越是最后关头，不少朋友反而越是纠结。

这两天，不少人私信我，不知道自己该怎么选养老金。

到底是选富德生命的产品，还是选泰康、太平这种人尽皆知的大公司的产品？

从收益上来说，富德的收益确实更香，但是听到过一些其负面的新闻。

而大公司呢，品牌大、名气广，但是收益确实要稍弱一些。

保瓶儿作为一个既能对接富德生命的产品，也能对接大保司产品的平台，今天就想站在一个客观公正的立场上，来和大家聊聊。

富德生命真实情况是什么样？

我们到底能不能买它家的产品？

富德生命的负面新闻，到底是什么？

大家对富德最为担心，应该就是它不披露偿付能力的事了。

根据监管的规定，每个保司都需要在每一季度，披露一次偿付能力情况。

而富德最后一期报告的时间，停留在了2021年第四季度。

我粗略统计了一下，现在选择暂停披露偿付能力的保司，其实有好几家。

但大家对富德不披露偿付能力的关注度，无疑是最高的。

没办法，富德的养老金，收益表现确实相当亮眼，相对来说，就会受到来自市场更多的关注。

富德在它的官网，对这件事给出了解释。

富德表示，根据偿付能力监管规则，各公司根据实际情况一司一策确定过渡期政策，富德获同意暂缓披露偿付能力信息。

咱们来解读一下。

可以理解为，富德暂停披露偿付能力的情况，是获得了监管的允许的。

这背后的原因，还要从我国保险的监管体系说起。

目前，我国实行的是偿二代监管体系。

它的施行，总共分为两期。

一期是从2016年开始的，而二期是从2022年正式启用的。

偿二代二期，相对比一期，对险企的核心偿付能力，最低资本要求、定性监督监管要求、信息披露等方面，都有了重大的调整。

险企采用偿二代二期后，偿付能力，特别是核心偿付能力，会快速下降。

这就导致账面上的情况会非常难看。比如说新华人寿。

在实行偿二代二期后，2022年一季度末，该公司综合偿付能力充足率为239.67%、核心偿付能力充足率为144.19%，分别较上季度末下滑12.42%以及99.16%，直接元气大伤。

于是，为了缓解因偿二代二期对保险公司偿付能力带来的压力，避免引起群体性恐慌。

监管为全面执行偿二代二期的保司，规定了一个为期3年的“缓冲期”。

在缓冲期，保险公司可以通过资本补充，业务调整等方式，对偿付能力进行补充提升，并且可以申请先不披露偿付能力。

注意，这个不披露，只是说不向公众披露，实际上每季度，该向监管汇报的数据，是一个都不能少的。

如今，3年过渡期已到，据消息称，富德的偿付能力，在2025年一季度，也就是大概明年3、4月份时，就会公布。

届时，我们可以关注一下。

富德生命，实力到底如何？

偿付能力搞明白了后，有些朋友对富德仍心存芥蒂的点，还在于它并非老七家般“家喻户晓”。

可是富德生命，真的是一家小保司吗？

富德生命前身为生命人寿，成立于2002年，是中国加入WTO后第一批成立的保险公司之一。

注册资本高达117.52亿，我国有七八十家人身保险公司，注册资本超百亿的只有17家，富德排名第13。

富德目前在全国拥有35家分公司、1000多个分支机构及其服务网点，大陆内除了青海和西藏，其他地方均有网点；

2021年，富德保费收入807.5亿，位列当年的第9名。

除了自身的雄厚实力以外，富德的投资也非常广泛。

它持股了45家公司，涉及地产、矿业、文娱、银行多个领域。

比如说，富德生命是浦发银行的第二大股东，持股19.8%。

持股比例超过了移动集团。

而且，出品过《你好李焕英》、《战狼2》等爆款电影的北京文化，其第一大股东，也是富德生命。

它还是深圳市农产品集团的第二大股东。

深农集团是全球体量、规模最大的农产品交易平台。

在全国22个城市布局33个批发市场和交易平台，场内年均交易2200亿元，交易3300万吨。

虽说21年之后，富德因为偿二代缘故，选择不披露偿付信息，但是关于富德的信息，我们仍能从一些媒体报道中获取。

据第一财经报道，2023年富德的保费规模超1100亿元。

如果报道属实的话，去年富德生命的保费收入，应该是在所有保司里，排名第8的存在，比老七家人保和大国企中邮都要高。

并且，近期关于公司大致的运营数据，富德的官网上也有介绍。

截至2023年12月底，公司支付保险理赔款超209亿，总资产近5500亿，保费规模持续站稳千亿平台，市场排名稳定在行业前十。

由此可见，富德生命绝不是一家名不见经传的小保司，而是一个综合实力挺靠前的大保司，并且目前也是处于比较平稳发展的状态。

富德到了破产的那一步了吗？

看一些网上言论，说富德生命就要倒闭了，我觉得实在太过于夸张，多少有点营造恐慌情绪的意味。

我们来看看，当一家保司，偿付能力出问题后，监管是如何出手的。

根据保险法139条规定，对于偿付能力不达标公司，监管可以采取一系列措施，将偿付能力拉回到标准线以上，保障客户的合法权益。

比如限制向股东分红，责令停止部分或全部新业务，限制商业性广告等等。

就单拎“责令停止接受新业务”这一条，就能发现，富德的情况，远没有网上传得那么严重，动辄倒闭破产。

富德的新业务不仅仅没有被限制，而且还做得非常红火。

这两年，爆款产品频出，而且售卖的情况都非常不错（不然保费收入也不可能这么高）。

如果是一个濒临倒闭的保司，监管是不可能放任其随意开发新产品的。

监管能够同意其频繁开发高收益产品，就能看出，它的偿付能力，大概率是合规的。

我们再进一步来看看，监管对问题险企的处理步骤是如何处理的？

一般来说，当一个保司出了问题，那么监管就会责令其限期整改。

如果整改不通过，则会派整顿组进行整顿，整顿管理保险公司的日常事宜。

当发现保司的偿付能力严重不足，监管就会直接对其进行接管。

如果接管两年后还是不行，就会直接进入到破产清算程序，并且同时指定新的保司来接手，以确保用户的保单可以正常兑付。

之前，咱们处理，安邦、天安等等问题保司，都是这个流程。

比如说，2016年底，安邦出事，央行对安邦是否涉嫌洗钱进行调查。

第二年，2017年5月，监管就禁止安邦申报新产品三个月。

2018年3月，安邦就直接被监管接管了一年。

2019年2月，监管决定把接管时间再延长一年。

下面的情况，大家都熟悉了，同年7月，大家保险集团全面接手安邦。

随后，安邦进入了破除清算程序。

安邦从出事到被大家接手，只用了短短三年。

如今，富德暂缓公布偿付能力的时间，也已经有三年了。

这期间它并未遭遇类似安邦的情况，既没有需要监管介入的程度，也远未到需要其他保司接管的地步。

保险，为什么绝对安全？

最后，我还是想来聊聊保险的安全性。

准确来说，不管你选的是风险评级3A，偿付能力绝对充足的保司，还是富德生命这种3年未披露偿付的保司，甚至是买了恒大这种已经被接管改名的保司，都一样。

对于这些保险公司的产品，安全性都完全不用担心。

对保险公司，我国有严格的监管机制。

保险公司从成立到日常监督，对经营不善倒闭破产的处理，再到兜底制度，都是有着一系列的严格规定。

更重要的是，保险里的钱，不同于股市、债市里面的投资钱，它更多是关系到民生稳定的钱。

既是孩子的教育金、婚嫁金，又是老人的养老钱、看病钱。

国家是不可能让这些钱，出任何一丁点的差错的。

那么，与其去相信一个保司，能穿越数十年、甚至上百年的历史周期，不发生一点动荡，不如去相信，一个强大的国家，以及其严格的法律和监管要求。

还有一个有意思的细节，我觉得可以聊聊。

这些年，我们出事的保司，所获得的外部新资金的注入，主要来自保险行业(保险保障基金和同业基金)、中央汇金、地方国企。

比如说，恒大人寿出事后，由海港人寿全面接手。

海港人寿背后的股东，持股51%的大股东鹏联投资有限公司，其背后实际控制人就是深圳市国资委。

同理，上海对于申能财险、浙江对于信泰人寿的救助，出力也很大。

这也意味着，地方政府实力越强大，所在地方的险企就会越让人安心。

富德生命，是一家地处深圳的保险集团。

这意味什么呢？说明哪怕富德真有一天出事了，实力雄厚的深圳政府，绝不会漠视不管。

江湖上，把深圳国资委称作大湾区的守护神。

2022年，华为被美国欺负，它掏出2600亿收购荣耀。

2023年，万科被爆现金流吃紧，它表示必要时，一定会帮助度过危机。

富德生命背后，潜藏着深圳国资委这位白衣骑士，是不容忽视的。

以上，就是我所知道的，关于富德的真实情况。

我之所以会聊富德，原因就是它家的产品收益够高，而市面上又充斥着很多良莠不齐的信息，不免给用户带来干扰。

当然，如果听后，你仍然会对富德家的产品，抱有一定的担忧，那也完全没关系。

作为一个中立的保险测评机构，我无意引导大家，去购买某个特定的产品。我想做的，是根据你的偏好和实际情况，找到最适合你的产品。

如果说，对于养老金，你更心仪大公司的产品，也可以看看泰康的康养一生，和太平的e养添年，这两款养老金收益也很不错。

并且这两款都是保证领取的产品，对寿命有担心的朋友，可以重点考虑。

今天的文章就到这里，大家有什么问题，欢迎留言讨论。

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