金融界12月23日消息周一A股出现“冰火两重天”行情，工农中建四大行等红利股股价再创历史新高，而微盘股指数暴跌超7%，A股各大板块行情陷入极端割裂之中。
23日盘中，机构等资金继续爆炒银行股等红利股，早盘的工商银行、建设银行先后创出历史新高，其中工商银行一度大涨超过3%，最高报6.76元/股，创出历史新高。建设银行也一度大涨近3%，最高报8.73元/股，也创出历史新高。农业银行、中国银行也都纷纷大涨，股价追平历史新高。截至收盘，工农中建四大行收盘价均创出新高。
此外，浦发银行、邮储银行、宁波银行、交通银行等也都涨势如潮。银行板块内一片红色，仅仅5只个股微跌。
值得注意的是，在银行等红利股屡创历史新高同时，A股微盘股却崩了。今日，A股微盘股开盘之后便一路下挫，午后微盘股指数暴跌超7%，中证2000指数盘中一度跌超5%，之前遭到游资爆炒的各大题材全线调整，大消费、教育、Sora概念、游戏、传媒等重挫，全市场近4800只个股下跌，207只股跌停，只有33个股涨停。A股短线情绪降至冰点。
利率下行之下资金疯抢红利资产
在A股机构资金和游资出现分歧的背后，今日早盘国债收益率的走势或加剧了这一变化。早盘，银行间利率债收益率普遍下行，1年期国债200013收益率下行7.5bp至0.94%，10年期国债240011收益率下行2.25%至1.6725%，30年期国债2400006收益率下行1.75bp至1.93%。
而截至上周五，红利股息率与10年期国债收益率剪刀差就已经突破2022年来常态区间上沿，在今日国债收益率再度下行之后，A股红利股吸引力进一步上升。
海通证券在研报中指出，低利率环境和政策支持下高股息板块不可忽视。在低利率环境下，红利资产的股息率相较于国债利率的配置性价比进一步凸显。当前宏微观基本面修复仍偏慢，在此背景下国债利率或仍将在低位运行，近期10年期国债利率已下行至低点1.72%，红利资产的配置性价比或也进一步凸显。
退市新规即将发威
周末发酵的退市新规也让小盘股“瑟瑟发抖”。
2024年4月12日，资本市场第三个“国九条”发布，其中第四条直指加大退市监管力度。当天下午，证监会随即发布了《关于严格执行退市制度的意见》，围绕退市制度提出进一步严格强制退市标准、逐步拓宽多元化退出渠道等五大措施。沪深北三大交易所随后发布了涉及退市标准的股票上市规则（征求意见稿）。
退市新规明确，在此前2年连续造假达到一定比例强制退市的基础上，新增1年严重造假、3年及以上连续造假的情形，新增资金占用以及内部控制被出具无法表示意见或否定意见等退市标准。同时，进一步收紧了财务类退市指标，对于主板亏损公司的营业收入标准从1亿元提高到3亿元。适当提高市值退市标准，适当将A股主板上市公司的市值退市指标从低于3亿元提至低于5亿元。
而在在七个交易日之后，上市公司2024年业绩预报就将拉开大幕，上市公司2024年年报将成为首个适用的年度报告。这对一部分绩差小盘股而言并不是利好消息，对市场风格的影响也可想而知。
此外，临近年底，私募等资金有较强的兑现需求。
机构资金和游资之间的分歧
在周末的研报中，中信证券也含蓄指出了机构资金和游资之间的分歧。中信证券表示市场活跃资金与机构资金暂未形成共识，仍将延续“分离定价”的特征。不过中信证券更看好机构主导的“主题+红利”的走势。
中信证券在研报中表示，“主题+红利”推动跨年行情。一方面，利率下行趋势下，政策尚未充分落地，基本面数据仍待观察，以保险为主的机构配置型资金对红利主线的配置意愿更强，而且明年一月业绩预告期，中小市值财务类ST可能增多，也有利于红利风格；另一方面，活跃资金主导下，近期主题轮动依然明显，但范围有所缩圈。
在各种因素夹杂之下，就有了A股“冰火两重天”一幕，机构爆炒在银行股等红利股中如鱼得水，而游资和散户在尾盘中互相倾轧。
本文源自：金融界
作者：大江大河
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