光大证券研报指出，1）2024年三季度智能手机出货保持同比提升。2）IoT自研品类+海外加强发力、2024年三季度毛利率有望突破20%，互联网业务或将环比略增。3）汽车单月交付突破2万台，SU7Ultra量产版发布卡位80+万价格带，2024全年研发投入将超140亿元。看好小米集团在三项核心业务（特别是IoT领域）盈利能力的持续提升以及SU7Ultra量产版的发布对于小米品牌高端化的正向提振作用，上调2024—2026年Non-IFRS净利润预测至238/289/347亿元（上调幅度12%/11%/5%），维持公司“买入”评级。