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三星的财报,炸裂了市场!

7月5日,全球最大存储芯片厂商三星电子披露的业绩报告显示,二季度,该公司营业利润同比暴增1452%,至10.4万亿韩元(约合人民币551亿元),大幅超出市场预期。

当天,在财报的刺激下,三星电子股价涨近3%,刷新近三年新高,市值也攀升至519.97万亿韩元,折合人民币约2.76万亿元。这也推动韩国综合指数涨超1%,刷新2022年1月以来新高。

此外,芯片领域还传出另外一则大消息:芯片咨询公司SemiAnalysis报告预估,今年英伟达有望在中国销售价值约120亿美元的人工智能芯片。

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炸裂的财报

周五,韩国股市延续强势。当天,韩国综合指数收涨1.32%,报2862.23点,这也是该指数连续第三个交易日上涨,三星电子对该指数贡献最大。

AI热潮正在引燃芯片需求。周五,全球最大存储芯片、智能手机和电视制造商三星电子披露了一份炸裂的财报。数据显示,第二季度,三星电子的销售额为73.89万亿韩元,同比增加23.31%,连续两个季度保持70万亿韩元以上水平。

第二季度,三星电子的营业利润为10.4万亿韩元,同比大增1452%。而此前,市场普遍预期三星电子的营业利润在8.26万亿~8.8万亿韩元之间。这也是继2022年第三季度(10.85万亿韩元)之后,三星电子单季营业利润再超10万亿韩元,甚至超过了去年全年的营业利润(6.57万亿韩元)。

上述数据凸显出,在数据中心和人工智能开发蓬勃发展的推动下,价值1600亿美元的存储市场今年正在从疫情后的严重低迷中反弹。分析人士指出,同步动态随机存取存储器(DRAM)和闪存芯片(NAND)的销售单价上升,推高存储芯片业绩,带动了三星电子整体业绩增长。另有分析师表示,除了芯片价格上涨外,好于预期的利润可能反映出三星扭转了此前账面上的库存减记,因为其芯片库存价值在会计方面有所反映。

里昂证券估计,今年第二季度,AI需求推动内存芯片的平均价格较上一季度上涨了15%,帮助三星芯片部门扭转了上年同期的亏损。里昂证券分析师Sanjeev Rana表示,AI服务器和企业数据存储的需求提振了DRAM和NAND芯片的价格,这有助于扭转库存估值损失。同时,三星的晶片代工业务也因IT需求改善而得到提振。

全球对人工智能的强烈需求正推动韩国半导体出口飙升至历史新高,这一趋势促使韩国政府将今年的经济增长预期从2.2%上调至2.6%。据了解,被称为全球经济“金丝雀”的韩国上月出口增长加速,芯片出口创纪录新高,表明全球需求出现反弹。另外,一项调查显示,由于全球需求改善,新订单大幅增加,韩国6月制造业活动增速加快至26个月以来的最高水平。

韩国政府本周宣布,6月份半导体出口量创下历史新高,推动贸易顺差达到80亿美元,为2020年以来的最高水平。韩国海关公布的数据显示,韩国6月份半导体出货量达到134亿美元,同比增长51%,这是有记录以来最大的出口数字。此外,韩国显示器产品出口同比增长26%;电脑出口同比增长59%;无线通信设备的销售额增长了3.9%。

韩国财政部周三表示,预计2024年国内生产总值(GDP)将增长2.6%,较之前2.2%的预测有所提高。与此同时,通胀预期保持在2.6%,与韩国央行的预测相一致。

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AI需求引爆

周五,三星电子并未公开各部门的具体业绩,详细的数据将在7月31日披露。券商原先预测,三星电子负责半导体业务的设备解决方案(DS)部门营业利润为4万亿~5万亿韩元,但三星交出的成绩单高出市场预期,券商也在纷纷调整数值。

韩联社分析称,今年下半年,多家存储芯片制造商将纷纷提升高带宽内存(HBM)产能,通用DRAM会供不应求,大容量企业级固态硬盘(eSSD)需求大增。在此背景下,三星电子的芯片收益率有望继续提升。根据预测,三星电子第三季度营业利润有望同比猛增394%至12万亿韩元,销售额同比增加22.5%至82.57万亿韩元。

三星的关键半导体部门可能连续第二个季度实现利润,比第一季度有所改善,因为存储芯片价格从2022年年中到2023年底的低谷不断上涨。有分析师表示,对高端DRAM爆炸性需求,如人工智能芯片组中使用的HBM芯片,以及数据中心服务器和运行人工智能服务的小工具中使用的芯片,都有助于推高芯片价格。

数据提供商TrendForce的数据显示,第二季度,用于科技设备的DRAM芯片的存储芯片价格比上一季度上涨了约13%至18%,用于数据存储的NAND闪存芯片的价格上涨了15%~20%。

据业界透露,随着AI需求激增导致内存竞争加剧,三星三季度将把DRAM和NAND的价格上调15%-20%,预计三星电子下半年的业绩也将有所改善。

另外,7月4日,芯片咨询公司SemiAnalysis报告预估,今年英伟达有望在中国销售价值约120亿美元的人工智能芯片。英伟达CEO黄仁勋曾表示,希望借助新的芯片使得英伟达在中国的业务实现最大化。英伟达有望在未来几个月内在中国交付超过100万颗定制版H20芯片,这些芯片的设计不受美国对向中国客户销售人工智能处理器的限制。

虽然三星正受益于更广泛的行业复苏,但这家科技巨头并非高枕无忧。例如,在AI热潮中关键的HBM芯片领域,三星就面临着SK海力士的强劲竞争——SK海力士目前是向英伟达等重要客户供应HBM芯片的领先供应商,正因为此,三星年内的股价走势远不如SK海力士。最近,SK海力士财报显示其营收增速达到了至少2010年以来最快,这推动SK海力士股价自2024年初以来上涨超66%,而三星股价年初至今仅上涨了12%。

HBM芯片是人工智能硬件的重要组成部分。三星一直在努力让其最新的HBM芯片获得英伟达的认证。由于对人工智能加速器的需求非常强劲,英伟达已成为世界上最有价值的芯片制造商。

有消息人士透露,投资者正在等待三星电子最新的第四代HBM芯片是否会获得批准供应英伟达的消息,此前英伟达因发热和功耗问题未能通过测试。

另外,三星自身也存在管理方面的内忧。就在三星公布业绩的几天前,三星工会组织者计划在其28000多名成员中举行为期三天的罢工,其中包括主要芯片工厂的成员,原因是工资纠纷。

来源:券商中国