近年来我国进入牧场建设热潮，奶牛存栏量增加，标准化、规模化牧场已经成为发展主流，随着产能释放，牛奶产量持续增长，2023年牛奶产量达到4,197万吨，同比增长6.7%，供过于求的状况有所加剧，原料奶价格持续下跌到3.85元/千克，同比下降7.5%，玉米、豆粕等饲料原料价格居高不下，奶牛养殖利润进一步压缩，使在盈亏线上挣扎的养殖场越发困难的同时，大型牧业集团也未“幸免于难”。2023年乳制品产量3,055万吨，同比增长3.1%，乳制品产量增速低于牛奶产量增速，表明乳制品消费需求疲软。受国内原奶供应增加、乳制品产销不旺等因素影响，2023年乳制品进口量同比显著减少，这是乳制品进口量第二年出现下滑。
总体来看，2023年原料奶供过于求，成本居高不下，价格走低，奶牛养殖亏损面较大；乳制品产销不旺，乳品市场增长承压，增速进一步放缓。乳品行业整体形势不容乐观，行业高质量发展路径有待探索。
一、全球乳业发展形势分析
1、全球牛奶产量小幅增长
2023年全球牛奶产量约7.07亿吨，较2022年增加600万吨左右。主产地欧盟、美国、印度、中国、俄罗斯、新西兰牛奶产量延续增长态势。
全球部分国家/地区牛奶产量，2018-2023
数据来源：CLAL，FAO，艾格农业
2、全球乳制品价格大幅下跌
2023年全球乳制品价格较2022年明显下降，年度价格指数较2022年下降了17.26%，月度价格指数的水平也明显低于2022年同期。主要原因是进口需求低迷，同时进口国的库存充足，导致乳制品的价格下跌。
乳制品价格指数（月度指数），2019-2023
数据来源：联合国粮食及农业组织
二、中国乳业发展形势分析
1、中国牛奶产量稳步增长
2018年至2023年，牛奶产量连续6年增长。2023年，我国牛奶产量4,197万吨，同比增长6.7%，首次突破4,000万吨。
中国牛奶产量，2011-2023
数据来源：国家统计局
2、奶牛规模化养殖比重提高
随着小规模奶牛养殖场（户）的退出、大中型奶牛养殖场（户）的不断发展，中国奶牛规模化养殖比重（指存栏100头以上奶牛场的合计存栏量占全国奶牛存栏的比重）不断提高。2011年至2023年，中国奶牛规模化养殖比重由30%左右上升到75%。
中国奶牛规模化养殖率2011-2023
数据来源：BOABC
3、乳制品产量持续保持增长
2023年中国规模以上乳品企业乳制品产量为3,055万吨，与去年同期相比增长3.1%，整体表现好于2022年同期，中国乳制品行业长期向好的趋势并没有发生改变。
中国乳制品产量月度走势，2019-2023
数据来源：国家统计局
中国乳制品年度产量及增速，2011-2023
数据来源：国家统计局
4、中国牛奶价格持续下跌
2023年牛奶（指生鲜乳、原料奶）的价格整体弱势回落，主要原因是乳制品消费需求疲软，叠加生鲜乳产量增长所致。2023年牛奶平均价格为3.85元/千克，同比2022年的4.16元/千克下降0.31元/千克，降幅7.5%。
中国牛奶价格（月度价格）2019-2023
数据来源：农业农村部，艾格农业
中国牛奶价格（年度价格）2010-2023
数据来源：农业农村部，艾格农业
5、进口乳制品量、额齐跌
2023年中国进口乳品（不含婴幼儿配方奶粉）260万吨，同比下降12.0%；进口额72.6亿美元，同比下降17.7%。
中国乳制品进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
2023年中国乳制品进口结构
数据来源：中国海关，艾格农业
2023年除了乳清和奶酪逆势增长以外，其它乳制品的进口量都同比下降。其中降幅超过20%的有全脂奶粉和液奶，全脂奶粉进口量34.7万吨，同比下降38.6%；液奶进口量54.9万吨，同比下降23.9%。
中国全脂奶粉进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
中国液奶进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
中国脱脂奶粉进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
中国酸奶进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
中国乳清粉进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
中国黄油进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
中国奶酪进口量/额，2003-2023
数据来源：中国海关，艾格农业
6、2023年前三季度超过8成上市乳企实现盈利
据不完全统计，2023年前三季度，伊利、光明、新乳业、三元股份、妙可蓝多、贝因美等20家上市企业，近8成实现盈利。其中，伊利净利润最高，前三季度实现净利润93.8亿元；皇氏集团增幅最大，净利润1.75亿元，同比增长203.40%。
20家乳企上市企业中出现亏损的企业有4家，分别是西部牧业、品渥食品、庄园牧场和麦趣尔。品渥食品亏损最多，净利润下滑最大，净利润为-0.7亿元，同比下降532.33%。光明、妙可蓝多、西部牧业、品渥食品、庄园牧场5家企业出现营收、净利双下滑。
从营收方面来看，2023年前三季度，有11家企业实现营收增长，占比达55%；10家企业实现营业收入和净利润双增长，占比达50%。其中，均瑶健康营收同比增长104.31%，增长最快；麦趣尔同比下降36.71%，营收跌幅最大。
2023年前三季度上市乳企业绩排行榜
数据来源：乳企财报，艾格农业
以上内容摘自《中国乳业发展形势分析与预测(2023-2024)》，如感兴趣请扫描下方二维码咨询。
附：报告目录
图表目录（略）
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