美股涨势呈现扩大迹象,科技股或不再是唯一赢家。
随着美股从月初的回调中逐渐修复,本周一,标普等权重指数创下历史新高。
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标普500等权重指数是对标普500指数进行等权计算后的指数,每只股票权重均为约0.2%,是衡量市场涨势集中度的重要指标。
对此,Dakota财富管理的高级投资组合经理Robert Pavlik评论称,这意味着市场涨势正在扩大:
“继今年早些时候科技股‘七姐妹’大涨后,投资者正在其他领域寻找更便宜的股票。”
MJP Wealth Advisors的首席投资官Brian Vendig认为,随着其他领域公司的盈利增长,预计接下来科技股“七姐妹”对市场涨势的贡献将会下降:
“‘Mag 7’仍将贡献收益,但与股票综合体的其他领域相比,比例将有所下降。”
“这并不意味着科技股将步入困境,因为它们已经取得很大的发展,但还有公司的盈利正在增长。”
在Vendig看来,科技股之外的公司将受益于以下对以下前景:供应链正常化、工资增长放缓、企业资产负债表和商业模式转变。
FactSet Research高级盈利分析师John Butters表示,标普二季度的综合盈利增长率(包括实际结果和预测)为10.9%。排除“七姐妹”后,其他493家公司的综合盈利增长率为6.2%。
赢家换位?汇丰:非科技股卷土重来
汇丰策略师Nicole Inui在8月19日发布的报告中指出,非科技股二季度平均收益同比增长约8%,接近标普总体每股收益11%的同比增速,其中金融和医疗保健行业的盈利增速已经赶上了科技行业-。
报告数据显示,截至19日,已有约91%的标普公司已公布二季度业绩,每股收益增长率为2022年以来最高水平,其中有78%的公司每股收益超预期,并高于过去五年的平均水平。
分行业看,金融和公用事业领域有大量公司二季度每股收益的同比增速超过10%,远超IT行业。
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并且,二者的净利润率涨幅也领涨十一个行业。
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总体而言,汇丰指出,金融股、医疗保健股和公用事业股推动了更广泛的增长,受益于此,标普二季度的净利润率同比扩大了约0.6个百分点。
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报告表示,随着盈利增长的扩大,预计未来各行业的股票涨幅将更加平衡。
Amundi US的股票研究主管Craig Sterling则更直白地指出:未来几个月内,科技股将不是唯一赢家。
Sterling认为,如果美国能免于经济衰退,那么到明年,“七姐妹”的盈利增长将开始放缓,而除此之外的标普公司的盈利增长将有所回升。
Touchstone Investments的全球市场策略师Crit Thomas也指出,历史经验表明,当经济走出低迷时,企业盈利往往开始扩大。
Thomas表示:
“关于美联储最终降息是出于通胀放缓还是提振经济需要,现在判断还为时过早,我们目前正在考虑软着陆的可能性。”
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