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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月31日，康普顿发布2024年半年度报告。
报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.05亿元，同比下降5.39%；归母净利润为4596.17万元，同比增长23.85%；扣非归母净利润为4180.87万元，同比增长29.76%；基本每股收益0.18元/股。
公司自2016年3月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2.09亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对康普顿2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.05亿元，同比下降5.39%；净利润为5054.93万元，同比增长29.37%；经营活动净现金流为1.17亿元，同比增长30%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.1亿元，同比下降5.39%。
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降5.39%，低于行业均值1.76%，行业偏离度超过50%。
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.39%，净利润同比增长29.37%，营业收入与净利润变动背离。
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动15.49%高于行业均值-404.32%，营业收入同比变动-5.39%低于行业均值1.76%。
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.39%，经营活动净现金流同比增长30%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为20.9%，同比增长0.73%；净利率为8.35%，同比增长36.74%；净资产收益率（加权）为4.07%，同比增长22.22%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.9%，高于行业均值11.52%，行业偏离度超过50%。
• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.9%高于行业均值11.52%，存货周转率为3.3次低于行业均值6.47次。
• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.9%高于行业均值11.52%，应收账款周转率为3.97次低于行业均值47.61次。
• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.9%高于行业均值11.52%，但现金周期为71.38天也高于行业均值51.21天。
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.09%高于行业均值-0.32%。
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为16.84%，同比增长7.94%；流动比率为4.36，速动比率为3.79；总债务为8244.83万元，其中短期债务为8244.83万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为4.85，4.85，4.36，短期偿债能力趋弱。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为3.51、3.23、2.82，持续下降。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为63.82%。
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.84%、1.49%、2.77%，持续增长。
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长63.82%，营业成本同比增长-5.57%，预付账款增速高于营业成本增速。
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.22%、1.24%、1.49%，持续上涨。
• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.5亿元，较期初变动率为649.26%。
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为92.68%。
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.97，同比下降60.87%；存货周转率为3.3，同比增长3.58%；总资产周转率为0.44，同比下降8.39%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为3.97，同比大幅下降至60.87%。
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.97低于行业均值47.61，行业偏离度超过50%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为33万元，较期初增长30.22%。
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长187.77%。
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.55%，高于行业均值1.74%。
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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