金融危机到来，中产就真的惨了。因为金融危机杀中产，这是一个铁律。看懂它关键时刻能救命。

为什么每次金融危机来临，无数的中产会一夜返贫？

因为中产他们的家庭资产结构本质上是负债，甚至负债占了资产的绝大部分。但这个推导非常重要，即便你的资产不在美国，你也一定要引起重视，因为资产下跌在任何国家都会发生。

假设一个中产家庭有一套 1000 万的房子，500 万是负债，另外 500 万是净值。这套房子在金融危机中跌了 30%，1000 万变成了 700 万。那这 500 万的负债还在，所以净值就变成了 200 万。资产跌了 30%，净值就要缩水 60%，这是杠杆比率 2:1 的情况下，也就是说，资产的价值是净值的两倍。

那如果杠杆比率是 3:1，即 30%的净值，70%的负债，那资产缩水 30%，这个中产家庭的净值会贬值多少呢？会贬值 90%。

我要跟大家强调，你没有看懂这部分的话，一定要收藏下来，反复理解，或者跟你的朋友讨论清楚。

很多中产压根儿没有算过这个，甚至可能从来没有想过。毕竟当中产加杠杆买资产时，他们的预期是资产价格会一直涨的。那如果跌了呢？金融危机杀的就是资产价格。有没有想过净值会贬值多少？这个净值可是中产大半辈子辛辛苦苦用时间换来的钱，说贬值就能贬值 90%。

所以基本上每一次经济下行和金融危机中被收割的唯一群体就是中产，这是为什么？我觉得中产没有最基本的财富教育是一件特别可怕的事情，辛辛苦苦工作大半辈子，买菜买水果都要讨价还价，买个口红要算半天折扣，但从来不看宏观周期，结果轻而易举地丢掉 90%的财富，居然毫无所知。

有很多中产炒股，连公司是做什么的，在产业链上的位置、毛利率、净利率是多少都不知道。听到别人说一个代码，居然就敢冲进去。在粉丝群里跟粉丝聊行业分析和产业逻辑以及投资逻辑后，很多人说，我感觉自己以前就在资本市场上裸泳。

所以，作为中产的朋友一定要盘一下自己的资产负债表。中产不是不能加杠杆买资产，而是你要看懂你所买的资产。

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