近期，新安银行拟下调两款存款产品收益率的短信引发热议。根据贝壳财经、新京报等报道，该行投资者反映该行拟将“心安存系列360天”和“心安存系列360天02期”两款产品的年化收益率下调100BP，利率调整将于下一续存周期生效，当前存期内产品利率不受影响。下调后，两款产品年化收益率将分别降至3.8%和3.6%。
上图为网传投资者收到的短信截图
在降息潮中，银行纷纷调降挂牌利率。不过调整是针对新增存款，而此次新安银行疑似调降存量存款产品利率，实属十分罕见。新安银行能否中途变更存款利率也成了此次争论的焦点。
此外，新安银行还被曝将该产品的多处表述进行了调整，引发了投资者的质疑。
新安银行业绩压力加大，去年已开始缩表
对于公众而言，新安银行可能会比较陌生。
这家银保监会批准成立的全国第9家民营银行，于2017年正式开业，至今才不到10年时间。
上图为截止2023年末新安银行股东情况
上图为新安银行官网截图
股东方面，该行由安徽省南翔贸易集团、安徽金彩牛实业集团、合肥华泰集团、安徽中辰投资控股四家企业联合发起设立。截止2023年末，占股分别为30%、30%、20%、20%。
根据官网介绍，新安银行坚持“AI智能、数字普惠”的差异化定位，主要服务对象包括民营经济、中小微企业以及三农，同时践行绿色金融理念。该行采用线上、线下双轮驱动模式，线上业务以安徽为中心，逐步面向全国，而线下业务以合肥市为中心，逐步向全省辐射，致力于打造成为全国第一家“AI可持续发展银行”。
截至2023年底，新安银行的总资产余额为192.9亿元，存款余额为128.0亿元，贷款余额为104.5亿元。
表：新安银行成立以来核心业绩情况（亿元）
资料来源：wind
上表展示了新安银行成立以来的业绩情况。在经历了成立初期爆发式增长之后，从2021年开始，该行营业收入增速整体下降。2021年至2023年增速分别为20.4%、15.1%和0.5%，对应收入分别为2.81亿、3.24亿、3.26亿。对于成立时间不长，基期较低的银行，增长快速走向放缓，特别是在2023年几乎零增长，表现难言乐观。事实上，一些规模远高于新安银行的大行、股份行等，2023年也不至于这样的增速。
利润方面，呈现更大的波动。在2017年经历短暂的亏损之后，新安银行利润高速增长至2021年的1.21亿。期间表现不太稳定，其中2019年为下降70.5%，而2020年和2021年为增长663.7%和171.7%。在此后的2022年，其利润增速降至29.8%。到了2023年，同比下降71.8%至0.44亿。若考虑拨备前的利润水平，相对而言波动率降低，在2023年实现3.5%的低增速。
图：新安银行手续费收入表现
资料来源：wind
从收入结构中，机构之家发现，新安银行手续费收入水平极低，且从2020年开始，连续多年为亏损水平。截止目前，新安银行收入主要依赖利息收入，占比在80%左右，除此之外，另一块收入为依靠债券等相关标的投资产生的收益。
图：新安银行净息差表现
资料来源：wind
新安银行息差水平经历过断崖式下降。根据wind数据，2018年，该行净息差水平为4.3%，从2019开始即下降至2.00%，此后一直在2%左右的水平波动。2023年，净息差为1.92%，远低于民营银行平均4%左右的水平。
图：新安银行规模数据情况
资料来源：wind
再看新安银行规模数据，从成立以来，新安银行资产从25.1亿上升至192.9亿。但是，在2023年，却发生了“缩表”的情况。其中总资产同比下降8.4%，而总负债也下降9.7%。从结构上来看，存贷款表现稳健，更多的为部分投资项和市场化负债的收缩。对于银行而言，相较于收入下滑，缩表的情况往往意味着受到更大的冲击，或者是战略调整。
图：新安银行不良贷款率与拨备覆盖率
资料来源：wind
新安银行近几年资产质量压力加大。从2020年开始，其不良贷款率不断上升。从0.96%上升至1.67%。受此影响，该行拨备覆盖率持续下降，从264%下降至152%。
图：新安银行资本情况
资料来源：wind
新安银行资本水平比较充裕。以截止2023年底的水平来看，其核心一级资本充足率22.97%，总体资本充足率23.87%。和一些捉襟见肘的银行不同，其资本水平足以支持其进一步扩表，目前的关键是找到合适的资产投放。
此外，新安银行行长疑似未满一年即离职，引发市场关注。在2020年7月原行长周燕退休后，行长职位一直空缺，直到2023年9月，胡鸿志正式到任新安银行行长。不过，胡鸿志在任期未满一年的情况下，于2024年8月传出已辞任新安银行行长的消息。在胡鸿志辞任后，新安银行目前还有两位高管，副行长李智和行长助理李永池。
整体而言，新安银行虽然是一家成立不到10年的民营银行，但从近两年情况来看，成长性却已经趋弱，令人唏嘘。新安银行息差水平远低于民营银行同业，同时不良贷款率持续上升，或对这样年轻银行盈利持续性带来冲击。目前其调整存量存款利率的水平，或映射了其负债端的压力，从而采取的无奈之举。除此之外，其中间业务收入发展不佳，手续费收入多年均为负值，冲击收入多元性。虽然新安银行拥有丰厚的资本水平，但需要找到合适的项目，做出和其风险偏好匹配的收入。
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