日本加息落地，大A后市怎么看？

日本加息落地，大A后市怎么看？

文 | A 森

A视野

2024

03/20

原 创

A视野 ID: AndsonVision

发现一个真实的世界

预期，反转，转身一刀

日本果然进入加息周期了！

不过，全球金融市场好像“波澜不惊”，即便是大A也就是微颤。

联想一下此前香港楼市“撤辣”的刺激举措，结合A森说过日本加息对我们的主战场是香港离岸市场的流动性，可以说，村里也是早就开始布局对冲策略了。

现如今，有关日本加息的原因分析很多。客观而言，是很诡异，值得深究。

日本的GDP都跌到了德国后面，实际工资涨幅是连续22个月负的，好不容易等了30年的通胀才刚刚回来，理论上，日本没有任何理由此刻就收紧银根。

更何况，日本的宏观杠杆率已经300%，算是发达国家的奇葩，这后面如何维稳国债的利息负担？所以，央妈买债的事情，还是不能避免。

我们都知道，现阶段，美国继续加息会带来其内部金融系统的巨大压力。作为美元的影子货币日元，暂时替代美元加息，是美国对华进行金融战的必要一环。

时间维度，夏天开始，美国就要进入大选的关键期，拜登要当选，届时美联储必须放水保美股，否则就没戏了。

因此，留给美国收割中国的时间窗口就只有4个月以内了，不可谓不急。

虽然日本加息会导致购买美债的日本资金变少，可是美债体量实在太大，短期不影响美国人的金融大局。

自2023年以来，美国的金融战是步步紧逼，我们则是步步为营，你来我往也已经打了很多回合了。

可是，由于大陆这里是外汇管制，又在一段时间内把国内的A股和楼市的流动性给搞枯竭了，根本没有多少内资换成美元出逃（对比我们整个体量）。因此，除了打击我的香港离岸市场的流动性，也确实没有更多办法了。

因此，终极一割，必须尽快上演，否则高息给美国金融体系内部的压力也将反噬美国的政策。不要忘记，今年美国的商业地产到期债务达到1万亿美元，美国联邦债务利息负担已经接近1.5万亿美元，还不考虑美国中小商业银行的大量账面浮亏。

中国这里极为缓慢的放松货币，对比美联储的极限加息，可以说，已经形成了全球金融市场最为诡异的镜像。

那么，此时让日本央妈出手，最后能够割到多少中国的钱算多少，也算是无奈之举。好在日本是全球第二大对外输出便宜钱的经济体，我们中资美元债的大头就是日本人给的资金。

联想此前美国多个评级机构莫名其妙突发下调我们的大型房企某科的评级，结合日本的加息，美日金融同盟的真实目的已经昭然若揭了。

美联储加息，每次都需要全球有一个地方出现战争，因为美元和美债具有避险属性。

反过来，如果打不动了，或者是不再想打了，那就说明加息周期即将落幕。

大家看看2022年俄乌冲突启动的时间与本轮美联储首次加息的时间是不是非常接近？这就对了！

而今，乌克兰打不动了，因为美国人不愿意给更多钱了，这就说明美联储的降息周期不远了。

再回想一下近期教皇突然劝架的话，是不是都串起来了？！

对于我们而言，美国的这些套路是明牌了，因为历史上用的次数太多了，再傻也看懂了，更何况中华智慧。

日本本轮的加息，后面到底怎么加，这个路线图是很不明朗的。

换个角度去思考，日本的加息是一种预防性的味道。试想，后续美国要降息，如果现在日本不加息，日本后面还如何降息呢？

所以，中国现在货币端的隐忍，无非是一种对赌。即，未来几个月以后，欧美日韩都要降息。只要他们进入降息周期，那我们的货币端被人家压制的问题就瞬间解除。到那个节点，我们里面多一些货币投放来刺激需求侧，也就是机会之门全部打开了。

世事如棋局，日日新。

本轮村里的新帅上来连续拉升大A，不会是一种拍脑袋的决策。

既然明知日美金融联盟要在接下去的几个月里进攻我们，那先把指数级别全部给你拉起来，垫高下方的安全边际，又刺激了里面的投资收益率。不得不说，近期大A内部严格打击各种空头，出了大量文件，也算是用心良苦了。

因此，我们此前一直强调，跨年行情，现在来看，正在兑现过程中。

其实，别看日本现在央妈表现的很鹰派，他们的日子也不好过。

持续贬值很久的日元，依旧匮乏的内需，以及严重依赖外资炒作的日股，也是暗藏风险。

试想一个问题，如果这波收割中国还是没有成功，那美国要回血，是不是也只能对日本再收割一点呢？

大国博弈，只有利益，没有兄弟。

其实，从技术面来看，大A从底部起来，指数级别已经涨了10%+，不少了，已经到了需要技术性回踩的阶段。

毕竟，上方大量的套牢盘，不洗一洗，主力拿不到筹码，后面如何拉升新的行情？

这个逻辑，也是我们近期在【森学院】内一直跟学员强调的逻辑之一。

换个角度，这就是行情换挡的阶段，是为后续春季攻势再续热情必须要有的技术准备。

放眼国内市场和经济基本面，现在最容易出现短期亮点的，只剩下大A。

日美接下去几个月的进攻，是要抽干我们的流动性。

我们只要把流动性捂在我们的大A，产生财富效应，那就可以很好的对抗日美的阳谋。

所以，需要一个场子，有着超额利润，让大家心甘情愿的把自己的钱放进去，才不会去兑换美元润走。

大家必须清楚，真正打爆一个经济体的外储和外汇的往往是本国盲目的民众。如果大家不盲目去换外币了，那这个经济体也就不存在金融风险。

理解了这个逻辑再来看大A，逐步发动新的攻势，在震荡中引领新的行情，产生局部的较强赚钱效应，其实是最为明智的选择。

而且，这个阶段，根本不需要央妈大规模注水，定向给点钱，引导一下预期，制度上打击一下做空力量，就可以事半功倍，根本不会动摇人民币汇率。

另外，日本在我们大A内的存量资金很少，且过去几年也走了很多。

因此，村里运筹帷幄得当的话，日本加息不会影响大A，反而有可能是诱发大A新行情的导火索。

其实，现在大A就是一个内循环市场，外资直接下场做空几无可能。前期外资走了又这么多，要拿到做空我们的筹码是很难的。

再说了，这里面还可以演戏，穿着北向资金马甲的内资进入，很容易让不明真相的散户信心大增，则攻守易势。

日本加息落地，大A后市值得期待！