前段时间有朋友让我说一说招商银行的财报，答应了他却一直没说，今天就来补上吧。虽然不管是经营什么的企业都无非就是那几张财务报表，但金融行业还是有明显不同的。而我除了前段时间看过硅谷银行的财报，很少涉足这方面的内容。
我对招商银行的印象极好，虽然他们也有不少的“故事”，但我仍然觉得它是国内最有竞争力的银行，不管是用其公司网银、个人网银，还是手机APP等其他产品，其易用程度都是同行们无法比肩的。当然，那可能是我自己的偏见，我们还是来看一下其业绩情况吧。
2023年前三季度，招商银行的营收同比下跌了1.7%，这是其多年来首次出现营收下跌的情况。不管是多么牛的公司，在大环境之下，想要独善其身都是很难的，招商银行也不例外。
在A股的十大银行中，排在招商银行前面的只有中国银行的营收还在增长，后面的也仅有邮储银行和交通银行的营收有所增长，招商银行的营收表现，应该还是算处在中上的水平。
招商银行号称零售银行，其“零售金融业务”的占比在55%左右，确实比四大行要高一些，但比农行和建行高得并不多，还低于邮储银行。看来，邮储银行的网点优势，谁也比不了。在“零售金融业务”的规模上其排名不是营收所排的第五名，反而而成了第六名了。
净利润并没有受到营收下跌的影响，仍然同比增长了6.5%，这是除2020年以外的最低增幅。最近这些年来，招商银行的净利润均远高于GDP的增速在增长，这当然反映出了，这些年来社会分配关系中，金融机构分得了超过社会平均的收益。
前十大银行中，除兴业银行和浦发银行之外，其他八大银行的净利润仍然在同比增长之中，招商银行的增长水平仅次于中信银行，要算是比较优秀的表现了。
43.8%的销售净利率，继续创下历史新高，年化净资产收益率虽然也创下了历史新高，但增长有限。这是其净资产增长的结果，在现在的经济形势下，连银行也倾向于以更多的净资产来保障自己的安全。在前十大银行中，招商银行的净资产收益率仍然是最高的，而且比同行们高得还比较多。
招商银行的存款和贷款继续创下历史新高，资本净额达到了1.13万亿元，比年初增长了26.2%，远高于净利润的增长。这就是其净利润和销售净利率增长时，而净资产收益率增长并不明显的重要原因。
从分配关系看，净利润是最高的，而且增长速度明显高于营收的增幅，其次是税收和薪酬类支出，这两者均在温和上涨之中。可能有朋友关心招行的平均人工成本是多少？按其2022年597亿元的薪酬类支出，除以11.3万人，平均支出52.8万元。这当然要考虑到包含有社保等支出和高管的薪酬较高这类影响。
就说到这里吧，对银行等金融机构的业务，我确实不熟悉，仅能这样简单看一看。招商银行当然要算行业内的优质公司了，只是银行的资产体量都太大了，投资者相对他们来说还是太穷了，所以股价长期就那样了，“市净率”都跌至1以下就不奇怪了。
声明：以上为个人分析，不构成对任何人的投资建议！
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