“电风扇行情”，好像吹不动了。
有人说：
一会地产、一会光伏、一会半导体的。
这电风扇太费电了，现在变压器缺货，没电了。
昨天大基金三期的事，全市场吹爆了，但今天直接冲高回落。
最悲观的人，都以为半导体能蹦跶三天，结果却是一天。
地产呢，今天也没有支棱起来。
昨天上海的大招，着实给力。
虽然不像二三线城市的“大开大合”，但一线城市的限购Z策，能优化到这种地步，大超预期。
但抵挡不住“地产股打野资金的撤退”。
为啥？
踏空地产反弹的人，是真心不看好地产，所以调一波，人家完全没有开仓的意愿，导致撤退资金没有等来承接盘。
还有一个问题：
就是地产这一轮是Z策预期推上去的，但越往上推，Z策能出的招就变少。
预期驱动的行情，就开始转向，转到
“对Z策落地效果的评估”。
这一块也是我重点关注的：
如果接下来2-3月地产销售数据出现拐点，地产股，就不是打打野了，而是摇身一变成为“主阵地”。
出海链主线，还是“很生猛”！
短期主动进攻角度看，还是变压器最强。
前面说过：
出海链主线，
就是“奥运冠军，再夺冠”。
像客车、扫地机器人这类，都是头部玩家出海征战。
变压器不一样，因为叠加海外产能紧缺，但凡获得海外先机，或者已深入海外供应链公司的变压器厂商，都在上涨。
短期涨得好，原因是：
这次电力改革吹风，让变压器捡了个便宜。
好比你勤勤恳恳上班，突然告诉你今年的年终奖翻一倍，能不高兴嘛！
不过，5月份以来变压器上演补涨行情，挖掘的补涨弹性股扬电科技，6天涨30%。
这两天，做变压器上游零部件-绝缘子的神马电力，都能连拉2个板。
变压器，不过是出海链主线的“一个缩影而已”。
目前，市场对出海链的争议也很大：
23年年初启动的出海链牛市，已经上涨一年半，到底还有多少空间？
我发现卖方统计的一个数据，藏着答案。
从机构持仓的数据看：
当前主动偏股基金，对于同花顺出海50指数的持仓占比为18.17%，
恰好相当于2017年初茅指数的持仓水平。
说说，供给侧收缩品主线。
最近，有色股中的白银，近期涨势是相当凶残。
白银，就是“有色中的那个另类”。
铜铝这类有色，股票带着商品玩；
白银是那个另类，商品带着商品玩；
所以可以明确的一点是：
看好白银就是“干商品”，而不是股票。
最近结果，是显而易见的。
白银商品，是一浪更比一浪高；
白银股，要么震荡，要么这几天才被商品带着猛涨3天。
白银vs股票，二者非同步的上涨，再次印证一直以来的观点：
不要单纯盯着产品价格博弈，否则很容易踏错节奏。
记住，有色股的大逻辑，就是“供给侧收缩”。
将“产品供给侧收缩”带上望远镜，你会发现，甚至在出海链主线上，都有供给侧收缩的身影。
比如5月8号提示的集运股。
当时，我提出独家概念-“服务业出海”（集运/油轮）。
但这轮中远海控能短期拔升30个点，光有出海可靠不住。
因为红海事件，导致全球中期运力损失9%，
就是“集装箱缺箱子”，
所以集运是叠加一个“供给侧收缩逻辑”的。
“出海”碰上“供给侧收缩”，干柴碰上烈火，能不燃嘛！
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