降准降息正在路上？普通投资者如何布局？|a股|etf|中证|国债期货|宽基|降息

近日，随着本周央妈MLF、逆回购到期合计超过1.5万亿，资本市场再度关注货币政策降准和降息节奏。国泰君安、中金、天风等多家机构判断，短期内降准则较为可行，预计在11月下旬宣布12月初落地；中期内降息则受到汇率和净息差的双重制约。

机构为何对短期降准如此确定？

理由是先前高层的重要讲话内容如今尚未落地。今年9月24日，央行领导提出要落地包括降准，降低7天逆回购利率，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，并创设证券、基金、保险公司互换便利，创设股票回购、增持专项再贷款等政策。其中对降准的阐述是：“今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点”。中银证券分析师朱启兵认为，截至目前上述政策除降准外，均已有不同程度的落地。

如果顺利降准，对资本市场会造成什么样的影响?

如果存款准备金率降低，商业银行可以用于贷款的钱增多了，市场上的流动资金也就多了，进而推动社会贷款成本下降和资产价格提升，有利于经济繁荣，往往从每股盈利EPS、估值倍数、流动性等方面推动股市上涨。

如果上述金融机构预测的短期内降准能够顺利落地，则当下投资A股有望获得良好回报。

对于普通人来说，投资A股选什么呢？巴菲特十分推崇的宽基指数就是很好的选择，宽基指数有助于减小账户波动、分散风险、减少回撤。

在A股宽基指数中，普通投资者该怎么选？中证A500指数就很不错。尤其是从最能说明问题的各宽基指数ETF资金流入流出来看。根据中信建投证券2024.11.11研报，近日推出的首批中证A500ETF资金净流入超过600亿元；其他宽基指数ETF中，沪深300ETF资金净流出最多，高达286亿元左右；中证1000、中证500也有超过100亿元的资金净流出。

中证A500指数为何俘获如此多资金芳心?中证A500指数剔除了中证ESG评级C及以下的证券，降低指数样本发生重大负面风险事件概率，并优先选取各个细分行业中的龙头公司，降低了市值因素对行业分布的影响，有效提升了选股质量，其历史表现优异。以中证A50指数的基期2014年12月31日为起点，A50、A100、A500、沪深300等4大指数的近10年累计收益和年化收益如下：

A50、A100、A500、沪深300指数长期业绩表现