最近一段时间某植集团旗下的四大财富公司陆续出现产品违约的情况，这个事经过一段时间发酵，其实已经闹得满城风雨了。

这次出问题的是他家主力销售的定融产品，就是因为这一系列定融产品无法兑付才引发目前的一系列危机，可以说某植集团已经站在全面暴雷的边缘了。

那么今天我们就来聊聊这个引爆四大财富的定融产品到底是个啥？

定融产品，顾名思义就是定向融资产品，按照百度的说法就是向特定投资者发行，约定在一定期限内还本付息的一种理财手段。

所以定融产品从本质上来说属于固定收益型的债券类理财产品。

定融在发行方面采用备案制发行，发行方需在金交所登记备案，并通过金交所或其他方式披露相关进展公告，并由金交所与受托管理人同时督导发行方按时兑付本息。

但由于金交所在对产品资金监管方面没有明确的法律法规支持，所谓备案登记也就是真的备案登记，事肯定有，但这个钱能不能拿回来不一定。

所以所谓金交所备案，对于产品的风险管控起到的作用是非常小的，虽然不能说完全没有，但也可以说是形同虚设。

而且一款债权类产品对于融资方、资金流向、还款途径、风控手段都是需要在产品合同中有明确表述的，不管是银行贷款、还是信托这些产品要素是衡量一款债权类产品是否能够按时兑付的重要风控手段，也是投资者了解项目的具体渠道。

但是四大财富所销售的定融产品合同中，基本上没有任何相关表述，即便是有也是含糊其辞，对于产品责任方面更是把产品违约的责任推给投资者，话里话外的意思就是你买了就得认。

购买了这种产品就意味着，当客户把钱打到中植旗下某家空壳公司的账上的时候，这笔钱就彻底地失去了控制与监管。

这笔钱到底是谁在使用？是什么用途？从什么途径回款？万一无法回款会使用什么样的风控手段？这些作为投资者都完全不知道，甚至说完全没有，除了销售人员的嘴，投资者得不到任何形式安全保证。

这样的投资模式，无异于零下30%在冰天雪地中裸奔，风险随时都有可能暴露出来。

然后就是在2020年后发行的定融产品实际上都是伪定融。

实际上在2020年证监会暂停了金交所关于非标资产的备案，2020年之后，我们所见到的所谓的定融都是通过伪金交所备案发行的伪定融类产品，这也就是为什么有的地方的伪定融产品被判定为非法集资的原因，因为伪金交所不具备资产备案、发行的资质。

而在近期客户给我发的定融合同上来看，所谓的登记备案机构无一例外都是2020年后成立的伪金交所，我甚至有理由相信这些伪金交所都是由中植旗下的某些机构为了某些特定目的而专门成立的。

本来金交所登记发行的产品就风险巨大，现在竟然连金交所都是假的，所谓的安全性更是无从说起了。

如此一来，融资方、产品发行方、登记备案机构、再加上实际销售产品的四大财富全部都是中植旗下的关联机构，形成了一个融资、发行、备案、销售的业务闭环。

2020年成立正好是金交所禁止备案之后，缴纳社保人数为零不是皮包公司是什么？

这个圈里面的所有风控节点都是由中植控制的，前期融资方背景调查、中期产品备案审核、后端产品销售满是谎言的推荐，所有的环节设置都是为投资者挖的坑，这样一种权责利极端不对称的产品合同，你让一个没有多少金融常识的普通人怎么识别其中的风险呢？

承诺保本保息，不提示产品风险，这都不能简单的说是工作失误了，这实际就是诈骗，是犯罪。

在这种情况之下，投资人所谓的定向融资就是通过中植旗下的各种资金渠道给中植进行输血，而且是没有任何风险保障的输血。

而这种自己融资自己用的方式实际上就是自融。

而自融最大的风险就是在资金链没有完全断裂之前，投资者是很难识别出相关的风险，而自融与庞氏骗局相比较最大的区别就是自融多少还有点资产，而庞氏骗局基本上就是借新还旧的纯骗。

但就是这些资产到最后退出的时候还能剩下多少也是一个未知数。

所以什么是定融？所谓定融就是用理财产品的外壳包着民间借贷的瓤子，再加上形同虚设的监管，与毫无节制的资金使用，出现问题就是早一天晚一天的事。

所以作为投资人，降低预期收益，选择正规金融机构产品是做投资理财的前提。