一个经济体的发展需要多样化，这其中就离不开投资渠道的多元化，但今天对一个普通家庭来说，投资很难体现在多样化上。
过去家庭最热衷的投资就是房地产，地产增值的速度跑赢GDP增长率没有一点问题，这也导致我国家庭资产结构占比最大的一直都是房子，能够达到60%以上。
随着房地产的下行，侵蚀了家庭财富，更多的人开始变卖房产，但由于资金没有较好的投资渠道，于是越来越多的家庭只能把现金存放在银行。
数据也能够体现这一点，到今天我国家庭存款总额已经突破140万亿，最近四年的存款超过了过去10年存款的总和，但银行利率的不断下探，也考验着每一位家庭对财富缩水的忍耐力。
在这个背景下，黄金成为了比存银行更理性的选择。
不仅仅是国内掀起黄金抢购潮，国际金价也创新高，央行更是连续十七个月增持黄金，也间接带动民众抢购黄金。
根据人民银行的数据，三月末我国黄金储备为7274万盎司，较上月末的7258万盎司增加16万盎司。
数据显示，黄金在我国储备资产中的占比，目前已经从2022年10月的3.19%，升至2024年3月的4.64%。
根据世界黄金协会的相关数据，2023年，金条、金币的市场需求总体保持稳定，仅有3%的小幅下滑，但在新冠病毒后，我国的需求量同比增加了28%，大幅跑赢全球对黄金的需求，黄金增持至280吨。
此外，印度的黄金持有量也达到185吨、土耳其则是160吨，美国113吨，均出现显著增长。
在全球局势愈发不确定性之下，黄金可以作为一个极佳的避险资产，而我国民众对黄金的热衷，又有些许不同。
深圳水贝是全国最大、产业链条最完善的黄金珠宝产业聚焦区之一，有消费者说自己到水贝停车都困难，而到下午就开始堵车了。
还有黄金工厂人员说，有很多人把黄金一袋子一袋子拿出来卖，现在金价这么涨，自家有金的都拿出来“放”了。
我国黄金的上涨背后，还有着更多宏观经济相关的因素。
黄金作为一个特殊的保值品，通常来说，只有当黄金在通胀的情况下才具有保值作用，但从我们的CPI和PPI数据来看，我国经济目前并没有通胀问题，甚至还有消费疲软的态势。
因此，当资产价格下跌的时候，买黄金并不能带来实质利益，但我们也的确看到了黄金的上涨，这是由需求引发的。
黄金上涨的背后，可能更重要的是心理层面的安慰，而不是市场实际上的保值需求催动的。
为什么钱不存银行，而是选择买黄金？
从实际的收益来看，银行利率不断下探，根据媒体的报道，招商银行已经不再新发三年期、五年期的大额存单。同时，北京地区部分银行的中长期大额存单也已经售完。
这种存款起点金额较高的存款产品，允许客户在持有期间自由转让，且利率往往高于定期存款，对于银行来说其实是一种高成本负债。
尤其是叠加当下贷款需求减弱的问题，即使大额存单利率不断走低，但对储户来说依然是一个好的选择，但对银行而言，则继续构成了净息差的压力。
大额存单售完，完美诠释了我国投资渠道的单一。
除此之外，之所以不选择把钱存在银行，那是因为在某些时刻，银行的变现能力甚至可能还没有黄金快。
如今一些银行取钱还需要一些手续，亦或是给出取钱的理由等等，另外人们对未来的预期信心不足，也是导致黄金需求持续走高的原因。
另外，货币之间也存在着利息差，这也导致买黄金比存银行可能有着更高的收益。
如今美元尚未降息，但外汇上的管控是切实存在的，对高净值家庭来说，这也意味着要想获得足够多的美元赚取利率是较难的，但人民币的利率也的确没有美元高，且双方还有汇率差异，种种因素之下，买黄金更像是一种被迫的选择。
投资渠道单一，这是我国宏观经济面临的最大症结。
传统上，家庭投资渠道应该多元化，房产、金融和债券包括收入，这些都是家庭资产结构的一部分，但由于我国的金融市场中还没有特别健全，股市的发展始终不尽人意，十几年都在3000点徘徊。
这也导致，宏观经济增长所带来的民间财富，是无处可去的，只能存在银行里，很难对经济的发展产生更大的正向帮助。
过去我们说股市之所以很重要，那是因为股市里的钱最终会流入到实体经济中，帮助上市企业做的更好，从而在价值投资下给予股东回报。
而股市也是为数不多的，可以让普通人享受到国家发展红利的市场，毕竟房地产的门槛比股市要高多了。
看隔壁的印度我们也能够发现差异，20年前A股和孟买指数都是3000点，然而20年后，A股还是3000点，孟买指数则站上了70000多点，涨了20倍，如果按30年计算的话，印度股市则暴涨了百倍。
但如果是房地产，价格上涨最终只会加剧居民尤其是年轻人的生活压力，对整个社会的效益，是远远不如股市的。
房价会成为生活成本，让年轻人不堪重负；而股市则不痛，股票的增值，等于是把国家经济增长的红利，分享给每个人，你只要买入股票，就能够分享一个经济体几十年的发展红利。
千万不要小看投资渠道对一个经济体的长期影响，一个理想的经济体里，投资渠道必然需要多元化，因为投资本身就是一件长期主义，追求的是长期投资的利益最大化，一旦失去投资的渠道，那么钱就只能是钱，只能是躺在银行里不流动的货币，而不能创造更多的实际价值。
尤其是今天银行的贷款需求也减少之际，更多的家庭存款，其实是对整个宏观经济最大的荼毒，只是这个损失我们不太能够那么明显看到。
过去房地产是最佳投资品，没有之一；但大量的财富涌入到地产之中，不仅仅无形之中增加了年轻人的生活压力，也让货币锚定在房地产之中。
到今天，房地产的降价并没有带来我们所说的货币膨胀，归根结底还是因为多出来的货币，又到了银行之中。
投资渠道单一，金融的作用就不能完全发挥出来，钱就不能生钱，这个时候黄金作为替代品，成了主动或被动的投资选择。
未来大家经济增长模式一定是金融服务于实体的，金融一旦脱离的实体经济的支撑，财富就难以产生足够多的复利。
而股市，依然是我们发力的重点。
end.
作者：罗sir，关心经济、社会和我们这个世界的一切，好奇事物发展背后的逻辑，乐观的悲观主义者。
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