来源丨晨哨并购

2023年3月1日，在特斯拉投资者活动日上，马斯克正式宣布在墨西哥建设特斯拉的第五座超级工厂，这一消息引发了广泛的关注。这座超级工厂的选址位于墨西哥东北部城市蒙特雷，预计总投资将超过50亿美元，并计划产能达到100万辆。

更令人关注的是，近日特斯拉据称正在动员与中国的供应商的合作，共同在墨西哥建设工厂。

特斯拉的建议并非毫无根据，自2018年以来的中美贸易争端导致中国企业在美国市场面临挑战和限制，包括贸易保护主义政策、关税增加和贸易壁垒。然而，墨西哥作为北美洲的邻国，凭借其区位优势和开放的贸易政策，为中国企业提供了进一步拓展海外市场的机遇。墨西哥的地理接近性降低了运输成本和物流时间，而墨西哥的自由贸易协定，特别是与美国和加拿大签署的北美自由贸易协定（USMCA），为中国企业创造了稳定和有利的贸易环境。因此，墨西哥市场成为中国企业减轻对美国市场依赖、在北美地区拓展业务的重要战略选择。

中墨经济关系中的墨西哥投资市场

以中墨2013年建立的全面战略伙伴关系为支撑，墨西哥的投资环境正变得更加深化和多维：墨西哥在全球排名中表现出色，是第15大经济体、第14大外国直接投资（FDI）接受国、第19大出口国和第15大进口国。在拉美贸易区内，墨西哥是第二大经济体和外国直接投资的主要接受国。此外，墨西哥还是该地区最大的出口国和进口国。

此外，墨西哥国内市场庞大，拥有近1.3亿人口和不断壮大的中产阶级，对外资具有吸引力。

墨西哥还在持续稳定地吸引外国直接投资，近年来每年流入量在300亿美元至350亿美元之间。根据墨西哥经济部的数据，2022年墨西哥获外国直接投资总额为352.92亿美元，比2021年增长了12%。

过去墨西哥尽管受到“全球大流行”（COVID-19）的影响，2020年该国仍吸引了总计290亿美元的外国直接投资。值得注意的是，其中超过47%的投资目标是先进制造业领域，如汽车及零部件、电子、航空航天、制药和电子商务等。另外，墨西哥的商业和医疗设备行业也受到了投资关注。

目前，墨西哥与中国的经济关系已达到成熟和持续发展的阶段。中国已成为墨西哥第二大贸易伙伴和全球第三大出口目的地。尽管受到全球疫情影响，2020年中墨贸易额仍超过810亿美元，展现了墨西哥经济的韧性。到了2022年，中墨贸易总额为949.65亿美元，同比增长9.8%。这一成就可归功于墨西哥强大的价值链和原材料的充足储备。

此外，据Foreign affairs committee统计，自2005年以来，中国已向墨西哥投资41亿美元，成为墨西哥第九大投资国。2021年，中国公司在墨西哥的总投资达6.063亿美元，比 2020 年增长了76%。

根据Stata的统计，2021年中国对墨西哥的直接投资额已上涨至3.86亿美元。据墨西哥经济部的数据显示，近年来已有900多家中国企业在墨西哥设立，使墨西哥中资企业总数超过2100家。

2016年至2022年上半年中国对墨西哥直接投资（单位：百万美元）

来源：Stata

国内企业涌向墨西哥

具体来看，2022年8月10日，由敏华控股公司启动和开发的曼华墨西哥制造基地项目最近在墨西哥新莱昂州举行了一场重要的奠基仪式，标志着新工厂的建设正式开始。该新工厂位于萨利纳斯·维多利亚的霍富桑工业园，是曼华控股公司进行的一项重大投资，总计约为3亿美元。

预计新工厂的建设将为墨西哥创造约8000个就业机会，进一步促进该国的就业增长。为了在建设阶段顺利进行生产工作，敏华还租赁了附近的一个临时设施，占地约20万平方英尺。目前，这个临时设施的生产能力为每月制造100个货柜的产品。

新工厂的建设分为两个阶段。第一阶段占地约100万平方英尺，预计将于2022年底竣工。一旦完成，所有生产工作将从临时设施转移到新工厂，将生产能力提高到每月300个货柜。第二阶段计划于2023年底完成，将为新工厂增加150万平方英尺的面积，并容纳4000名员工。

敏华预计到2023年底，新工厂的产能将扩大到每月生产2000个货柜的产品。此外，该公司表达了其最终目标，即实现每月生产4000个货柜的满产能，并雇佣多达8000名员工。

除此之外，顾家家居在2021年12月14日发布了公告，计划在墨西哥蒙特雷投资10.37亿元建设生产基地。该项目旨在生产高端软体沙发、高端智能功能沙发和高端床垫等产品。通过应用大数据、物联网和云计算等新技术，公司计划建立智能工厂，实现家居生产全流程的智能控制。该项目的规划用地约为545亩，预计于2022年上半年开始建设，项目建设期为36个月。一期项目预计于2023年年中投产，整体项目预计将实现约30.19亿元的营业收入。

除了国内领先的家具工厂以外，许多中国代表性企业也在墨西哥多个领域进行了大量投资。投资领域涵盖了汽车和零部件、电子、航空航天、制药、电子商务及医疗设备等等。

华为作为全球领先的信息和通信技术（ICT）解决方案提供商，在墨西哥建立了强大的影响力。该公司在该国投资了研发（R&D）中心和制造设施。华为在墨西哥的投资重点开发先进技术，包括5G网络、电信基础设施和数字解决方案。

中国领先的汽车和充电电池制造商比亚迪是在墨西哥汽车行业进行了大量投资。该公司在普埃布拉市经营一家制造工厂，生产电动巴士和其他电动汽车。比亚迪的投资有助于墨西哥推广可持续交通解决方案和减少碳排放的努力。

中国领先的商用车制造商福田汽车已在墨西哥投资建立制造业务。该公司在科阿韦拉州经营一家生产工厂，生产一系列卡车和商用车。福田汽车在墨西哥的投资有助于该国的汽车工业及其作为北美市场制造中心的地位。

中国中车作为全球最大的轨道交通装备制造商之一，在墨西哥铁路领域进行了大量投资。该公司参与了重大铁路基础设施项目，供应机车、轨道车和其他铁路设备。中国中车的投资支持墨西哥加强交通基础设施和促进高效、可持续的铁路系统的努力。

海尔集团目前已投资墨西哥的制造业。该公司在该国经营生产设施，生产冰箱、洗衣机和空调等一系列家用电器。海尔的投资有助于增强墨西哥的制造能力及其作为全球消费品出口国的地位。

晨哨认为，这些企业的投资凸显了中国和墨西哥之间不断增长的经济联系和合作，在技术进步、创造就业和贸易机会方面使两国受益。值得注意的是，其他中国企业也在可再生能源、电信、电子等领域进行了投资，进一步丰富了中国在墨西哥的投资范围。

墨西哥为何如此“吸金”？

墨西哥作为拉丁美洲最大的经济体之一，正迅速崛起为全球投资的热门目的地。其优越的地理位置、庞大的市场潜力以及不断改善的商业环境，使得墨西哥成为吸引投资者的理想选择。无论是新兴产业还是传统行业，墨西哥都提供了丰富的机遇和潜力，为投资者带来丰厚回报的同时，也为他们带来了长期可持续的增长。

随后，本文将深度探讨中企投资墨西哥的机会与优势。

原因一：具备竞争力的劳动力市场

墨西哥在劳动力成本方面具有竞争力，这使得外包至墨西哥成为了许多企业的选择。此外，墨西哥拥有一支年轻且高素质的劳动力队伍，其中45%的人口年龄在30-49岁之间，其中17%拥有世界一流工程项目的学位。劳动力成本的竞争力和高技能劳动力的结合为那些在墨西哥投资的企业创造了有利的环境。雇主可以从成本效益突出的劳动力中受益，同时仍然能够招募到对其业务的成功和发展有所贡献的人才。

原因二：强大的市场和自由贸易协定网络

墨西哥是生产性投资最具竞争力的国家之一。墨西哥拥有强大的国内市场，为企业提供了迎合庞大国内消费者群的机会。这个国内市场与墨西哥先进的制造能力相结合，使其成为一个有吸引力的投资目的地。

此外，墨西哥通过与50个国家（代表13亿人口）签署的自由贸易协定网络，为其产品出口至国际市场创造了有利条件。这些贸易协定使墨西哥企业能够进入广阔的全球市场，使其成为理想的出口平台。理论上讲，全球60%的GDP可以通过这些协议获得，墨西哥公司因此拥有扩大业务范围和增加出口的重大机会。这不仅能促进经济增长，还能在国际市场上推广墨西哥的产品和服务。

原因三：USMCA和北美市场

墨西哥凭借其战略位置成为通往全球最重要市场——北美市场的门户。通过美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）取代北美自由贸易协定（NAFTA），墨西哥与其北美邻国建立了良好的贸易关系。据世界银行统计，USMCA地区拥有近5亿人口，经济总量约23万亿美元，是世界上最大的自由贸易区之一。

此外，该地区的年贸易额达6万亿美元，占全球贸易总额的15.9%。北美市场供应链的整合可以实现高效的跨境贸易和投资，使制造业、服务业和其他行业的企业获益。墨西哥利用其毗邻美国和加拿大的地理位置以及USMCA提供的优势，吸引着寻求进入北美市场的企业，并建立了互利的贸易关系。

原因四：墨西哥高度重视高科技制造业的发展

墨西哥已成为主要出口先进高科技产品的国家，尤其在拉丁美洲地区。高科技制造业占该地区贸易总额的35%，突显了墨西哥在该领域的强大影响力。随着对创新和技术进步的日益重视，墨西哥企业已能够生产和出口满足国内和国际市场需求的尖端产品。

原因五：墨西哥拥有先进成熟的制造业基础

墨西哥的制造业在生产复杂和精密产品方面表现出色，这在2018年哈佛经济复杂度地图集中得到了认可，使其位列前20名。墨西哥的制造业涵盖广泛的行业，包括汽车、电子、机械、农业、服务和矿产。墨西哥通过在这些领域的出色表现成为全球贸易的主要参与者，满足多样化的消费者需求，并对国际市场做出了重大贡献。

原因六：墨西哥提供了创新产业平台

墨西哥拥有多元化和创新的工业平台，其三分之二以上的出口来自高度复杂的行业。墨西哥的主要出口产品包括机械和运输设备、钢铁、电气设备、化学品、食品以及石油和石油产品。

原因七：墨西哥在汽车和航空航天工业领域具有一定的影响力

墨西哥的汽车和航空航天工业是该国制造业的主要贡献者，对其经济增长起着重要作用。截至2018年，墨西哥是全球第四大轻型汽车出口国，2019年成为全球第六大汽车生产国。墨西哥的汽车工业从与美国接壤中获益，因为美国是墨西哥汽车制造业的重要市场。这种地理位置的优势实现了高效的供应链、准时生产和成本效益的运输，使墨西哥成为汽车制造商的理想选择。

墨西哥已成为美国第六大航空航天零部件供应商，进一步证明了其在航空航天业中的存在和实力。随着跨国航空航天公司在墨西哥投资建设制造设施和研究中心，该行业经历了显著增长。墨西哥拥有熟练的劳动力、竞争力的生产成本和良好的商业环境，有助于吸引航空航天投资。

此外，墨西哥的制造实力不仅限于汽车和航空航天领域。墨西哥是全球第六大IT产品和服务出口国，展示了其在技术专长和满足全球需求方面的能力。此外，墨西哥还是第八大医疗设备出口国，进一步展示了其在医疗保健和医疗技术领域的实力。

这些汽车、航空航天、IT和医疗设备行业的成就使墨西哥成为全球市场上具有竞争力的参与者。该国在这些领域的生产和出口能力增强了其作为投资和贸易目的地的声誉和吸引力。

原因八：墨西哥地区具备吸引海外投资的优势

根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）2020年世界投资报告，墨西哥是最具吸引力的新兴国家之一。墨西哥拥有良好的投资环境和巨大的市场潜力，成为外国直接投资（FDI）的首选目的地。在全球最大的FDI接收国中，墨西哥排名第14位，吸引了大量国际投资资金。

2019年，包括墨西哥在内的美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）地区吸引了高达3290亿美元的外国直接投资，相当于全球FDI的20.2%。这表明外国投资者对墨西哥经济前景和增长潜力充满信心。

外国直接投资的来源和目的地

数据来源：IMF’s Coordinated Direct Investment Survey (CCIS)

原因九：墨西哥具备完善的现代化基础设施

墨西哥凭借其地理位置和现代化基础设施受益良多，进一步增强了其投资吸引力。根据世界经济论坛（WEF）的数据，墨西哥是交通基础设施最佳的30%国家之一。该国拥有广泛的基础设施网络，包括172,000公里的公路、27,000公里的铁路、117个港口和76个机场（其中包括64个国际机场和12个国内机场）。

这种先进的基础设施支持高效的物流和互联互通，促进了货物、人员和信息在全国和国际范围内的流动。墨西哥现代化的基础设施使企业能够顺利建立和运营业务，确保货物和服务的及时和经济高效运输。此外，该国的连通性还延伸到数字基础设施领域，互联网普及率不断提高，先进的电信网络的接入也不断增加，从而支持了该国数字产业和电子商务产业的增长。

原因十：墨西哥境内聚集了众多业界领先企业

墨西哥是全球领先公司在各行业中选择投资的接收国。尤其是汽车、电气电子、金属加工和航空航天领域吸引了许多跨国公司的大量投资。墨西哥之所以在这些行业中蓬勃发展，是因为其拥有熟练的劳动力、具有竞争力的制造成本、有利的贸易协定和支持性的商业环境等因素。

许多知名的国际汽车制造商已在墨西哥建立了生产设施，以利用该国熟练的劳动力和靠近北美市场的优势。同样，电气和电子行业也在墨西哥蓬勃发展，各大公司纷纷设立制造业务，并充分利用墨西哥的高科技生产能力。

此外，墨西哥的金属加工行业吸引了寻求专业制造能力和进入区域市场的公司的投资。航空航天业也经历了显著增长，墨西哥成为美国飞机零部件的主要供应商。这些行业中存在着全球领先公司，表明墨西哥有能力为投资和创新营造有利环境。

墨西哥还积极与东亚国家建立投资伙伴关系。根据经济部的统计数据，1999年至2020年，墨西哥对中国的累计投资达到了35.963亿美元。这标志着中国致力于促进经济合作和投资多元化，进一步扩大其全球影响力。

总体而言，墨西哥在多个行业中存在着领先企业，这展示了墨西哥作为投资目的地的吸引力以及其吸引国内外大量资本的能力。

因为美国颁布的一系列货币经济与国际贸易政策引发的地缘政治的调整，中国诸多企业势必或主动或被动地大举进入墨西哥。

作为全球投资并购一站式服务商，晨哨以往在美国长期合作的很多投行，近期纷纷推出针对中国企业进入墨西哥的专业服务。

晨哨将选择其中的佼佼者深入合作，协助中国企业顺利投资墨西哥，以获得安全可观的回报，并在北美建立新的供应链能力。

8月，晨哨集团将联合数家专业投行机构举办墨西哥投资沙龙。

本次活动是晨哨“投资新大陆，中国企业在行动”主题系列活动之一。旨在全面展示墨西哥作为一个潜力巨大的投资目的地所提供的机遇和风险，以及中国企业进入这个新兴市场中的具体交易机会。

欢迎有兴趣进入墨西哥市场的中国企业，添加下面的“晨哨服务君”，进行活动报名。

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参考文章：

《Chinese Investment in Mexico: The Contemporary Context and Challenges》； 《 2022年在墨西哥投资的10 个理由》；《Beyond asymmetry: cooperation, conflict and globalisation in Mexico-China relations》。

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