全球LNG供应端面临多重挑战|供应端|天然气储备基地|燃料|美国电力|能源|麦肯兹

澳大利亚能源分析师表示，如果天然气需求继续增强，那么到2027年和2028年，供应过剩可能会完全消失。

截至9月，全球范围内，液化天然气（LNG）供货合同签署数量十分亮眼，有超过去年全年数量的态势。近年来，在推动能源转型大背景下，一系列地缘政治危机引发国际能源格局变化，具备发电和低碳属性的天然气和LNG，逐渐成为能源供应的中坚力量。

不过，随着美国年初宣布暂停审批LNG出口项目，澳大利亚收紧LNG出口指标，LNG供给侧面临挑战。在可预见的未来，亚洲等新兴经济体对LNG需求料将持续增长，当前LNG市场的平衡即将被打破，供不应求的市场前景隐约可见。

大型交易重新占据主导

能源咨询公司伍德麦肯兹指出，今年前3个季度，大型交易再次占据LNG市场主导地位，今年以来，签署的合同中有60%交易规模超过200万吨/年。

国内市场，10月9日，天津国际油气交易中心“LNG订单通”市场全新上线9个华北区域LNG现货订单批次，此番增设后，“LNG订单通”市场将同时在线交易12个LNG商品批次，交易周期从两个月延长至半年。值得一提的是，新上线的订单批次还新增唐山迁安、内蒙古乌兰察布市卓资县与兴和县作为交收资源地，进一步提升客户资源交收的便捷性与灵活性。

10月，道达尔能源与中国海油续签为期5年的LNG购销协议，2034年前每年向中国交付125万吨LNG。

国外市场，虽然美国年初暂停LNG项目审批，但该国LNG供应合同签署数量仍保持在高位。根据伍德麦肯兹数据，今年1—9月，美国已签署总计5800万吨的LNG购销协议、产能协议和框架协议，而2023年全年美国签署了9400万吨的此类协议。今年剩余的一个季度，美国还有望再冲击一波新的出口协议，届时总量有望超过去年水平。

与此同时，中东LNG销售也异常活跃。伍德麦肯兹天然气和LNG高级研究分析师克里斯蒂娜·果戈理表示，随着美国暂停审批LNG出口项目，中东地区开始抢占LNG市场份额，卡塔尔处于领先地位。2月，卡塔尔能源公司与印度大型天然气进口商Petronet签署了一份为期20年的LNG协议，确保每年向印度供应750万吨LNG。

研究与咨询公司“能源情报”指出，长期来看，需求高涨将持续推动LNG出口项目建设。

需求增长势头强劲

近年来，由于碳排放相对较低、储量丰富、价格低廉，天然气在全球范围内广受欢迎。基于此，业内人士认为，全球LNG需求将持续增长至2040年后，在2030年后需要增加3000亿立方米/年的LNG产能。大型石油贸易商贡沃尔联合创始人兼董事长日前表示，随着消费持续走强，到2040年全球LNG需求将较当前水平激增50%。

一方面，LNG作为船用燃料颇具前景，预计到2040年，作为船用燃料的LNG有望占船用燃料总量的50%，这将进一步带动LNG需求增长。据悉，卡塔尔于2020年启动了LNG运输船队扩张计划，今年4月和9月分别在中国订购18艘和6艘LNG运输船。

另一方面，人工智能、云计算等数字化技术飞速发展，带动电力需求迅速增长，天然气特别是LNG有望成为这场数智化浪潮的大赢家。

伍德麦肯兹全球LNG研究总监丹尼尔·托尔曼表示，天然气发电在许多亚洲经济体的电力结构中占主导地位，同时因保供和减排双重需求，新兴经济体数据中心更倾向于用天然气发电。如果天然气能满足40%的电力需求，到2030年，日韩两国数据中心和半导体制造业的天然气总需求将占亚洲地区LNG需求的3%左右。

数据中心激增也在推高美国天然气用量。高盛估计，到2030年，美国电力需求每年将增长约2.4%，其中数据中心约占0.9%。同期，数据中心将占美国电力消耗的8%，而2022年为3%。数据中心电力需求增量将推动美国约33亿立方英尺/日的天然气新需求。

产能增势放缓

根据国际能源署数据，2024年第一季度，全球LNG供应增长约4.5%，但是第二季度供应同比小幅下降，导致今年上半年的供应增长率仅为2.3%。这表明，在2025年至2029年期间新一波液化产能上线前，全球LNG市场平衡存在不确定性。

国际能源署随即下调了对2025年LNG产量增长预期，预计到2025年，全球天然气产量将达到略低于5800亿立方米水平，低于此前预测的超过6000亿立方米。

哥伦比亚大学全球能源政策中心研究员伊拉·约瑟夫表示：“市场正试图在短时间内建立前所未有的新产能，但并不容易实现。”作为欧洲最大LNG供应国之一，美国不太可能在目前已批准的项目基础上增加更多出口设施；另一大LNG生产国卡塔尔，计划到2030年将LNG出口量提高80%以上，但距离生产第一批额外供应还需要几年时间。与此同时，一些较老的LNG生产设施则面临产量下降问题。

道达尔能源天然气和电力供应主管马克·西蒙斯表示：“我们还没有看到LNG供应增长的迹象，但需求却一直在上升，市场相当紧张。”

据了解，目前全球LNG供应端面临多重挑战。在美国，那些未做出最终投资决定的LNG项目面临风险，尽管11月总统大选后“LNG项目审批暂停”有望解除，但监管框架仍需时间进行重新调整才能确保未来项目过审顺利。同时，供应链和高成本也影响项目进展，这些问题在疫后仍未完全解决。佛罗里达州一个LNG项目因这些问题被推迟5年。

澳大利亚去年正式修订国内天然气安全保障机制，强化其在国内天然气供应短缺时发布LNG出口限制的规定。随着LNG需求激增，澳大利亚将更多天然气现货用于出口的举措引发澳国内对本国市场可能出现天然气供应短缺的担忧。目前，澳大利亚正在运营的LNG项目共有10个，总产能约为8860万吨/年。

澳大利亚研究咨询公司MST Marquee能源分析师Saul Kavonic表示：“如果天然气需求继续增强，那么到2027年和2028年，供应过剩可能会完全消失。”