光伏市场概述 1.1 多晶硅:下游价格下滑过快,硅料价格即将承压
多晶硅价格持稳运行。本周市场签单结束,价格无较大调整,市场热度消散。下游硅片由于需求不济和库存问题,本周价格继续走跌,预计下一轮签单硅料价格将承压,业者对于二季度价格均看跌为主。
1.2 硅片:过剩情况严重,价格快速下滑
硅片价格承压阿下跌。当前硅片端库存水位突破警戒线,大量库存有待消化。硅片在巨大的库存压力下,部分企业下修排产计划,以降低库存。下游电池环节仍难以消化当前硅片庞大的库存,失衡局面难以扭转。当前阶段硅片过剩情况严重,供需有所失衡,硅片价格承压下跌。
1.3电池片:挺价意愿强烈,上涨动能不足
电池片价格持稳运行。电池市场随着下游组件需求大量释放,电池片复工复产进度加快,整体复产进程稳定有序,市场供应持续增加。近期电池片企业挺价意愿强烈,但随着硅片价格的快速下行,电池价格上涨的动能将减少许多。此外组件企业对此接受程度不高。电池片价格能否上涨,仍须关注上下游双方的博弈结果。
1.4组件:行情逐步回暖,价格即将调涨
组件价格看涨情绪渐起。本周组件市场行情开始升温,多家头部组件企业有明确上涨意愿,预计今日或下周一将执行调涨后价格。但据Mysteel了解,仍有部分企业维持原价甚至降价出货,企业间协同性较低,但一线品牌市场低价货源逐步减少,持续关注后期价格变化。
本周光伏产业链价格走势:
品种
规格
2024/3/11
2024/3/12
2024/3/13
2024/3/14
2024/3/15
单位
多晶硅
多晶硅复投料
60-64
60-64
60-64
60-64
60-64
元/千克
多晶硅致密料
57-60
57-60
57-60
57-60
57-60
元/千克
多晶硅菜花料
51-55
51-55
51-55
51-55
51-55
元/千克
硅片
单晶M10-182(150um)
2.00-2.05
2.00-2.05
2.00-2.05
2.00-2.05
1.90-2.00
元/片
单晶G12-210(150um)
2.85-3.00
2.80-2.90
2.80-2.90
2.80-2.90
2.70-2.80
元/片
N型M10-182(130um)
1.95-2.00
1.90-1.95
1.90-1.95
1.90-1.95
1.80-1.90
元/片
N型G12-210(130um)
2.95-3.05
2.95-3.00
2.95-3.00
2.95-3.00
2.90-2.95
元/片
电池片
M10单晶PERC
0.38-0.40
0.38-0.40
0.38-0.40
0.38-0.40
0.38-0.40
元/瓦
G12单晶PERC
0.38-0.40
0.38-0.40
0.38-0.40
0.38-0.40
0.38-0.40
元/瓦
M10单晶topcon
0.46-0.48
0.46-0.48
0.46-0.48
0.46-0.48
0.46-0.48
元/瓦
组件
166单晶单面PERC
0.83-0.95
0.83-0.95
0.83-0.95
0.83-0.95
0.83-0.95
元/瓦
182单晶单面PERC
0.85-0.97
0.85-0.97
0.85-0.97
0.85-0.97
0.85-0.97
元/瓦
210单晶单面PERC
0.87-1.00
0.87-1.00
0.87-1.00
0.87-1.00
0.87-1.00
元/瓦
166单晶双面PERC
0.84-0.97
0.84-0.97
0.84-0.97
0.84-0.97
0.84-0.97
元/瓦
182单晶双面PERC
0.86-0.98
0.86-0.98
0.86-0.98
0.86-0.98
0.86-0.98
元/瓦
210单晶双面PERC
0.88-1.01
0.88-1.01
0.88-1.01
0.88-1.01
0.88-1.01
元/瓦
本周均价涨跌幅一览:
品种
规格
上周均价
本周均价
涨跌值
涨跌幅
单位
多晶硅
多晶硅复投料
62.0
62.0
0.00
0.00%
元/千克
多晶硅致密料
58.5
58.5
0.00
0.00%
元/千克
多晶硅菜花料
53.0
53.0
0.00
0.00%
元/千克
硅片
单晶M10-182(150um)
2.025
2.010
-0.015
-0.74%
元/片
单晶G12-210(150um)
2.925
2.845
-0.080
-2.74%
元/片
N型M10-182(130um)
2.065
1.920
-0.145
-7.02%
元/片
N型G12-210(130um)
3.140
2.970
-0.170
-5.41%
元/片
电池片
M10单晶PERC
0.390
0.390
0.000
0.00%
元/瓦
G12单晶PERC
0.390
0.390
0.000
0.00%
元/瓦
M10单晶topcon
0.470
0.470
0.000
0.00%
元/瓦
光伏组件
166单晶单面PERC
0.890
0.890
0.000
0.00%
元/瓦
182单晶单面PERC
0.910
0.910
0.000
0.00%
元/瓦
210单晶单面PERC
0.935
0.935
0.000
0.00%
元/瓦
166单晶双面PERC
0.905
0.905
0.000
0.00%
元/瓦
182单晶双面PERC
0.925
0.925
0.000
0.00%
元/瓦
210单晶双面PERC
0.945
0.945
0.000
0.00%
元/瓦
Part.1 光伏产业链市场分析
1.1 多晶硅价格分析
本周多晶硅市场持稳运行,但随着硅片库存积压,后市有承压预期。多晶硅复投料62.0元/千克,环比上周持平;多晶硅致密料58.5元/千克,环比上周持平;多晶硅菜花料53.0元/千克,环比上周持平。
本周多晶硅价格走势平稳,市场签单基本结束,签单价和前期无较大波动;且随着下游硅片厂库存的积压,对于硅料采购速率放缓;料企新签订单体量较少。供给侧来看,近期头部企业没有减产检修情况,二三线企业新投产能也陆续释放,多晶硅整体供给量仍在增加。预计三月份总产量环比二月仍将继续上调。目前来看多晶硅库存也有所增加,主要还是以P型用料为主,但总量还是处于可控区间;且部分是新增产能生产,P型料品质差异也较大,价格区间拉大。需求侧来看,当前下游硅片开工仍处于较高水准,虽然部分企业已经降低开工负荷,但硅片库存问题已经较为严重,本周硅片价格全面下调,市场价格竞争激烈。
综合来看目前市场对于多晶硅价格有一定支撑,所以本轮签单价格持稳。但下游硅片对于硅料采购量和采购速率已有明显放缓,随着硅料产量的持续攀升,下一轮硅料签单或将承压运行。
多晶硅市场价格(元/千克)
产品
规格
2024/3/8
2024/3/15
价格涨跌
多晶硅
复投料
62.0
62.0
-
致密料
58.5
58.5
-
菜花料
53.0
53.0
-
1.2 硅片价格分析
本周硅片价格承压下跌。随着市场上硅片库存持续累积,尤其是N型182硅片库存占比最高的情况下,跌幅最为明显。P型M10硅片本周均价2.01元/片,环比上周下降0.74%;P型G12硅片本周均价2.845元/片,环比上周下降2.74%;N型M10本周均价1.92元/片,环比上周下降2.78%;N型G12本周均价2.97元/片,环比上周下降1.00%。
硅片开工维持高位,在库存逐步累积下,当前硅片库存水位积压严重,大量库存有待消化,库存压力显著增加。在庞大库存压力下,部分硅片企业率先下修排产计划,打算快速消耗当前庞大的库存量。虽然电池片环节复工复产有序推进,N型产品出货顺畅,P型需求逐步回落,但仍难以消化硅片高额的库存,失衡局面难以扭转。
硅片价格持续承压,居高不下的排产规划与持续积累的库存形成庞大的销售压力,导致本周硅片价格快速下滑。随着硅片库存的进一步积累,后期拉晶环节将会出现承压降开工的情况。当前阶段,库存水位成为影响硅片价格涨跌的关键因素。硅片价格若想持稳,需等待整体库存消化至合理水平后方可实现。
硅片市场价格(元/片)
产品
规格
2024/3/8
2024/3/15
价格涨跌
硅片
单晶M10-182(150um)
2.025
1.950
↓0.075
单晶G12-210(150um)
2.925
2.75
↓0.175
N型M10-182(130um)
1.975
1.85
↓0.125
N型G12-210(130um)
3.000
2.925
↓0.075
1.3 电池片价格分析
本周内电池片供需关系平稳,价格持稳运行;但伴随上游硅片价格的一路下行,成本侧支撑动能转弱。P型M10本周均价0.39元/瓦,环比上周持平;P型G12本周均价0.39元/瓦,环比上周持平;M10单晶Topcon电池本周均价0.47元/瓦,环比上周持平。
电池片企业整体复产进程稳定进行,排产计划持续增长。在上游硅片价格的持续走跌的情况下,电池环节利润得到进一步修正,但也一定程度上制约了电池价格的持续上涨。下游组件排产快速回暖,对于电池需求大量释放,主流厂商的电池出货暂未明显受到上游跌价影响。
本周电池片厂家尝试性的调高电池报价,但随着硅片价格的快速下行,电池价格上涨的动力将减少几分。但电池厂家在N型硅片价格快速下行的情况下,生产 N 型 TOPCon 电池片上的盈利水平的获得修复。但电池能否报涨,仍需观察组件的涨价动作,电池片交易或存一定博弈空间。组件价格的上行与否将很大程度地决定电池环节后续的价格走势。
电池片市场价格(元/瓦)
产品
规格
2024/3/8
2024/3/15
价格涨跌
电池片
M10单晶PERC
0.390
0.380
-
G12单晶PERC
0.390
0.390
-
M10单晶topcon
0.470
0.470
-
1.4 光伏组件价格分析
本周组件市场看涨情绪颇高,周内一直有上涨信息传出,临近周末多家组件头部企业明确上涨意愿。182单晶单面PERC组件均价为0.91元/W,环比上周持平。210单面单晶PERC组件均价为0.93元/W,环比上周持平。182单晶双面PERC组件均价为0.92元/W,环比上周持平,210单晶双面PERC组件均价为0.94元/W,环比上周持平。
在经历了长时间的维稳期后,组件市场进入三月份后终于传出了上涨信号。据mysteel了解本周头部组件企业均有上调报价意愿,多家企业在今日或下周一执行调涨后的价格;涨幅均在2-5分/瓦左右,P型涨幅略大于N型。组件辅材价格的上调也是对组件上涨有一定支撑。但从需求端来看,目前终端市场对于组价价格调涨暂未有明确反。供给侧来看头部企业三月份排产均有回升,多数头部组件企业表示对于二季度行情较为乐观,订单能见度也较高,三月组件产量预计将大幅回升至50GW体量左右。
综合来看组件市场在经历了一段时间减产去库后,当前库存压力有所减少。叠加成本上行和消纳政策的优化均推动了组件调涨信号,但终端需求对于组件价格仍是一座大山,本周上游硅片价格的下跌也减弱了组件上涨的预期,实际还需要等待终端接受度如何。
光伏组件市场价格(元/瓦)
产品
规格
2024/3/8
2024/3/15
价格涨跌
光伏组件
166单晶单面PERC
0.890
0.890
-
182单晶单面PERC
0.910
0.910
-
210单晶单面PERC
0.935
0.935
-
166单晶双面PERC
0.905
0.905
-
182单晶双面PERC
0.925
0.925
-
210单晶双面PERC
0.945
0.945
-
Part.2 光伏辅材价格
2.1 光伏辅材价格周度对比
类别 规格 2024/3/7 2024/3/14 涨跌 涨跌幅 单位 粒子 浙江石化6110S 13500 13500 0 0.00% 元/吨 边框 电解铝(上海)
Al≥99.7% 19050 19240 190 1.00% 元/吨 银浆 银 1# 6130 6310 180 2.94% 元/千克 主栅正面银浆 6349 6500 151 2.38% 背面银浆 4150 4300 150 3.61% 电缆 电解铜(上海) 69200 71770 2570 3.71% 元/吨 支架 C型钢
Q215-Q235(上海) 4740 4690 -50 -1.05% 元/吨 镀锌角钢 3#
Q235(唐山) 4550 4340 -210 -4.62% 靶材 粗铟
In≤99.99% 1905 1905 0 0.00% 元/公斤 光伏玻璃 2.0镀膜 16 16 0 0.00% 元/平米 3.2镀膜 25.5 25.5 0 0.00% 免责声明:Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正,但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有,未经许可,禁止转载,违者必究。
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