对于投资者尤其是稳健型投资者来说，大家不得不面对的一个现实情况是，今年的理财投资，难度越来越高了？一是股市持续动荡，由于海外因素冲击，经历国庆节前后一波大涨后，A股市场再次进入动荡调整阶段，从9月24日以来，三大指数最大回撤普遍都在20%以上。此外是存款利率持续下降，导致固收类理财产品收益率整体下滑，多只银行理财产品提前结束运行，但下行的趋势仍未改变。在这样的背景下，稳健型投资者如何理财，成为迫在眉睫的话题，作为闲钱理财的三大工具：银行同业存单指数基金、货币基金和短债基金，该如何进行对比选择呢？对此，财富君的建议是，重点关注银行同业存单指数基金，相对优势非常明显！（1）理财两难

不得不说，临近年末，投资者正在遭遇两难尴尬，面临着进无法进、退无可退的境地。这是为何？看到财富君的说法，很多人第一反应肯定是纳闷。不急，财富君就从两个方面来分析分析，看看是否说的有道理。首先，先从A股来说，经过前一波上涨后，随着海外因素冲击，尤其是美国大选结束之后，对于A股的影响越来越大，就从三大指数来看，最近已经开始出现下挫迹象。来自WIND资讯的统计数据显示，截至11月27日，上证指数、深成指、创业板指数，最近五天出现下跌，跌幅分别为2.09%、3.17%、3.79%，从最近20个交易日的累计涨幅来看，深成指的同期跌幅为1.08%，另外两只指数尽管同期飘红，但涨幅也仅为0.61%、0.72%，翻绿也仅在一朝一夕之间。其实，就在国庆节前后，A股市场迎来一波大涨，以上证指数为例，国庆节前后最大涨幅达到36.61%，创业板指数最大涨幅达到70.37%。随着美国大选的结束，尤其是在关税大棒屡屡挥起之际，再加上美联储降息步伐放缓，A股市场也进入持续盘整状态。其次，银行存款利率持续下调，导致固收类理财产品收益率整体下滑。10月21日，1年期和5年期LPR利率均下调25基点，这是今年以来LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。当前，国有大行存款利率各期限已经全面进入“1”字头时代。数据显示，2024年10月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.268%，6个月期平均利率为1.471%，1年期平均利率为1.588%，2年期平均利率为1.701%，3年期平均利率为2.061%。和上个月相比，各期限平均利率均大幅下跌，2年以下期限均下跌超过21BP，3年期下跌最多，为25.4BP。理财投资，进退两难！（2）三大工具

对于稳健型投资者来说，市场上的理财工具并不少，在基金行业，主要有三大工具，那就是银行大额存单基金、货币基金和短债基金。首先，货币基金，大多数投资者并不陌生，目前几乎占据了公募行业基金规模的半壁江山，足以显示其受投资者青睐程度，它主要投资货币市场工具，如现金、期限为1年以内的银行存款、同业存单等，平均剩余期限不得超过120天，杠杆上限为120%，作为主动管理型基金费率适中。其次，短债基金，属于债基的一种，八成以上仓位投资剩余期限在397天以内的债券资产，比如国债、地方政府债和央行票据等。再次，银行大额存单基金，作为指数基金，主要跟踪中证同业存单AAA指数，一般都有最短持有期限制， 基金费率较低。财富君注意到，从风险收益来看，上述三大工具的风险程度排序的话，短债基金的风险最大，货币基金的风险最小，银行大额同业存单基金的风险居中。（3）同业存单

我们先了解一下，啥是同业存单？所谓同业存单，全称是银行大额同业存单，是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等，发行的一种大额存款凭证。简单来说，就是银行之间可以转让存款的“存折”。与一般存单不同的是，财富君发现，同业存单有几个特点非常突出：一个是，大额存单在到期之前可以转让，也就是说，大额存单可以在市场交易，具备了自由流通的条件。另一个是门槛高，这一点在名称中就能看得出，之所以称为是大额，那就具备了较高的投资门槛，一般投资门槛都在20万元以上，且金额为整数。还有一个特点，就是收益率相对更高。作为一般性存款，大额存单比同期限定期存款有更高的利率，大多在基准利率基础上再上浮40%，少部分银行上浮45%，定期存款一般最高上浮在30%左右，其利率优势较为明显。最后，信用风险较低，因为发行主体都是各大商业银行、股份制银行、城商行等，信用评级较高。不过，今年以来尤其是在下半年，随着存款利率的下调，银行大额存单利率也出现下滑，甚至已经降到了“1字头”。日前，来自融360数字科技研究院的统计数据显示，2024年10月，市场上发行的大额存单3个月、6个月、1年期平均利率，分别为1.524%、1.71%、1.857%，2年期、3年期平均利率也刚刚超过2%。一个不容忽视的事实是，同业存单尽管整体利率下调，但还是要比定期存款高出不少。当然，投资高门槛，也是普通投资者绕不开的坎。（4）“尖子班”

问题来了：有没有一种产品，既能有同业存单的优势，又能避开其投资门槛呢？所以，同业存单指数基金应运而生，财富君今天就以12月4日开始即将发行的农银中证同业存单AAA指数7天持有基金（基金代码：022563）为例，来看看这类基金的优势：首先，跟踪指数。作为目前市场上同业存单指数基金跟踪的唯一指数，中证同业存单AAA指数（指数代码：931059）由中证指数有限公司于2018年1月11日发布，在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。该指数反映信用评级为AAA的同业存单的整体表现，发行主体多为国有五大行与股份制商业银行，样本容量超过8500只，能够入选该指数的同业存单，几乎堪称“尖子班”，而农银中证同业存单AAA指数7天持有基金的80%以上的仓位，都投资该指数的样本同业存单。其次，费率较低。在不收取认\申购费同时，管理费为0.2%，托管费率为0.05%，销售服务费为0.2%，持有7天也不需要赎回费，这在市场里都属于费率较低水平，而且起投门槛仅为1元，这就大幅降低了个人投资者的投资门槛。最后，远离股市。该类基金不投资于股票及带有权益属性的金融工具，远离股票市场波动，可满足低风险承受能力投资者。财富君还要强调的一点是，作为农银中证同业存单AAA指数7天持有基金的拟任基金经理，马逸钧具有10年证券从业经历，其中5年投资经验，历任国泰君安证券资金管理及研究，华信证券投资与交易，农银汇理基金研究员，现任农银金鸿短债债券、农银金汇债券、农银金润定开债券及农银红利日结货币的基金经理，管理规模超过403亿元。成立于2008年的农银汇理基金，最新规模超过2500亿元，来自海通证券的最新报告显示，其权益类基金近5年平均收益率为106.86%，位居行业第五，固收类基金近3年平均收益率为11.74%，位居行业前8%。怎么样？对于同业存单指数基金，您心动了吗？