• 财联社2025年3月30日电，从部分股份行、国有大行地方分行人士获悉：多家银行接到总行通知称，4月起信用消费贷产品年化利率或上调至不低于3%。有股份行华东某分行个贷部人员向已获得3%利率以下贷款的客户提示：”未提款客户请于周一（3月31日）之前提款”。

另有华南地区国有大行个贷工作人员发布内部通知称“及时通知各自客户测额或者提款工作”。今年以来，消费贷市场掀起新一轮“价格战”，众多银行为抢占市场份额纷纷推出利率3%以下消费贷产品，多家机构产品利率一再下调，个别银行产品利率低至2.4%，低于央行3月公布的1年期贷款市场报价利率10—70个基点。有业内专家提示，银行应考虑客户还款能力，不宜在利率上过度内卷。也就是说，利率3%以下或被叫停，这释放了哪些信号呢？

说实话，这几年刺激消费，扩大内需，本身非常依赖引导居民扩张信贷，但实际上效果并不好，关注长期资产负债状况的人，偏理性的人关注未来预期收入和刚性开支，不太会过多的加杠杆消费。目标变成了本身收入水平无法支撑其负担高昂开支，只能借助信贷的群体，初入社会的年轻人居多，信用还是干净的，需求是旺盛的，资产负债管理经验是不足，需求旺盛但违约风险大。

按照政策的目标，所谓的在不增加银行风险的情况下，应贷尽贷，这不就是既要又要么，既要刺激消费，把钱借给还款能力较强的人，人家还款能力强何必着急透支信贷消费呢？事实上真正敢无限杠杆支撑短期消费的，很难保证未来的收入可以覆盖利息，导致陷入多个信用卡和亲朋借贷周转的恶性循环，身边这样的案例太多了，以债养债，本金反而不那么关键了，债务扩张速度取决于利息和手续费，尤其是部分网贷和民间借贷的砍头息，这一般都是正规渠道已经负债累累的群体。就三个部门杠杆而言，政府负债有大家税收和国有资产变卖来兜底，国企的负债也是集体资产兜底，居民的负债，可不是那么好逃的，或者说本身软肋也比较多。

回到这个事情本身，现在的政策期待和市场实际情况显然不一致，银行业绩压力都到一线从业者了，市场偿债能力强的个人消费贷需求就那么多，需求不足导致的内卷可不仅限于商品的供给端，上有政策，下有对策，甚至有些找亲戚自己贴息贷款完成业绩，这还是好的，毕竟可以偿还。还有的就是当时美国次级贷款的路子，为了业绩自发的去降低信贷门槛，不断地卷利息，银行内部内耗又不小，我知道前几年金融体系降薪很多人抱怨，但仅从平均来看，依旧是全国最赚钱的职业，大家降薪都厉害，好歹还有个稳定的收入不是么，要不试试真正的非垄断体制外国资外行业的就业情况？内卷更严重，由于消费不足，想卷很多时候都没有机会。

银行主要赚钱来源还是吸储放贷，又要保利差，现在在1.5%，且还有继续向下探的可能，贷款端本身门槛下降，违约风险上升，再加上内耗和息差收窄，以前限制了存款端的行业自律，现在增加贷款端的行业自律也在情理之中，银行之前陷入房地产周期的风险外溢，之后再陷入消费贷的风险蔓延，喊了几年的系统性金融风险的底线可就更难了，不能一方面喊着系统性风险是底线，另一面却不断地在悬崖边试探居民负债极限，就和不增加银行风险的情况下应贷尽贷是一样的道理，高杠杆必然意味着高风险。

总结起来，这几年靠信贷支撑消费，本身就不可靠，业绩压倒银行从业者，既要求把贷款放出去，还要求不增加银行的风险，根本不可能，次级贷款，高风险贷款也在情理之中，需求不足的大背景下，商品内卷，贷款也内卷。最重要是刺激不了多少消费，反而可能低息贷款置置换高息的债务置换，或者流向次级贷款，利差再收缩，未来银行的围栏也不扎实了。不如先确保风险不能继续往银行蔓延，这就有了行业的自律，方法把利差先保住，我们的银行也不太会干什么其他的买卖，也就是吸储放贷，保息差的行业自律，包括之前存款利率规范，不能开出太高的存款利率违规吸储，之后就是贷款端的规范，不能低于1.5的息差太多，不要觉得这是坏事，救消费靠的是内部分配改革和财富结构优化，靠信贷根本就不行，且未来如果银行拖下水，代价还是大家的。

至于未来的贷款利率，基本可以用银行成本端的利息，比如央行一年期存款利率基准+1.5%左右来定下限，现在刚好在3%，如果未来存款基准利率和市场利率继续走低，那么在变化的情况下+1.5%左右来预期政策利率下限。至于如何让银行的抗风险能力增加，从而降低息差的容忍度，或许需要银行自己的改革，比如不需要养那么多裙带子弟，高管薪资限制等等，这又是国企改革的通病了，在此之前，1.5%息差就是命门。