又有小作文出来捣乱了。如果外网说的是实话，那所有中国人的资产都在受影响，一场全民资产大转移很可能已经在悄悄开始了。
这个小作文说的是什么呢？
外网说，上浮准备通过转按揭的方式来降低存量房贷。房贷作为居民最重要的负债，随便一动都是地动山摇，更不要提现在传的是要重新动用已经封印了16年的大招——转按揭。
所谓转按揭，就是有房贷的朋友可以去和其他银行重新商量房贷利率。比方说，假设我的房贷加点是1%，而现在我所在的城市房贷加点普遍是-0.4%，那我就可以去跟其他银行重签房贷合同，这样一来一去，我每个月的房贷利率就低了整整2%。这个重签合同的过程，就是所谓的转按揭。
如果说房贷是30年100万的等额本息，而房贷利率通过转按揭下调2%，那每个月的还款额就能少掉1000多块。而且，这等于定向调低高房贷人群的利率，对于这两年才买房的低房贷人群就没有什么影响，不会给银行和金融系统以太大的压力。
而转按揭这个东西，它不是什么天方夜谭。在2008年金融危机的时候，转按揭是实实在在发生过的。当时，央行松口，各大银行开始把房贷利率打到基准利率的七折水平，然后去其他银行抢客户。反过来，银行如果不希望自己家的房贷客户被抢走的话，那就得主动把存量房贷打到七折。说白了，转按揭就是把存量房贷市场变成充分竞争市场。这个政策一出，银行就得卷起来，房奴的房贷利率自然就下去了。
只是，这玩意儿的副作用也非常大。在经济危机的时候，属重症下猛药，危机一过，那就得刀枪入库，马放南山。那重新解封转按揭的这个小作文，目前是外网在传，其态度目前是没有核实，也没有辟谣。
但是解读宏观政策一定要抓住三个字——现金流。捋清了现金流，你就能对事物发展预判个八九不离十。而从现金流的角度来看，转按揭的本质，它就是通过金融手段迫使中老年人的资产向年轻人转移。
首先，我们要知道银行是有1.8%的息差警戒线的。也就是说，银行整体贷款的利息要比银行整体存款的利息高出1.8%，这样银行才能安全运营。银行是金融的核心，金融又是百业之母，上头是绝对不会允许银行出问题。也就是说，如果官方解封转按揭，通过转按揭降低存量房贷利率，那就一定会相应地允许银行降低存款利率。只降存量房贷，不降存款利率，那银行就会入不敷出，整个金融系统都会有风险。
于是，一个可怕的资产转移就悄悄发生了。我们设想一下，你有存款，未来你的存款利率每个月少了1000块，我有房贷，未来我的房贷月供每个月少了1000块。一来一去，其实就是你帮我交了1000块钱的房贷。只不过这个1000块他既没有发到你手里，也没有从我口袋里出，而是在金融调控的过程中直接就完成了资产转移。
也就是说从宏观的角度看，由于必然导致降存款利息，所以降存量房贷，本质上就是让有存款的人替有房贷的人去还一部分的贷款。而我们再挖深一步，排除掉少部分富人，就广大的普通人来说，谁有贷款谁有存款，大家也都知道，年轻人刚买房有贷款，而且是高额房贷，老年人积蓄了一辈子，有存款，是养老钱。
所以这场资产转移说复杂点，是把储户的钱转移到房主的手中，要说简单一点，就是把老年人的钱转移到年轻人的手里。而这个也符合宏观的利益，老年人除了爱被骗以外，消费欲望很低，存款有个好几百万，不影响每天早上去超市门口排队抢便宜鸡蛋。而年轻人消费欲望高，如果说手里有点钱，恨不得全部都换成钢镚揣腰间，走路的时候隔半条街都能听到钱响。削减老年人的存款利息，从而解放年轻人的现金流，这就有利于提振内需，促进消费。
所以，我们派斯研究院没有任何内幕，也没有办法断言这个小作文会不会成真。但是我们从现金流的角度看，这确实是一味能确诊病灶的猛药。只是是药三分毒，世间万物都有代价，只是看这个代价由谁承担而已。
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