光通信板块可以说是今年数字经济板块中的明星板块,板块中牛股、妖股频出。而后数字经济时代,机器人板块接棒光通信,脱颖而出。
而今天看的这家公司,是A股唯一一家,机器人+光通信+超导公司,公司净利润在2022年超剑桥科技3倍,且已经开发出800G高速通信线,目前,股价还在7元附近震荡。
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今天,就来通过,公司的核心优势亮点,以及最新财报经营关键数据,来对公司的基本面进行详细梳理分析。
这家公司主要从事高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力新产品和新设备的研发、制造及销售。
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其中,电子产品营收占比最高,达到了40%以上,毛利率为34.3%。
其次为电线产品,营收占比为25%,毛利率为19.86%。
再次,电力产品,营收占比为19%,毛利率为38.97%。
最后,新能源相关营收占比为12.43%,毛利率为34.08%。
优势:公司作为国家级高新技术企业,经过多年的技术积累和自主开发,公司已拥有专业的技术研发团队,拥有全部产品自主知识产权和多项国际、国内发明和专利,先后获得了多项荣誉证书,获评“深圳市重点企业研究院”。
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亮点:子公司乐庭智联的重点产品包括高速通信线、汽车工业线、工业机器人线等系列产品,主要专注于高速通信设备、乘用车和新能源汽车、工业及医疗等核心市场。
目前,400G高速通信线已实现稳定量产,应用于多个高速通信项目;800G高速通信线已完成产品开发,部分规格已通过客户验证并实现小批量交付。
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接下来,将从公司的成长性、盈利能力、财务状况、现金流,这四大核心层面,来对公司的基本面进行进一步的梳理分析,
首先,从公司的成长性来看,
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公司的营业收入,在过去8年时间里,呈持续增长态势。
最近五年,公司的营收从2018年的35亿增长至2022年53亿,
增长幅度超150%。平均每年增长30%。
而从公司的净利润来看,
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公司2016年至2018年是处于业绩低谷期。
最近五年,公司净利润从2018年的2051万,增长至2022年的6.14亿,
增长幅度达到了惊人的2900%以上,平均每年增长580%。
不过,需要注意的是,这主要是因为2018年的低基数所致。
整体来看,公司的成长性,在过去五年,表现良好。且净利润也在2018年创下了8年以来的新高。
而从公司的盈利能力来看,
公司的产品利润空间,2015年最高,之后出现明显下降。2018年触底。
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最近五年,公司的产品利润空间,虽然还没有恢复到2015年,但还是呈现出持续好转的迹象。
而从另一个角度,公司的资产运转效率来看,
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公司的资产运转效率,近五年也呈整体上升态势。且运转效率已经远超2015年。
因此,整体来看公司最近五年的盈利能力呈持续上升态势。
那么,在公司成长性良好,盈利能力提升的背景之下,其财务状况如何,流动性怎样呢?
首先,从公司的负债率来看,
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最近五年,公司的负债率呈逐年下降态势,从18年的56%下降到了2022年的42%。
更进一步,来看看公司的负债成本情况如何,
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可以看到,公司的带息负债占比较高,达到了总负债的一半以上,负债成本还是较高的。
而从公司的流动性来看,
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公司最近五年,流动性随着负债的下降,呈上升态势。
截至2022年,公司的流动资产能够覆盖148%的流动资产。流动性正常。
整体来看,公司负债较低,流动性正常,不足之处在于负债成本较高。
除此之外,公司还有7个多亿的商誉,但整体商誉稳定,最近几年,没有减值迹象。
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最后,看的是公司的现金流情况如何,经营现金流,可以评估公司的综合经营实力,到底如何,毕竟,有钱,才是硬道理,
而从公司的经营现金流来看,现金流是公司的一大亮点,
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首先,过去8年,公司的经营现金流,每年都是正向流入的。
且最近五年,公司的现金流呈上升态势。
这意味着,公司卖的产品越多,利润越多,流入公司的真金白银也越多。经营发展良好。
这家公司就是在A股上市的沃尔核材。
公司成长性、盈利能力良好。财务状况健康,现金流充裕。不足之处在于,公司负债成本较高,在一定程度上削弱了公司的盈利能力。
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