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资产规模快速扩张的齐鲁银行，股价表现却不尽如人意，股东两次增持金额超一亿

《中国科技投资》张婷 龙秋月

近日，齐鲁银行(601665.SH)率先发布业绩快报：2023年实现营业收入119.52亿元，同比增长8.03%；净利润42.34亿元，同比增长18.02%。2023年末，齐鲁银行资产总额为6050.01亿元，较年初增长19.56%；贷款总额、存款总额分别为3001.93亿元、3980.77亿元，分别较年初增长16.69%、13.85%。

在资产规模突破6000亿元、存贷款规模双升的情况下，齐鲁银行的股价表现却不尽如人意。日前，齐鲁银行发布《关于稳定股价措施实施完成的公告》，包括持股5%以上股东、董监高等在内的增持主体累计增持齐鲁银行1416.89万股份，累计增持金额为5631.8万元。上市不到三年，齐鲁银行已两次实施股价稳定措施。截至1月24日收盘，齐鲁银行A股股价4.01元/股，低于2023年前三季度每股净资产6.81元。据东方财富网数据统计，今年6月18日，齐鲁银行六家首发原股东合计22.15亿限售股将迎来解禁，占总股本的47.04%。

首发限售股三年之约将至

2019-2023年，齐鲁银行的资产规模分别为3075.2亿元、3602.32亿元、4334.14亿元、5060.13亿元、6050.01亿元，增速分别为15.72%、17.14%、20.32%、16.75%、19.56%，每年增速均超过10%。2021年6月，齐鲁银行登陆上交所，每股发行价为5.36元。齐鲁银行在上市当年，资产规模增速一度超过20%。

2021-2023年，齐鲁银行的营业收入分别为101.67亿元、110.64亿元、119.52亿元，增速分别为28.11%、8.82%、8.03%；净利润分别为30.72亿元、36.31亿元、42.34亿元，增速分别为20.73%、18.18%、18.02%。上市后，齐鲁银行的营收及净利润增速双双放缓。

在资产规模快速增长的同时，齐鲁银行股价表现却不尽如人意。上市不到三年，齐鲁银行两度触发稳定股价措施启动条件。

2022年4月26日起至5月26日，齐鲁银行股票连续20个交易日的收盘价低于银行最近一期经审计的每股净资产，达到触发稳定股价措施启动条件。同年10月，齐鲁银行宣布稳定股价措施实施完毕。有关增持主体以自有资金通过上交所交易系统以集中竞价或通过沪股通方式累计增持0.13亿股股份，占总股本的0.28%，累计增持金额为0.55亿元。

该轮稳定股价措施实施完成未满一年，2023年7月12日，齐鲁银行发布公告称，自6月12日起至7月11日，银行股票已连续20个交易日的收盘价低于银行最近一期经审计的每股净资产，达到触发稳定股价措施启动条件。日前，齐鲁银行亦发布公告称，有关增持主体以自有资金通过累计增持银行股0.14亿股，占总股本的0.3%，累计增持金额为0.56亿元。

目前，齐鲁银行两轮股价稳定方案实施完毕，持股5%以上股东及董监高等在内的重要股东增持金额约1.09亿元。截至1月24日收盘，齐鲁银行A股股价4.01元/股，仍低于其2023年三季度末每股净资产6.81元。

在最近一次稳定股价措施实施过程中，齐鲁银行主要股东重庆华宇集团有限公司（以下简称“重庆华宇”）增持180.67万股份，增持金额为715.19万元。日前，齐鲁银行发布公告称，重庆华宇解除质押0.2亿股，新增质押0.22亿股，业务办理后，累计质押齐鲁银行股份2.35亿股，占其持有齐鲁银行股份数量的91.09%。经梳理发现，近半年来，重庆华宇多次以经营及投资为由对外出质其持有齐鲁银行的股份进行融资，曾两次被司法标记。

据东方财富网数据统计，今年6月18日，齐鲁银行六家股东合计22.15亿限售股将迎来解禁，限售股类型为首发原股东限售股份，占总股本的47.04%。其中，重庆华宇约2.55亿限售股解禁。

开年收大额罚单

频因贷款管理被罚

2024年开年，齐鲁银行收到国家金融监督管理总局山东监管局开出的多张罚单，因存在14项违法违规事实，齐鲁银行被没收违法所得并处以罚款合计1495.13万元。具体来看，齐鲁银行涉及的违规事实包括关联交易贷款管理不到位、小微企业划型管理不到位、流动资金贷款管理不到位、房地产贷款管理不到位、个人贷款管理不到位、同业投资业务管理不到位、违规开展委托贷款业务等。

2023年11月，齐鲁银行亦多次因信贷管理问题被监管处罚。齐鲁银行滨州分行因信贷业务管理不尽职、严重违反审慎经营规则被罚款30万元，济南天桥支行因贷后管理不到位、严重违反审慎经营规则被罚款30万元，山东自贸试验区济南片区分行因贷前调查不尽职、严重违反审慎经营规则被罚款40万元。

业绩快报披露，2023年，齐鲁银行的不良贷款率为1.26%，较年初下降0.03个百分点；拨备覆盖率为303.58%，较年初提高22.52个百分点。近年来，齐鲁银行的不良贷款率逐年下降，拨备覆盖率整体增长。

据年报信息披露，2022年末，齐鲁银行贷款不良率较高的行业为制造业、房地产业，不良贷款余额分别为16.61亿元、1.68亿元，不良贷款率分别为6.55%、2.51%。2023年11月，大公国际资信评估有限公司在对齐鲁银行2023年无固定期限资本债券（第一期）的信用评级报告（以下简称“评级报告”）中指出，该行贷款行业集中在租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业以及建筑业，其中制造业及批发和零售业客户以易受经济环境等因素影响的中小企业为主，未来将面临一定的信贷资产质量管控压力。2023年6月末，制造业及批发和零售业是齐鲁银行不良贷款的主要来源。

评级报告亦指出，齐鲁银行的非标投资主要为信托及资产管理计划，底层资产主要为信托贷款、私募债权、收/受益权等，涉及建筑业、制造业、租赁和商务服务业、公共设施管理业、批发和零售业等行业。资产质量方面，近年来，受经济环境等因素影响，部分企业经营不善，齐鲁银行部分投资项目出现风险，减值准备规模逐年提升。2023年6月末，齐鲁银行关注类投资资产规模为10.38亿元，不良类投资资产规模为25.78亿元。齐鲁银行部分投资项目出现不良，需持续关注减值风险及未来处置回收情况。

针对齐鲁银行业绩、股价及罚单等问题，记者致函齐鲁银行，截至发稿，尚未获得回复。