Part.1 市场概述

镍盐：下游情绪较为悲观，硫酸镍价格重心下移

11月镍价底部震荡运行为主，下游材料厂11月排产下滑，后市情绪较为悲观，对硫酸镍多刚需小批量，多次数采买为主，谨慎备库，且高价镍盐接受度有限，市场成交价格重心下移，价格多维持25000元/吨附近；盐厂因下游需求不佳叠加利润持续倒挂，开始主动减产，且挺价情绪较高，预计硫酸镍价格在上下游僵持博弈中暂稳运行。

钴及其化合物：下游需求疲软 市场供应收窄

11月电解钴企业产能开工率在91.94%；钴粉企业产能开工率在62.03%；硫酸钴企业产能开工率在41.83%；氯化钴企业产能开工率在72.96%；四氧化三钴企业产能开工率在74.57%。当前，钴产品冶炼端头部企业维持正常开工，而中小型企业则因利润以及资金问题进行了减产甚至停产，此外本月四钴产量与市场割裂，出现小幅上涨的情况。

11月份，钴市场部分产品供应收窄，尽管如此，总体供应过剩的根本性问题依旧根深蒂固，这对钴价的稳定构成了威胁。整体市场需求持续处于低迷状态，下游企业库存积压严重，采购动力严重不足，这一系列因素共同加剧了钴市场的悲观氛围。目前市场供需双方的博弈异常尖锐，钴产品的实际交易价格区间明显下移，预示着未来钴价可能会继续呈现下滑态势。

三元前驱体：下游市场需求不佳，三元前驱体价格弱稳

11月三元正极材料厂采购意愿不佳，对前驱体采买多为刚需为主，市场成交仍长协为主，散单成交较少，且部分前驱体进行选择性接单，11月下游C厂以及海外需求暂稳支撑，同时部分三元企业年底冲量，产量小幅减量，三元前驱体材料价格预计仍将偏弱运行。

锂矿：现货流通较为紧张，矿商挺价情绪强烈

下游盘面小幅回暖，叠加锂矿现货流通较为紧张，矿商挺价情绪强烈。冶炼企业的利润空间受到挤压，对于高价的承受能力相对较弱，预计短期内锂矿价格将维持震荡态势。

锂盐：锂盐市场需求回暖，月内价格偏强震荡

本月下游开工率高涨，部分铁锂厂家客供减量，原料库存维持生产，对于年底预期相对乐观，叠加月内消息面澳大利亚矿产资源公司将检修Bald Hi锂矿，带动盘面涨幅明显，月内锂盐价格偏强震荡，下游保持低价采买策略，多后点价签单。

三元正极材料：下游市场需求不佳，三元正极价格下跌

11月除C厂需求暂稳外，其他电池企业均已在10月就开始逐步减量，同时部分三元企业年底冲量，三元正极产量四季度缓慢下滑，部分小厂存减产情况，小动力市场需求较好，但价格内卷仍较为激烈，市场成交仍以长协为主，大多担心后续被砍单，对原料采购较谨慎，三元正极材料价格预计仍将偏弱运行。

磷酸铁锂：市场需求持续旺盛 行业整体维持高开工

11月，磷酸铁企业整体仍然维持高开工，企业库存缓解，月内下游正极材料企业在市场采购询货，市场延续供应偏紧，看待后续市场相对保守。磷酸铁锂行业整体受需求端利好影响呈“淡季不淡”现象，企业开工率维持高位，头部厂家满产满销，高压实产品供不应求，头部厂家涨挺价诉求传导至二三线，行业减亏意愿强烈，但涨价幅度仍待年底头部厂家招标指引，市场价格博弈激烈。

废旧电池：再生电池报价整体上涨 但实际成交数量有限

11月，废旧电池市场价格总体小幅上涨。月初，由于锂盐价格的上升，再生电池的价格也相应提高，持货方出货意愿显著增强，市场上流通的现货量有所增加，一定程度上缓解了部分打粉厂的采购压力。然而，月末，随着锂盐价格的回调，废电池价格随之回落。尽管如此，打粉厂仍保持积极的采购态度；但因买卖双方在价格预期上存在较大差距，实际成交数量有限。目前，粉碎处理厂的开工率未达理想水平，部分粉碎处理厂正在尽可能承接代加工及贸易业务，以确保生产线的持续运行和企业的基本运营需求得到满足。

再生利用：废料价格调涨 湿法厂月内排产良好

11月锂电锂电废料价格跟随锂盐价格上涨，场内交易量有小幅提升。三元电池粉废料受到退役量提升影响，金属盐折扣系数有小幅下滑，湿法厂采购价格缺乏支撑。磷酸铁锂废料价格月内调涨，相较于以往的上升周期，倒挂现象有所缓解。打粉厂方面，月内出货多以三元废料为主，由于铁锂废料波动较大，打粉厂采买出货较为谨慎，或只承接代加工业务。

1.1 主流品种价格

镍钴锰锂新能源产业价格汇总

地区

品种

规格/品牌

2024年10月

均价

2024年10月

均价

环比涨跌

单位

备注

中国

硫酸镍

(电镀)

22.2%

31178.57

31592.11

↓1.31%

元/吨

现汇出厂

中国

硫酸镍

(电池)

22.2%

26047.62

27447.37

↓5.10%

元/吨

承兑到厂

中国

电解钴

≥99.99%

177143

175158

↑1.13%

元/吨

电解钴

中国

钴粉

≥99.95%

174595

177342

↓1.55%

元/吨

钴粉

中国

碳酸钴

≥46%

74000

76368

↓3.1%

元/吨

碳酸钴

中国

硫酸钴

≥20.5%

27221

27500

↓1.01%

元/吨

硫酸钴

中国

氯化钴

≥24.2%

34126

34750

↓1.79%

元/吨

氯化钴

中国

氧化钴

≥72%

116571

118342

↓1.49%

元/吨

氧化钴

中国

四氧化三钴

≥73.8%

118023

119842

↓1.52%

元/吨

四氧化三钴

中国

三元前驱体

523多晶型

6.55

6.55

-

万元/吨

出厂含税

中国

锂辉石

6%

815

776

↑5.03%

美元/吨

CIF

中国

碳酸锂

电池级

7.78

7.42

↑5.56%

万元/吨

出厂含税

中国

氢氧化锂

电池级

6.83

6.78

↑0.83%

万元/吨

出厂含税

中国

三元正极材料

523多晶型

9.65

9.98

↓3.31%

万元/吨

出厂含税

中国

磷酸铁锂

动力型

35250

35250

-

元/吨

出厂含税

中国

磷酸铁锂

储能型

33500

33500

-

元/吨

出厂含税

中国

磷酸铁

无水

10450

10450

-

元/吨

出厂含税

中国

报废三元电池

方壳

20000

19500

↑2.50%

元/吨

不含税

中国

报废三元电池

圆柱

18000

17400

↑3.33%

元/吨

不含税

中国

报废三元电池

软包

21200

20400

↑3.77%

元/吨

不含税

中国

三元正极片粉

Ni≥25%Co≥8%

Li≥6.5%

50450

50720

↓0.52%

元/吨

到厂含税

中国

钴酸锂极片粉

50%≤Co≤55%

Li≥6.5%

72450

71980

↑0.65%

元/吨

到厂含税

中国

磷酸铁锂极片粉

Li≥3.8%

10870

10360

↑4.88%

元/吨

到厂含税

注：硫酸镍以晶体价格承兑到厂含税为参照（元/吨）；硫酸钴以晶体价格承兑到厂含税（元/吨）；硫酸锰以晶体价格承兑到厂含税（元/吨）；三元前驱体以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；锂辉石6%精矿CIF价格（美元/吨）；锂云母4%精矿CIF价格（美元/吨）；电池级碳酸锂以承兑到厂含税为参照（万元/吨）；电池级氢氧化锂以承兑到厂含税为参照（万元/吨）；三元正极材料以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；人造石墨负极以出厂含税中端（340-350mAh/g）为参照（元/吨）；磷酸铁锂以现汇出厂含税价为参考（元/吨）；六氟磷酸锂以出厂含税中端为参照（元/吨）；湿法隔膜5μm、7μm、9μm价格以国内市场主流含税价格为参考；干法隔膜16μm价格以国内市场主流含税价格为参考；梯次利用价格单位（元/Ah），均为自提不含税价；三元极片粉、钴酸锂极片粉、磷酸铁锂极片粉以现汇到厂含税（元/吨）

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