财中社11月18日电 光大证券发布研报称，完美世界（002624）重点游戏新品《诛仙世界》、《异环》正稳步推进，期待储备产品上线表现。

新国风仙侠MMORPG端游《诛仙世界》已于10月31日完成“践行测试”，定档12月19号上线公测，瞄准MMO核心玩家，有效匹配需求，测试口碑良好，有望贡献确定性流水增量。开放世界RPG二次元手游《异环》于9月22日举办线下封闭试玩会，深受玩家喜爱，其B站、TapTap预约量分别为93、151万，评分高达9.5和9.2分（截止2024年11月13日）

业绩短期承压，有望受益于重点新品上线触底回暖。完美世界2024年前三季度公司营收40.7亿元，同比-34.3%；归母净利润亏损3.9亿元，同比-163.3%；扣非净利润亏损4.5亿元，同比-198.0%。2024年第三季度公司营收13.1亿元，同比-24.4%；归母净利润亏损2.1亿元，同比-190.3%；扣非净利润亏损2.13亿元，同比-223.9%，主要系游戏业务中被投企业亏损导致投资损失。影视+投资亏损导致业绩承压，游戏业务经营业绩季度环比改善。

公司坚持“经典品类迭代升级+创新品类突破转型”战略推进研发，重点储备产品在24年底有望开始带来业绩增量。考虑到公司短期老产品下滑、新游不及预期与影视业绩低迷，后续《诛仙世界》、《异环》等重点产品上线表现仍有不确定性，下调2024-2025年归母净利润预测至-5.6、8.6亿元（较上次预测-135.7%、-51.7%），新增2026年归母净利润预测11.0亿元。考虑到公司聚焦资源优化、降本增效，后续新游具备一定爆款潜力，维持“买入”评级。

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