美联储降息落地，而且是超预期的降了0.5%。
市场普遍认为美国今年可能还要降两次0.25%，加上这次合计降1%；而且明年还可能继续降息，最终美元利息下调2-3%。
当然，这还要取决于美国的两项重要数据的后续走向，美国的降息策略基本都是基于通胀指数和就业数据表现。
美国之前一直憋着无非就是想拖垮多几个对手，这回终于扛不住了，直接下猛药，这或许给我们带来了转折点：
一、资金回流
2023年，中美贸易额6645亿美元，其中，中国对美出口5003亿美元，中国自美国进口1642亿美元，形成顺差3361亿美元。
在此前美国加息、利率高企的时期，外贸企业往往会选择推迟结汇，让资金停留在美国获得外汇波动和高息收益。
而美元降息后美元会走软，持续降息还可能继续贬值，推迟结汇将会变成利润折损，势必让这些企业加快结汇、资金回国。
对中国出口的外国企业，则会反向操作，选择推迟结汇，资金更多停留在中国。
过去几年，美国高息也令很多寻找高收益投资品的富人选择了卖人民币、买入美元，现在美元的趋势会让这些人暂停转移，因为息差缩窄后不一定能抵御汇率波动的折损，最终收益有可能还不如留在国内。
还有一些外资在美联储降息后也可能会选择返回中国市场。
总体来说，资金回流是必然的，至于体量有多大，那就取决于汇率走势以及中国市场的复苏情况了。
二、人民币升值
这个很明显，不用解释了，前阵子美联储降息预期升温就已经让大家感受到了：人民币已经从7.3回到7.0水平了。
美联储持续降息周期，人民币仍有进一步升值的空间。
所以此前有人老是问，要不要去HK存外币，现在可以暂停这个想法了。
不过有一点提醒的，就是外汇不完全是市场决定的，国家是可以干预的。考虑美元的稳定性，相信美国不会让美元过大幅度的贬值，而我们高层当然也不希望人民币大幅升值，因为这对会影响我们至关重要的出口贸易。
当前内需不足的情况下，出口尤为重要。
三、进出口扭转
今年早些时候美元走强，出口企业是赚的盆满钵满了，往后的出口可能会受汇率波动影响而稍微弱势了。
反过来，利好进口。
人民币升值，我们进口俄罗斯、中东的石油成本会下降，进口巴西、阿根廷的牛肉成本都会下滑，进口美国的芯片、科技材料成本也都会下降，因为人民币的购买力更强了。
同时也有利于中国企业的出海，在海外投资建厂、购买资产、并购企业等，成本都能省下不少钱。
四、美债压力降低
国内很多房地产商都背负着巨额的美元债，比如碧桂园还欠了117亿美元，融创欠了90亿美元，美元升值时，等于需要更多的人民币去归还。
而现在美元贬值了，美债相对缩水了，房企的美元债压力会相对小一点，这对中国楼市有积极的影响。
五、降息降利率
我们现在的情况是需要降息来刺激经济的，但苦于中美息差较大，高层对降息还是相对谨慎。
现在美元开启降息了，给了我们更大的操作空间。
降息是肯定的了，只是何时、多少的问题，今天20号，LPR会不会下调呢？
除了LPR，前阵子已经传得沸沸扬扬的“38万亿存量房贷利率下调80BP”的传言，可行性会更大了。
降息对股市、楼市以及实体经济都是利好，符合我们当下的市场实际情况。
而贷款降息的前提，那就是存款利率会进一步下行。央行实际上也已经提前做了准备，此前各银行存款利率已经经历了多轮下调，现在一年期也就1.5%了，三年期也到2%了。
六、放水
伴随着降息的同时，水龙头也会放大，以此来提振消费刺激经济。
对消费放水，各地方铺天盖地的消费补贴、以旧换新已经在进行中了。
对实体放水，这两年各层面对民营、小微企业的贷款投放力度空前的加大。
对居民放水，存量房贷降利率其实就是对有房人群的“发钱”，而且可能性不小。
当前短期经济不容乐观，经济持续调整需要推出更多的刺激经济、提振市场信心的措施。泽平宏观就喊出了“规模要在10万亿以上”，包括地方化债、新基建、消费补贴、生育补贴、住房银行等，采取特别国债、超长期国债、央行再贷款等工具，规模要大，资金成本要低。
美联储降息，为我们提供了可行的操作空间。
内需不足，房地产熄火。现阶段要想根本性地提振经济，当前还没有其他动能可以完全替代房地产，上层策略只能是继续加杠杆。
而个人和地方的杠杆已经拉满了，接下来就看央妈上杠杆了。
最后说几句，
美国货币政策拐弯了，我们的转折点也开启了。
1）转折点不一定代表能立即变好，但至少最坏的时候过去了。大众的信心对经济的影响非常之大，万一大部分人的情绪点燃，那将迎来各方面的大利好。
2）A股可能告别死寂的低估，至少昨天的成交起来了，讨论的人也多了，否极泰来，万一顺势反转了呢？
3）关于楼市，更多依靠的是百姓居住需求，所以应该看大家的收入能不能企稳回升、就业是否能向好。当然，前文讲的N条都可能提振收入和就业，这需要时间。
原创不易，关注不走失。
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