万科继续全力以赴瘦身减负！
近日市场消息，上海松江印象城的运营主体上海力狮企业管理有限公司发生股权变更，深圳印力的持股比例从50%降到2%，RECO YIYUAN PRIVATE LIMITED的持股比例则从50%增至98%。
其中，RECO YIYUAN PRIVATE LIMITED是新加坡政府投资公司（GIC）旗下企业；深圳印力为万科旗下公司。这也意味着，在万科将所持的松江印象城48%股权转让给GIC后，后者已成为松江印象城的业主方。
据市场消息，三个月内，卖方印力与买方GIC接连完成两笔相似的商业项目交易，不禁引发市场猜想：一来马不停蹄收购印力商业项目股份，二来与印力背后的万科维持长达20年合作关系，GIC是否就是那位辅助万科争取自救的"白衣骑士"？
上海松江印象城也易主了
预计整体合作资产包达200亿？
这不是印力与GIC达成的第一次大宗交易。
早在今年7月，印力集团就将南翔印象城MEGA的48%股权出售给GIC。
作为上海最大的单体商业购物中心，南翔印象城MEGA可以说是万科旗下当之无愧的王牌商业项目。疫情后上海首个新商场开业，项目凭借其超预期的客流、口碑、销售额，迅速在上海“出圈”。
而此次出让的项目项目——位于松江板块的松江印象城，自2022年开业以来也始终位列万科运营管理的商业项目中前茅。
该项目是一个集生活、购物、娱乐等多功能为一体的大型商业综合体，总建筑面积为15.5万平方米。其位于广富林路与人民北路交叉口东北侧，是新加坡政府投资公司与印力集团自七宝万科广场、南翔印象城MEGA之后的第三个商业地产合作项目。
上海松江印象城
目前，松江印象城二期仍处于开发当中。今年年初，二期的设计方案已由专家和上海市、区两级规划资源部门会审通过，项目通过拓展提升自身的商业内容和品质，与印象城一期形成联动。全部开发完成后，松江印象城一、二期将拥有超过40万平方米的纯商业体量，将成为整个松江最大的商业项目。
股权转让后，从企业管理人员来看，松江和南翔印象城保持了运营团队，这也显示了双方合作的紧密。
值得注意的是，目前松江印象城、南翔印象城MEGA的股权交易价格均未公开，两宗项目体量在上海商业项目内也位于前列，因此，即便是48%的股份出售，预计也会产生较为可观的售价。
但也有市场消息显示，据资产交易价格估算，预计双方整体合作资产包总和将达到200亿。
将时间轴再往前拨，可以发现在今年2月万科也曾转让过旗下另一优质商业资产——上海七宝万科广场的股权。
2月，上海七宝万科广场剩余的50%权益以23.83亿元转让给了领展房地产投资信托基金，万科完全退出该商业；6月，上海七宝万科广场商场改名为了上海七宝领展广场。
原上海七宝万科广场
不到一年时间里，万科已经接连出售三座上海优质购物中心，确实令人始料不及。
根据万科近期发布的2024年中期报数据来看：报告期内公司实现营业收入1427.79亿元，同比下降28.93%；归属于上市公司股东的净利润为-98.52亿元，同比盈转亏。
图源：万科企业股份有限公司2024年半年度报告
结合财报数据，变卖资产成为了最直接的“回血”方式。除此外，也有称和万科转型“轻资产”战略布局相关，是计划内的瘦身。
时代周报记者从相关人士处获悉，GIC虽然增持南翔印象城MEGA股权，但并非直接接管经营，经营权仍由印力集团方面保留。
万科“瘦身健体”，取得积极进展
今年4月，万科董事局主席郁亮在股东大会上公布了万科未来战略规划，实施“瘦身健体”一揽子方案，包括退出其他业务，清理和转让非主业的财务投资。
最近，万科在苏州、天津、重庆、贵阳等地都有资产在出售，或转让股权给合作方，或挂牌出售。可见，万科的资金压力依旧很大。
万科所转让的项目不乏成熟且赚钱的标的。上半年万科曾转让的七宝万科广场、上海南翔印象城、深圳湾超总基地等优质资产。万科被摆上货架的资产交易对手，既有项目本来的合作方，也有大股东，也在市场上寻找合适的交易对象。
在今年8月底举行的中期业绩会上，万科执行副总裁、首席运营官刘肖称：“今年前7月，万科大宗交易累计签约204亿元（含印力的资产交易及REIT发行），涵盖办公、商业、酒店、公寓等31个项目，所以今年能够完成一揽子方案中大宗资产交易的目标。”
此外，“健体”战略也取得了积极进展。业绩会上，万科方面表示，上半年公司销售金额保持在行业第一阵营，并在28个城市排名数一数二。二季度以来，公司月均销售额保持在200亿以上，同时持续保持领先的回款效率，回款率超100%。
在“瘦身健体”战略的实施下，万科二季度经营性现金流明显得到改善。今年半年报显示，截至6月底，万科经营性现金流净额为-51.76亿元，此前一季末为-94.21亿元。计算可知，二季度实现超42亿元正向现金流。
再获近115亿银团贷款
除了合作项目获外资增持以外，万科在融资方面也有好消息传来。
9月4日晚间，万科公告称，将获得114.8亿元人民币贷款，由多家控股子公司担保。
具体来看，万科向平安银行深圳分行申请贷款，贷款本金合计35亿元并已提款，目前贷款余额是29.46亿元，期限3年。
万科控股天津万韵、沈阳万西之辉、沈阳万西、广西万科、新疆新驰等子公司分别为相关贷款提供质押、抵押及保证担保。沈阳万西作为共同借款人和万科一起承担还款义务。
此外，万科向交通银行股份有限公司深圳分行为牵头行的银团申请银团贷款并已完成提款，贷款本金79.8亿元，目前贷款余额16亿元，期限5年。万科红树湾持有的万科南苑房地产100%股权为相关贷款提供相应的质押担保。
据了解，今年以来，万科在融资端得到各方大力支持。上半年万科在金融机构和相关部门的大力支持与帮助下，实现新增融资、再融资612亿元。
白名单方面，按照“应报尽报”原则积极申请。同时，银团贷款有序推进，今年5月份，万科获得招商银行牵头的200亿元银团贷款，这是近年来房地产单笔金额较大的一笔贷款；7月初，公司还落地了交行的固融资产包融资等。
据万科执行副总裁、财务负责人韩慧华在业绩会上透露，截至今年7月末，公司新增融资和再融资完成总量超过670亿元。考虑到供应链融资变动，公司合并报表的有息负债加供应链融资合计较年初净下降172亿元。
而在偿债方面，万科本年度已完成73亿元的境内公开债券和折合约104亿元的境外公开债券的偿付，年内尚有9月到期的20亿元境内公开债券待兑付。
对于这20亿元境内债，韩慧华称，已经做好资金安排。
来源：时代周报、新商网、观点网、万科公告等
--THE END--
本刊法律顾问：广东南国德赛律师事务所 谢炎燊、陈慧霞
本刊文章及图片未经许可不得转载/本刊发表文字、图片作品并不代表本刊立场观点/部分采用稿件因故无法联系作者，如有侵权请移步后台联系删除。
热门跟贴