大家期待的存量房放贷利率调整终于来了。

12号，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等多家银行陆续发布公告，10月25日起，将对存量个人房贷利率进行批量调整。

大哥带头，其它银行迅速跟进。招商银行、浦发银行、中信银行等12家股份行及均及北京银行、上海银行、成都农商行等多家城、农商行均发布公告宣布进行利率调整。

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据具体调整政策而言可以用两点概括：惠及范围广和让利幅度大。

和23年9月的调整对比，本次存量按揭贷款利率下调范围更广，不仅包括首套房，还包括了二套及以上的存量房贷，并且23 年已经调整过加点幅度的存量房贷也包含在内。

就让利幅度而言，对于加点幅度高于-30bp的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30bp，几乎与新发放房贷利率拉齐，较23 年9 月“下调至不低于发放时城市利率下限”的让利幅度更大。

对楼市而言，降低存量住房贷款利率是市场最大的期待，也是决定下半年剩余一个季度楼市走向的一个重要因素。

一个大背景是，由于大家担忧交楼问题，以及开发商新开工面积的下滑，存量房已经成为拉动楼市增长的引擎，上半年存量房成交优于新房，二手住宅成交面积仅次于2021年和2023年同期水平，创2018年以来次次新高。

如今存量房贷利率下调，自然有助于刺激销售。至于这个刺激能不能让地产走出底部，必须重点结合需求端的增量来说。

这次降利率能促进多少成交量还要等待后续行业数据的确认。但行业成交量大概率增长，这可以结合另一条周六的政策说明。

周六会上，房地产的行业利好可以概括为国家出钱，收地，收房。一是允许专项债用于土地储备，支持地方政府运用专项债回收符合条件的闲置存量土地。二是支持专项债收购存量房，支持地方更多通过消化存量房方式收购，加大保障性住房供给。

核心就是，允许地方政府通过发债来收购开发商手中闲置的土地和卖不出去的房子。

好处自然很明显：专项债利率更低，保障房的租金收益率足够覆盖利息和运营成本，地方收储的商业模式才能够跑通，这事才能落实。

这条政策有利于地产走出经营底：政府收楼，给开发商输血和去库存。现在开发商的难题是现金流紧张，去库存困难，所以各地发债来支援房地产行业，通过回收土地和住房，来给企业回血，让行业不要崩掉。

但房价底有没有走出，并不乐观。各地收储（不管是收土地还是收房），几乎都是按照3-5折来收购，除非这些收储的房子不再流通，不然多少还是会冲击当地的房价。

综合来看，在一系列政策刺激下，地产大概率走出了经营地，既现金能快速回流，能保证企业的正常经营了，但房价底到没到还需要观望。