本刊编辑部 | 齐永超
9月11日，受AITO问界新M7将发布等事件刺激，德迈仕、亚太股份等多只智能驾驶股涨停……事实上，自9月以来，在市场整体维持低位震荡行情下，热点却并未缺席，比如智能驾驶，近期板块内个股即掀起了连续批量涨停潮。
智能驾驶概念股强势表现背后，是智能驾驶商用落地在进一步提速、上市公司正在进入业绩兑现期。对于智能驾驶相关概念股，林园投资、牛散夏重阳等均给与了加码布局。那么，哪些机会值得关注？
智能驾驶板块“躁动”
多股开启涨停模式
“金九银十”下，市场热点频繁出现，在多重因素刺激下，智能驾驶板块在近期迎来活跃表现。如9月8日，智能驾驶相关概念公司即出现扎堆涨停，如中英科技、司南导航、华力创通、浙江世宝、高鸿股份、光洋股份等。9月11日，智能驾驶板块继续活跃，德迈仕、锐明技术、高鸿股份、亚太股份等多股再度掀起涨停潮。
事实上，不止近日，自8月28日印花税减半征收以来，智能驾驶板块即一直呈现反弹上涨。统计东方财富150只无人驾驶概念股来看，8月28日以来（截至9月8日，下同），板块内个股平均涨幅约为10%，136只股在期间实现上涨，华力创通、中英科技、赛力斯、润和软件、福晶科技、晶瑞电材、联合光电等个股涨幅均超过20%（见表1；注：相关公司或同时有其他概念加持）。
在智能驾驶迎来强势表现背后，板块内有多重因素驱动。如电动车巨头特斯拉方面近日称，将在2023年推出L4-L5级全自动驾驶汽车，从V12版本开始，FSD（全自动驾驶）将去掉Beta后缀，预示FSD将成为正式版。曾在7月上旬，特斯拉CEO马斯克表示，预计大约今年年末，实现全面自动驾驶。
不止特斯拉，国内相关头部公司在智能驾驶领域的布局也在提速。如小米集团于8月公布的自动驾驶技术研发进展表示，已组建超过500人的专属团队专注于打磨自动驾驶技术；百度于8月发布的二季报显示，百度旗下的自动驾驶出行平台“萝卜快跑”提供了71.4万次乘车服务，同比增长149%。
与此同时，智能驾驶系统及搭载智能驾驶系统的相关整车也在近阶段以来加速推出。如7月初，腾势N7上市，该车型搭载比亚迪高阶智能驾驶辅助系统—“天神之眼”；同样是在7月初，蔚来的高速NOP+智能驾驶辅助系统正式上线；8月下旬，搭载华为ADS2.0智能驾驶辅助系统的阿维塔11鸿蒙版上市……
在智能驾驶产业化进一步落地的背景下，相关利好政策也在不断加码。如7月，《国家车联网产业标准体系建设指南》正式印发，明确2025年前系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。据盖世汽车研究院分析数据显示，2022年中国L2级自动驾驶功能渗透率已经超过30%，到今年上半年进一步达到40%。
自动驾驶整体分为五个等级，L1、L2分别为辅助驾驶、半自动驾驶，L3、L4分别为高度自动驾驶、超高度自动驾驶，L5则为全自动驾驶。当前阶段，智能驾驶产业正处于L2向L3过渡期。西南证券有观点表示，智能驾驶有望迎来加速突破，L3及以上或指日可待。当前，ADAS（高级驾驶辅助系统）渐进式扩张将成为行业主要爆发方向，电子电气架构从分布式向集中式转型，核心供应商存在较大机会。
上市公司纷纷剧透智能驾驶布局
智能驾驶业务增势良好
在智能驾驶快速渗透的同时，相关公司被机构频繁调研。从产业链来看，智能驾驶包括汽车雷达、摄像头、高精定位、芯片、域控制器、操作系统（OS）以及线控制动、线控转向等众多细分领域。在机构投资者调研关注的问题中，上述细分产业链也多有涉及。
如多伦科技在9月7日接受机构调研时表示，公司开发的基于“二维高精度地图和激光雷达点云数据融合的环境感知AI技术”是无人驾驶的关键支撑技术之一；华丰科技在9月初接受机构调研时指出，公司上半年自研应用于自动驾驶、智慧座舱的车载高速连接器；对于机构关注的智能驾驶合作芯片方向，经纬恒润在9月4日接受调研时称，目前有三条路线：（1）基于MobileyeEyeQ芯片的不同级别辅助驾驶方案；（2）TI的TDA4，中低算力芯片方案；（3）高算力国产芯片方案。
此外，顺络电子、德赛西威、华阳集团、杰华特、豪恩汽电、海天瑞声、腾景科技等也在近期接受机构调研时剧透了相关智能驾驶业务以及布局情况（见表2）。
观察发现，上述不少公司股价在近日迎来异动，如华丰科技，股价于9月8日盘中一度上涨超12%；腾景科技股价于9月8日盘中一度上涨近20%。
经过多年的快速发展，智能驾驶企业正在由“概念”进入真正的业绩兑现阶段。从智能驾驶相关业务公司披露的中报数据来看，万安科技、浙江世宝、雷科防务、均胜电子、威帝股份、千方科技、博众精工、保隆科技等净利润均实现翻倍增长。
与此同时，不少公司剧透智能驾驶业务增势良好。如华测导航表示，今年上半年，机器人与自动驾驶等相关业务领域营收实现稳步增长；拓普集团称，后续公司无人驾驶执行器IBS、EPS等项目逐步量产，机器人执行器项目进展顺利，为公司保持快速发展提供有力保障；海天瑞声表示，截至2023年6月30日，智能驾驶领域客户数量增长至70家，公司智能驾驶业务收入同比增长178.96%。
对于未来市场发展前景，伯特利认为，在智能汽车产业链中，高级驾驶辅助系统（ADAS）位于其最前端，也是汽车厂商进入智能驾驶领域的主要方式之一，市场前景广阔。目前ADAS主要功能模块在新车市场上的渗透率相对较低，未来发展空间巨大。
相关公司正在制造浮盈
在智能驾驶概念股强势表现背后，一些知名投资人的身影均现身其中，如私募圈的林园。
自8月28日以来，整车企业赛力斯股价表现相对强势，至今已累计上涨超过36%，刺激其股价上涨的因素或与智能驾驶不无关联。近日，赛力斯AITO问界新M7大五座版亮相成都车展，并将于9月12日正式发布并开启交付，据了解，该车型搭载了鸿蒙智能座舱3.0及华为的高阶智能驾驶2.0。
对于赛力斯，林园投资此前曾通过定增方式对其加码布局。曾于2022年7月，赛力斯的一项定增落地，林园投资309号基金认购498.27万股，认购金额为2.59亿元。今年1月，该笔定增股份迎来解禁。在今年6月中旬~7月中旬期间，赛力斯股价迎来了一轮强势反弹，期间涨幅超过90%，在此期间，林园投资309号基金的净值也出现了修复。
对于智能驾驶概念公司，重量级牛散的身影也频繁在其中隐现，比如夏重阳。
据不完全统计显示，截至二季度末，夏重阳的名字共出现在17只个股前十大流通股股东名单，其中，持有多家汽车以及汽车零部件公司，且相关公司均具有智能驾驶概念，如富奥股份、中原内配、东风汽车等（见表3）。
曾于2022年年报，夏重阳以新进姿态出现在富奥股份前十大流通股股东，当时持仓1026万股。2023年一季报、2023年中报分别增仓257万股、43万股。截至二季度末，夏重阳持仓富奥股份的数量增至1326万股，持仓市值超过6000万元。资料显示，富奥股份主营业务为底盘、制动、转向等汽车零部件，其此前表示，其合资公司产品集中在智能座舱、自动驾驶及网联技术三大业务板块，公司成立后迅速取得了充分的新项目订单支撑。
对于中原内配，夏重阳同样于2022年报新进现身前十大流通股股东，当时持仓291万股，此后进行了多轮调仓，截至2023年二季度末，持仓数量增至410万股，持仓市值接近2900万元。中原内配主营业务为气缸套、电控执行器等产品，其近日在投资者互动平台表示，公司参股公司致力于汽车驾驶辅助系统（ADAS）领域，目前其核心产品为基于单车智能化中的ADAS产品。
据观察，在市场整体震荡分化下，夏重阳布局的相关智能驾驶个股也迎来了强势的市场表现。如三季度以来，富奥股份股价累计上涨5%，中原内配股价表现整体持平，均强于同期大市表现。而自2022年报新进现身至今，即2023年年初以来，富奥股份、中原内配分别斩获了28%与32%的涨幅（见图1、图2）。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
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