美联储预计将在2024 年中下旬开启降息通道，届时北向有望重回流入趋势。流动性环境的宽松，入市资金增加将助力A 股企稳回升。2023年年末PSL 重启，12 月新增3500 亿元，2024 年货币政策工具有望继续投放，中长期资金入市速度有望持续增加。市场风险偏好已处于较低位置，短期内市场或仍呈震荡态势，但资金面入市信号一旦出现市场有望企稳回升。A股春季躁动行情兑现率较高，但指数向上弹性差异较大，小盘优于大盘，成长和消费板块的机会逐渐增加。

主力净流入行业板块前五：林业，珠宝饰品，有机硅，PTA，高速公路； 主力净流入概念板块前五：赛马，血氧仪，福建自贸/海西概念，黑龙江自贸区，成渝城市群； 主力净流入个股前十：招商银行、浪潮信息、平潭发展、广博股份、澳洋健康、天桥起重、奥佳华、泰山石油、龙江交通、万兴科技

航空的底层逻辑已经从2023年国内线票价弹性逐渐转向2024年国际线恢复带来运量的恢复和机队产能利用率的提升，国内线在运力结构优化的背景下票价端仍具韧性。市场预计2024年行业整体运力增速2%~3%，民航局预计2024年全民航旅客发送量将上升至6.9亿人次，同比增长11.3%，恢复至2019年同期的107.7%，需求供给增速差约8~9pcts。骑牛看熊认为随着春运旺季的航空需求增加，市场将会迎来新的布局机会，这也是行业迎来新转折点的机遇。

2024年证券行业并购重组预计将进一步提速，推动证券行业形成多元差异化竞争格局。中小证券公司将借助并购重组实现快速扩张，进一步强化在区域化、特色化经营上的优势，加快打造精品投行；互联网类证券公司将借助并购重组更好的实现自身数字化优势的赋能，将数字化转型覆盖到更多的客户群体。骑牛看熊认为近期金融行业不断整顿，这与A股市场有一定的关系，也能从一定程度上改变A股去劣存优，近期金融股的反弹也是与政策面利好有关，可以关注之后的反弹机会。

华为以10亿元注册资本成立了深圳引望智能技术有限公司，其经营范围含智能车载设备制造、智能车载设备销售等。“引望”就是华为车BU成立的新公司，是华为智能车业务更好服务产业的第一步，将装载华为车BU目前的技术和资源，目前还是华为全资，后面随着更多伙伴加入，成为一个股权多元的技术开放平台。骑牛看熊认为华为有望借鉴ICT产业优势，快速降低智能化门槛，提升汽车智能化的规模效应，加速智能化渗透。

2023年国内电解槽招标约1.8GW，同比继续翻倍，单个项目体量较大的主要有中国能建制氢设备集中采购招标565MW、大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目245MW等。骑牛看熊发现氢能赛道中重点看好制氢环节，2023年国内电解槽招标量再度翻倍，绿电制氢一体化项目的模式逐步开始成熟，中东、欧洲等地区出口需求旺盛。随着冬季的来临，新能源的供需偏紧，这也将会带动行业出现新的转机。

上证指数继续探底的走势，1月份的时间已经过半，然而始终没有看到反弹的迹象。牛哥之前提到过：“1月份将会出现先抑后扬的走势！”目前来看还有3周过年，如果按照时间窗口来计算，那么下周应该有真正的反弹机会，暂时还是静待市场企稳为上，以目前的市场走势来看，哪一天买都是风险大于机会，还是保住仓位择机再进场为上！

创业板指数不断创出新低，目前阿里坎1700点恐怕保不住，指数可能会来到“16”开头的新行情，这对于中小盘个股的打击较大。周三已经出现全龙无首的情况，金融股护盘后指数反弹下跌幅度更大，大多数个股开始创出“60日新低”，从一定程度上说明下跌速度开始加快，要小心指数进一步下行所带来的亏损效应。这个位置仍然还是谨慎为上，避免出现亏损所带来的资金套牢。