懂王从1月20日上台以后，至今已经快有两个月了。现在很多人还是很懵，也不知道他老人家到底要干啥，声称爱好和平刚刚又去轰炸了胡塞武装，把泽连斯基赶出白宫后又重新邀请，一个关税也是今天加明天撤，各种反复无常下，美元持续贬值，硬的不行的美股都下跌了10%。不少人现在都在想，他是不是真是国外特工，要搞垮美国？
这里还是劝大家少看点地摊文学，懂王这都当过一届总统了，这第二届总统还是被刺杀一次才选上的，要瞎搞的话第一任早就瞎搞了，何必要等到第二次。他这个第二任期，权力更大，所以想干的事更大。
但是我们主要还是从经济的视角去看问题，目前很多懂王的经济思想，在他的白宫经济顾问委员会主席Stephen Miran的文章《A User's Guide to Restructuring the Global Trading System》中就可以看懂。大家最近经常看到的“海湖庄园协议”就是这篇文章中的假设。
原文见➡️ https://pan.quark.cn/s/4e1d5ec6adb4
文章观点大致如下：
作为储备货币的美元已经陷入“特里芬难题”（特里芬难题是指美国经济学家罗伯特·特里芬在1960年提出的一个经济学悖论。当一个国家的货币成为国际储备货币时，该货币发行国需要在两个相互矛盾的目标之间做出选择：保持贸易顺差以维护货币币值稳定，同时又要维持贸易逆差来增加该货币的全球流动性。）当前美元被高估，但可以通过关税和货币政策去应对。
加关税不引起通胀是有成功经验的，2018-2019年和中国的贸易谈判几乎没有明显的宏观经济后果，通胀甚至稳定下降。所以关键问题在于如何在加征关税时避免引发通货膨胀。作者指出，货币政策（相对升值）与关税政策相结合对于抑制通货膨胀具有重要意义。例如，美国对某国加了10%关税，某国货币相对美元跌了10%，那美国消费者其实不会花更多的美元，不会有通货膨胀，然后财政还可以增加收入。
文章也建议，关税还可以作为谈判的筹码以及提高美国制造业竞争力的工具。从低关税开始逐步增加，连理由都给你编好了，如果不同意就加关税：
而且关税工具还可以对其他国家施压，要求他们也加入对中国加关税，否则美国就对他们加关税：
结合起美国近期的关税政策，是不是感觉很熟悉，基本上就是按照这个套路来对中国加关税。对加拿大和墨西哥的关税倒是经常变，貌似可以谈，但是对中国加关税好像就是真的落地了，其他可能都是谈判筹码，悬而不决可能效果更好。
文章还提出，为了让美国制造业崛起，美元需要贬值，但是为了维持美元资产，美元又需要稳定。所以可以复制之前广场协议的经验，搞一份“海湖庄园协议”。
“海湖庄园协议”（Mar-a-Lago Accord）的具体政策就是说，让外国政府把美国国债换成100年无息债券，来交军事保护费，并承担更多的国际货币公共品成本；用关税来施压贸易伙伴联合干预汇率，推动美元贬值，美联储QE来应对抛售来干预升值。
最后就是说，实施关税与货币政策可能引发市场波动风险。美国计划构建“分层朋友圈”，区分友好、中立、敌对国家，并给予相应贸易金融待遇。也就是听美国话的关税少点，不听美国话的狠狠加关税。
现在很多人说，懂王正在给美国制造温和衰退，促使美联储降息，来缓解美国债务的压力。但估计懂王觉得美国衰退不衰退不重要，重要的是给美国增加收入，并解决债务。
其实简单来看，懂王要干的事就是扶持美国的制造业，给美国的企业减税，让他们在国内多赚钱，然后对国外的商品多加关税，也给美国赚国外的钱；政府部门和乌克兰这些国际事务这些开支大幅减少，花的钱就少了；美国已经欠下的债务，利息下降，或者债务重组置换掉，这样还的债和欠的钱也少了。懂王是个商人，可以把治理国家类比成治理公司，开源节流，给美国增加收入，给美国减少支出，就可以实现他的MAGA（Make America Great Again）。
但说实话，美国这种想法是比较傲慢的，中国这些年影响力和实力还是越来越大，所以很多事他们也做不了主，可以看到懂王上台以后，我们也是丝毫不慌，对于制裁是该反制就反制，不利于我们的谈判也是直接不谈，干就完了，态度很强硬。所以懂王的想法，我觉得不会轻易实现，接下来很长一段时间，都会是大国博弈和对抗，大家身处其中也可以仔细观察动向。
今天的文章比较理论，对于A股、美股等资产之类的有啥影响，我觉得大家可以自由想象一下，我的想法也不一定对，就把懂王这段时间干的事给大家客观说一说，让大家有个基本了解，有收获的可以给我点个赞支持支持，想自己去看原文的，可以点击网盘或者后台回复“懂王”
原文见➡️ https://pan.quark.cn/s/4e1d5ec6adb4
至于昨晚的315晚会，个人认为对消费股的影响不大，曝光涉及的A股上市公司可以看小号文章➡️【 】
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