒在儿子的尸体面前，失声痛哭。这时，潘锦怜抽泣道：“爹，正则生前放钱的盒子是不是在您那，那钱给正则办个体面的葬礼，当他风风光光地走！”

于老汉听后点头同意，不过他并没将所有钱都给儿媳，毕竟俩人今后还要靠这钱过活，自己年纪大了，万一哪天出事，这笔钱也好留给儿媳过日子。

给儿子办完葬礼后，于老汉一夜苍老了十几岁，头发白了大半，同时陪伴他的狸猫也离开了。可生活还要继续，于老汉依旧每天早起砍柴，镖头则给潘锦怜在裁缝铺找了个工作，也算有了份收入。

这天傍晚，于老汉刚一到家，就闻到了一股浓郁的饭香，走进院子一看，儿媳居然炖了一大锅鸡汤，看得他口水直流。潘锦怜见状，赶忙上前给他舀了碗汤。

可就在于老汉接过汤准备喝的时候，却忽然看到自家门口不知何时出现了一个老乞丐，正趴在门边直勾勾地盯着他。于老汉起初并不想理他，怎料老乞丐忽然解开腰带，站在他家门口撒了泡尿。

如此蹬鼻子上脸，于老汉大怒，放下手中的鸡汤就要出门跟乞丐算账。可这个乞丐跟泥鳅一样，怎么都逮不到他，乞丐则趁机溜进于老汉家的院子，并撞倒了儿媳潘锦怜辛辛苦苦炖好的鸡汤。

于老汉火冒三丈，抄起一旁的扫帚便朝着乞丐追去。乞丐见状，不慌不忙地将其引出了家，二人在跑道村口的时候，乞丐结束停下脚步，并扭头一脸郑重地看向于老汉：“恩人，你儿媳要害你，我只能这样做才能救你！”

于老汉自然不信，举起扫帚就要打。怎料下一秒，乞丐身型巨变，居然变成了那只被他救下的狸猫。狸猫口吐人言，向于老汉道明了事情的缘由。

原来乞丐的真身是一只狸猫精，也是山神饲养的一只妖兽，负责在山神沉睡时保护大山。前不久，一只蛇妖入侵大山，还咬伤了狸猫精，好在于老汉及时出现，将其救下。

至于化作乞丐将其引出，是因为狸猫精在房顶上听到了于老汉儿媳潘锦怜和镖头高廷之间的密谋。原来二人早已勾搭在了一起，父子俩整日不在家，自然给了潘锦怜勾搭别人的机会，而于正则的死也不是意外，而是在撞破二人的关系后，惨遭灭口，被打晕后喂给了狼群。

于正则死后，二人决定一不做二不休，再害死于老汉，拿走于家所有的钱。毕竟高廷干的是刀尖舔血的工作，随时都有危险，二人便决定等于老汉死后，拿着他们的钱远走他方，再也不干走镖的行当了。

于老汉听后大吃一惊，他怎么也没想到，自己的儿媳居然能干出如此丧心病狂之事。要不是狸猫精回来报恩，他现在恐怕早已毒发身亡了。

之后，他在狸猫精的陪同下来到县衙报官，官府立马派人逮捕了潘锦怜和高廷，二人起初死不承认，于老汉则主动挖开儿子坟墓，给仵作验尸，于正则的头部果真有被钝器打击的痕迹。经过一番严刑拷打，潘锦怜终于忍不住，承认了一切罪行，而她和高廷也受到了应有的惩罚。

后来，狸猫精则化作人形，一直陪伴在于老汉身边，直到其逝去