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我一直说建议美国不要和咱家比民生，不然底裤不保了。
我这里说个不起眼城市惠州的收入与生活水平。惠州是深圳边上的一座小城，亮点在于那里有一家比亚迪工厂。按比亚迪工厂最低的月薪5000算，每月实际到手4500，日均150人民币，每天肉蛋奶菜营养均衡。按照同样的标准：一天的收入买一周的食物，我们比比看。作为对比，我们找到了美国第36大城市Kansas City。当地的人均年收入是3.87万美元（税前每个月3225，基本卡在题主说的3300区间），假设不交401k养老金，只交税的话，税后是3.17万美元，合每个月到手2641美元。那么日均收入就是88美元。按照惠州的标准，购买同样的东西，我粗估是81-85美元。加上当地的消费税，实际到手是89-94美元。这个数字已经超出了前面提到的88这个日均收入。所以，第一个重要结论是Kansas City人均收入的购买力低于惠州工厂里月薪5000。还有更让人破防的，我查到惠州私营单位的月平均收入是5695左右。换句话说，如果没有一技之长，单纯为了生活的话，润到Kansas City远不如去惠州进厂打螺丝。至于很多人喜欢说什么廉价烤鸡，这也是认知跟不上时代进步的体现。一方面，中国的发展日新月异；另一方面，美国经过疫情，各方面指标都在自由落体。整体上是两家相向而行。比如美国沃尔玛里的烤鸡，2斤的鸡，税前5.97美元，约43人民币（税后约47）。而上海超市里的烤鸡，是上海物价哦，最低的15.9人民币，最高的是奥乐齐超市的40人民币。都用人民币计算，Kansas City沃尔玛最便宜的烤鸡，比上海超市里最贵的烤鸡还贵。按上海最低价计算的话，同样的钱在上海可以接近买3只。啧啧啧……

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现在的中越边境，在云南的河口口岸，每天都有一大堆越南人推着自行车，自行车上拉着像山一样高的货物，你猜他们是在干什么呢？
这些越南人每天通过海关来到中国云南的河口县，拉上满满一车的中国商品，拉回到越南那边去。要知道，中越口岸通火车也通货车，为什么这些货物不用火车或汽车大批量的运过去，要用这种人力的方式用自行车拉货过去？因为这样以个人“行李”的方式，带商品过去，是不用缴纳关税的，这些越南人帮助货主跑到中国来进货，货主免了关税，这些运输商品的个人也可以拿到辛苦报酬。再来看看这些都是什么货物，其中我知道有一个是“儿童玩具电动车”，其实这些都是各种日用百货，简单来说就是义乌小商品。所以，可见目前越南的制造业是什么水平？连儿童玩具这种没有技术含量的东西都依赖中国进口，更不要说摩托车、汽车这些有一定技术含量的工业品了。那些担心越南制造代替中国制造的人，基本上只有一个理由，就是越南的人力成本低。越南人的工资也确实低，在越南，阿迪达斯的销售一个月工资只有1500-2000人民币，而且是在越南的首都河内，服装厂的工人月工资只有1500人民币不到。中国呢，云南的小县城，服装店的销售，酒店前台，餐饮收银，一个月至少都是3000人民币了。广东、江浙沪的电子厂，工厂流水线，一个月基本都可以干到5000人民币以上。但是越南人的日常消费物价并不低。以越南首都河内为例，吃喝拉撒的这些消费，虽然没有中国的一线城市高，但是也和中国的二线省会城市差不多了。日常的早点，一碗米粉35-50K，约为10-15元人民币，奶茶15元人民币，两个人去馆子搓一顿大约150人民币，经济型酒店100-200元人民币。越南的居民生活用电阶梯电价为0.51-0.9元人民币每度而中国云南昆明的居民生活用电阶梯电价为0.36-0.8元人民币每度。总体来说，越南各方面消费大致与云南的昆明相当，汽油的价格比中国便宜一点，7块多人民币一升。但打车就很贵了，3公里就要12元人民币，比昆明还贵，大约和广州差不多了。而且，由于中国有各种内卷的产物，比如拼车、一口价特惠或团购等，59元的2-3人火锅，29元的60分钟足疗，15元的自助快餐荤素都有，有的酒吧甚至还推出0.1元的鸡尾酒套餐团购等等，如果在中国生活要刻意省钱的话，消费真比越南还低。然后就是日用品，小商品这些，也比中国还贵，比如我之前在河内买一个手机支架，发现比国内还贵，为什么呢？因为是从中国进口的啊，加上运费肯定比中国贵。还有一个有趣的事情，中国的蜜雪冰城现在已经侵入越南，但是呢，它在越南卖的每一种单品，都比国内贵，我就疑惑了，越南不是人力成本低吗，怎么还卖得比国内贵。中国人其实最幸福的就是这一点了，网购各种小商品、电器、日用品，相当便宜，相当方便。离开中国以后基本上在哪里都享受不到这点好处，因为： 1.在欧美发达国家，这些东西都不便宜，因为发达国家生产成本（人力、物料）高； 2.在落后的第三世界国家，这些东西也不便宜，因为依赖进口，运费成本高。所以说，越南的制造业确实是在发展，但是还有很长很长的路要走： 1.第一步，先搞定技术含量不高的日用小商品、小电器的批量制造； 2.第二步，再搞定有一定技术含量的工业品，比如汽车、摩托车、手机； 3.第三步，搞定高端制造业，比如先进制程芯片，数控机床等等。目前中国已经完成了一二步，正在向第三步发展，越南连第一步都还没完成，可见还有多大差距。你说越南有没有可能发展到第二步，当然有可能，在几十年几百年之后，越南说不定也有义乌那样的小商品制造能力，但到那时候，中国怕是已经走到了第三步，像今天的欧美发达国家一样，以输出高利润的科技产品为主了。

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我们的商品房供给够吗？我算了下：
我给大家看看2015年到2023年新房成交面积，其中2015年到2023年一共销售121.3亿平方米住宅，我直接用的是住宅销售面积，而不是商品房销售面积。当然，商品房包括商铺、写字楼，公寓等等。首先一家庭需要多少面积了？我专门请教几个装修大佬，他们说实际改善需要30N+30平米，豪宅更高一点，比如这家3口人，需要实得120平米，4口人，需要实际得到150平米，住的相对舒服。当然普通人这样太奢侈了，因为中国房价本身太贵，我根据人均32平米实际居住面积，因为32平米是发达国家差不多起步标准，当然人均10平米也可以去住。 2015年到2021年之间房子，许多住宅公摊28%以上了，24%到30%都有。2022年公摊降低，增速面积变大。根据人均32平米实际居住面积,24%公摊去算。121.3亿平方米住宅可以住2.88亿人。中国人口是14.1亿人，也就是说，2015年到2013年可以让中国20.42%的人都有房子住。其实这还只是发达国家起步阶段。目前新房还在卖，其中1月到3月份住宅卖了18942万平米，这还可以住449.9万人，这个数量比正常需求+三大工程拆迁的房子+改善需求的房子，但目前库存挺多。当然，我们有很多房子会被淘汰，比如没有电梯的，这一批房子，除开北上核心区域，其它位置大多数人真接受不了非电梯房。所以，未来房子的需求依然是存在的。再比如2023年中国汽车千人保有量为230辆，考虑绝大多数60岁以上老人不开车，再考虑中国户均人口数为2.67人，而且越是大城市，越买的起车，中国大部分家庭都有车了。而2015年以前许多大多数城市，大多数小区是停车位严重不足的，因为2010年汽车千人保有量58.2辆,2014年汽车千人保有量112.9辆，那时候建好车库，开发商也卖不出去，亏本的。这些小区你买了往往也没有位置停车，对于改善群体2015年以前小区只能凑合住。那么，大面积车库和房子大于1:1,其实是2016年，2017年。未来改善型小区，可能1家不止一辆车。即使租户，能租的起改善小区月租金那么高的房子，往往他们也开的起车。核心城市核心小区，建议大家还是买一个车位起步，因为大量鼓励汽车消费，必须要停车位了。最后一句话：车房的消费需求是存在的，只要合理稳步发展，依然是中国经济永恒的支柱了！

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我给大家分享个冷知识：假如中国去年的gdp是10rnb，美国gdp是2usd，1usd =7rnb，相当于14rnb。有4块钱差距。
今年中国gdp达到了14rnb，而美国依然是2usd。按理说，中国gdp和美国一样了。可是明年1usd=7.5rnb了。2usd相当于15rnb。差距在缩小，但依然少1块钱。明年中国gdp达到了15rnb了，而美国仍然是2usd。可1usd=8.5rnb了，相当于17rnb，14÷15=0.9333333333，15÷17=0.8823529412。最后，把人民币换算成美元，不仅没长进，还退步了。难道这就是美国赢麻了的法宝？

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最高100%关税！拜登大幅提高一系列中国商品关税，包括电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品。
根据老美已经宣布的文本来看，感觉加了个寂寞。美国现在出牌，已经完全不管效果有没有用了。就像华为都已经全自主了，美国还要出新的制裁法案，广告效果大于制裁效果。现在美国对华各种强硬政策，纯粹是为了选票，是政治正确。所以，不管实际效果怎么样，而是向选民表达出，我“强硬”了。唯一可担心的，是示范效应扩大，欧洲会不会跟？具体来说：——电动车从25%到100%，24年执行。去年我们出口到美国就才万把辆新能源车，影响微乎其微。 ——动力电池从7.5%提高到25%，2024年执行；储能电池7.5%提高到25%，2026年执行，那么老美这两年肯定是抓紧进口，说明这一块它们真的离不开咱。电池这么点税，压根不是贸易壁垒，简直是在鼓励进口中国电池。哪怕加了税，中国电池性价比还是秒杀。 ——电池零部件及矿物提高到25%，2024年/2026年执行都有，说明有些中国电池材料被替代难度就是很大，在FEOC方面已经放宽，这次提升的幅度也低于预期。 ——光伏从25%提高到50%，2024年执行。我们光伏组件价格都打四折了，还怕你加50%关税，笑话，100%都不怕，价格依然低到老美害怕。况且现在我们也很少直接出口到美国的，大都是从东南亚洗个澡后发过去，没啥影响。心里的大石头落地，说明加征关税确实是为了选票，而真正供给卡脖子（石墨）和影响下游需求（储能）政策都特别超预期，而对新能源板块的政策都好于预期了。这次老美加征关税落地，最大的贡献可能就是告诉全球：中国的新能源汽车，动力电池，电池材料产业链，光伏，都是世界领先…… 美帝已经不要脸的给验证，咱们还是老样子，东南亚，中亚，南美，墨西哥，东欧，包括欧洲，除了美帝以外继续经营。搞不好，还能继续通过墨西哥本地化生产，继续曲线去美帝。越卡脖子华为越强，加关税逻辑也一样，利空出尽是利好，倒逼产业升级，参照历史美国政策变化对国内二级市场影响来看，落地即为利空出尽，本次实际税率提升可控，预期影响更有限，看好这些行业直接开涨反弹。从老美的这次行动可以看出，政治目标远高于经济目标。联想到上月耶奶奶和阿布的相继到访，分饰红白脸，你大致能猜到中美博弈下的各自算计。这一次民主党的目标首先是俄乌，其次是大选，只可惜老美的王炸都打完了，咱们当然可以不用理会他了！

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卖25一只的烤鸭，很多人仍然还是疑惑，我再给大家分享得到的信息：
其实大规模养殖的鸭子，专业养殖严格控制在42天，养殖业看的是畜肉类，也就是吃多少斤饲料长多少斤肉。最合理的在38到42天。但是，这种鸭子，不是为了吃肉的！这种鸭子，不是为了吃肉的！这种鸭子，不是为了吃肉的！重要的事情说三遍！这种鸭子，最主要是为了收集鸭绒，对，为什么你的羽绒服这么贵！而剩下的鸭头、鸭脖、鸭架子，都是副产品。 42天出笼的鸭子，一般6斤左右，活鸭多少钱一斤？3块钱左右。一只活鸭的收购价，平均在22-23块钱左右。收集鸭绒，剩下的鸭头、鸭脖、鸭胗很贵，比如久久鸭头，差不多8元/个，实际上，240元24斤100个左右，一斤差不多10块，单个鸭头成本不到3块。鸭架，是最便宜的，你看看一般的饭店，宴席，都会有鸡，很少有鸭，不管是烤鸭还是盐水鸭，鸭子味腥，做法很少，吃的也少，所以鸭架本身就很便宜。即使你买的25块钱一只烤鸭，卖家依然赚钱，31块钱生鸭带头带脖子，去掉头和脖子、鸭掌，一只25你说看看赚不赚钱。你如果说是农村家养的土鸭子，兄弟，你真是不了解鸭子，土鸡很贵，确实好吃，土鸭和养殖鸭其实是一样的，你见饭店说吃小土鸡，你见过“小土鸭”？卖的过的鸭子，没有，土不土没关系。此外，正常饭店里的烤鸭，是北京鸭，单独的肉鸭，就是用来吃肉的品种，口味好，饲料本身吃的就多，养殖的又少（食客多少而定），所以贵；25元一只的，只要养了，就有工厂收，收购价3元左右，能保持基本的市场利润。所以全国最多的养殖户都养这种。当然了，25元一只的，大家可以放心大胆吃，没有安全问题，只是口味上，比较干，不肥，口感和北京鸭没法儿比，实在是没法儿比。当年我赚钱少的时候，经常买，那会儿卖19元/只。

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港媒报道我们已批准以新加坡淡马锡方式改革国企！有人说当笑话看，我说你还是太年轻了。
淡马锡模式的核心一句话就可以概括：淡马锡（新加坡版本的国资委）控制董事会，然后找职业经理人来管理新加坡的国企。其实职业经理人的模式，我们试点了几十年了，摸索出起码几十种模式，如今已经有了大致清晰的思路。 A股有一家上市公司，叫江化微。它的实控人，是淄博财政局。淄博成名于淄博烧烤，但在淄博烧烤火爆之前，淄博财政局借城投（淄博城市资本运营公司）的手在2022年底并购了一家上市公司，它叫江化微，位于江阴市。我对这个操作赞不绝口，优质上市公司是稀缺资源，且通常不会出让权益，能够谈妥并购有一定的偶然性。江化微是一个规模、盈利能力都比较适中的企业，还和淄博的工业有很强的互补性。我查了一下公司的董事会，发现委派了副董事长和董事。但看二人的履历，很显然只是个形式，因为他们分别在淄博城市资产运营公司担任副经理和投资部的副主任，不太可能参与到江化微的日常管理中。公司董事长的女儿也在董事会担任董事，可见淄博财政局对这家公司基本上是“散养”状态，目的是财务投资人以及战略布局的需要。这种操作方式，和国家半导体基金有点像，大基金参股很多芯片上市公司，但通常不会干涉其经营。这是我们国有资本管理的一种新模式：让专业的人做专业的事，国资负责兜底。在2021年5月公布的《淄博市资本市场突破行动方案（2021-2023年）》中，淄博市提出，“力争3年实现全市境内外新增上市公司20家左右，国有资本新增控股和参股上市公司分别达到2家和10家，到2023年末，全市境内外上市公司总数达到45家。” 还没有找到更详实的总结材料，但简单查了下，这个目标很可能已经实现，比如东杰智能也被淄博财政局收入麾下。管理模式也如出一辙，东杰智能的董事长正是江化微的副董事长娄刚先生。娄刚先生毕业于上海财大，清华五道口研究生院金融EMBA硕士，曾任摩根士丹利亚洲有限公司任董事总经理。可见淄博为了搞资本运作，网罗了真正专业的人才。所以说，淄博烧烤背后的大棋也非常深厚，绝不是一日之功。

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我说个真实案例，有个华人说以前自己不懂，现在也在美国买房常住之后大概理解了——固定支出实在太高了。下面晒晒他的月度账单（两口之家）：
1.电和天然气费月均76美元，北京三口之家月均150元人民币。 2.自来水费+污水处理费合计最低月均58美元，多用多交，少用不少交，只准借记卡或支票账户支付（信用卡不行），每次付款强制收取3%或2美元手续费（一个季度一交）。北京三口之家月均55-80元人民币。 3.手机套餐费，他选的是最便宜的虚拟运营商，信号很烂，100分钟通话（接听也算时间+10GB流量，两个人每月合计42美元。国内手机同样的流量，主叫100分钟（接听免费），合计86元人民币，基本没有信号困扰。 4.HOA Fee（也称其为物业费），每月283元，顶他北京房子一年的物业费。 5.房产税，一季度一交，每次支付也要强制收取2美元手续费，折合每月480美元。很多人管这叫永久产权，在他眼里这只是永续债。 6.宽带费，Verizon 300M带宽，每月50美元，而且以后只会涨不会降。 7.车贷，月供750美元，这个月刚还过半。 8.各类保险合计350美元/月： A、健康保险，保两个大人，约等于全险，月均92美元。拜事业单位所赐，这个价格和保险范围在美国算是相当便宜了。 B、房屋保险，700美元/年，只保一些大问题，合58美元/月。 C、汽车保险，两辆非豪华轿车，中低赔付水平，合计月均200美元。他这么一算，光是这8项固定开支，每月就要烧掉2073美元了，这还没算吃喝玩乐、用车养车、房屋维保和服务性消费等等。而一旦你出于种种原因欠费，比如拖欠房产税、物业费、医疗费还是其他债务纠纷，多种有关部门都有权依法拍卖你的房子，包括物业。据说（这个不确定，权当抛砖引玉）它们强制拍卖的房款所得仅仅是欠款总额并且不超过房子的市值，跟你自己主动卖房还债的结果是不一样的。比如你的房正常卖能卖40万美元，而你欠了5万美元，那就不存在“找零”35万美元。他身边有好几个同事60多岁了还不退休，甚至还有年过七旬继续来应聘兼职的。以前听信了神神的描绘，还以为他们是不甘寂寞想发挥余热，现在看来大概率是想再多攒几年钱好付得起晚年的基本生活开支。所以，有些人只看到美国收入比中国高，却不看看人家支出也高。凡是光听人均月入3000美元就开始羡慕的人，大多是潜意识代入了月入21000元人民币在中国花的感觉了。

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不得不说，其实越南盾汇率现在还没贬值回2021年的低位，怎么就创新低了？
2021年越南盾最低点，1人民币可以兑换3629越南盾，现在1人民币也只能兑换3522越南盾，越南盾相比于人民币反而还是升值的。什么才叫创新低？日元可以给你答案。同样是2019-2024年的尺度，日元则是向下俯冲的抛物线，人民币兑日元节节攀升，这才是创新低。炒作越南盾创新低，无非是华尔街在借日元贬值的印子炒作整个亚洲货币都在贬值。资本闻风而动，也会跟随华尔街的创作逃出越南。然而看过去4年的实际情况，亚洲货币真的就只有日元在头也不回的贬值。日元贬值在于跟中国市场的脱钩，东南亚是两头下注，互不得罪。 2024年前四个月中越贸易额暴增了20.9%。相反今年前四个月中日贸易额下降了2.8%。中日今年贸易额预计会到退回到14年前的水平。日元贬值的逻辑无法照搬到越南身上。随着越南和东盟以及中国贸易额的扩大，事实上正在形成中国+东盟的经济联盟，日本是排除在外的。日本崩，不代表中国和东南亚崩，所以必须要在舆论场上把中国和东南亚拖下水，最近张美兰被捕正好是个由头，开始炒作越南盾崩溃。其实华尔街真正想带崩的不是日本，也不是越南，而是东大。但是，我们来看看：美元和越南盾汇率，2019年至今，从最高到最低也仅贬值了11.8%；韩元兑美元现在汇率和2020年最低点比较也只是贬值了21.1%；日元跟3年前相比则直接贬值了34.6%。就连跟中国脱钩的日本，美国都没能让他凉透，其实也证明了美国国力的下降，剪羊毛的功力大不如前。 97亚洲金融危机华尔街是人狠话不多，现在就剩话多了，都炒作几年了，舆论还在造势即将崩溃？以前我对华尔街的信心还是有底气的，至少他能吃下日本，现在一个束手束脚的日本他都吃不下，他居然还想把手伸进东盟。总之，留给美元霸权的时间不多了，别妄想越南崩溃了，建议华尔街还是先想着怎么吃掉日本这条大鱼吧。

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美国家庭为什么容易破产？我说个不一样的，那就是美国有房产税。
房产税的税基是你房屋的市场估值。你工资一分钱不涨，只要你的房子市场估值涨了，房产税就得跟着涨。美国各州房产税税率不一样，全美均值2%。你房屋估值20万美金，那一年对应房产税8000美金。交不起的话，税务局有权强制执行，把你的房子卖了。什么狗屁“风能进雨能进，国王不能进”，欠税之后税务局随时进来拍卖了。美国税务局可是可以带枪执法的哦。这意味着，如果你自有房屋，且当年现金流没法覆盖房产税，房子就很可能不是你的了。在中国，可能会出现一个没什么钱的土著，但是因为买房早或者其他历史原因，能有一套地段比较好的房子。在美国就不可能，只要地段好房价高，房产税绝对会涨到一个穷人住不下去的地步。

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很多人都提到香港的服务员差，知道为啥吗？我刚开始也不理解，后来和几个香港的老板聊完才算完。
一切都要从香港的高福利政策说起，在HK，不上班是可以领政府补助的，每个月最高14000，所以很多年轻人压根就不回去正儿八经打工，从而导致了低端岗位招不到人。例如大部分的服务岗位月薪18000都招不到人，为啥呢？你不上班一个月14000，上班累死累活一个月才18000，如果是你，你会去吗？但是服务员找不到人也不是个办法，就想出了一个主意，餐厅服务员工资日结并且是现金结算，这样年轻人一边领14000的补助，一边打个几天的零工，一个月玩20天上班10天收入2W，爽不爽？那么问题来了，日结的服务员还有服务可言吗？我打完这天工凑满工时，找老板领完钱就玩去了，客人不满意关我啥事？而且现在很多香港人赚了钱根本不在本地消费，转头都来内地花，因为内地商品不仅物美价廉，主要是服务又好，这也导致香港的很多中小型个体户生存困难，不信的话现在去香港街头转一圈就知道了。所以说，高福利社会养出来的这些懒汉，所带来的一切恶果，最先承担的可能还是社会自己了，懂了吗？

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我说点大家都爱听的：如果美军是腐败问题，那就简单了。可是问题恰恰不是腐败，所以才盘根错节，难以解决。
就以那个1200美元的咖啡杯为例吧。那实际上是一个可以在飞机上加热的咖啡壶。原来的采购价是700美元，最近迅速飞涨到1200美元。为什么原始采购价就这么贵？因为这个咖啡杯要适配老旧的KC-10、C-5、C-17飞机，这些飞机均已服役数十年，系统老化，零件不再生产。更重要的是，咖啡杯必须通过FAA对于飞行安全与易燃导热的规定。你可以从亚马逊买10美元一个的可加热咖啡壶，但它必须要走一遍FAA关于飞行安全与易燃导热的认证流程，大家不妨猜一下这个流程需要多少时间、多少钱。而且真正要走的岂止是FAA的流程，军队自己的流程更是不知道有多少。那么为什么要买这么多咖啡壶？因为设计有问题，把手容易断。断了之后就只能买个新的。这就出现两个问题：1 既然是设计问题，为什么不改设计？答案是改设计之后还要走一遍FAA关于飞行安全与易燃导热的认证流程，你觉得谁会为咖啡杯找这种麻烦？2 为什么断了把手就只能买新的？因为这是政府的钱，又不是自己的，何必为政府省钱？你费心费力搞出一个替代方案，不但没有任何奖赏，一旦出什么事，责任还都归咎在你头上。谁会干这么蠢的事？实际上，国会质询之后，美空军迅速找出了解决方案：3D打印一个把手安上去，只需要50美分。为什么现在有方案了？因为议会出手了，这是给钱的，得罪不起。还有一个小问题：为什么价格在数年间从700美元飞涨到1200美元？很简单，既然你只能买我的产品，那我为什么不涨价？没错，美军采购有什么“成本”“合理利润”，我把成本算高点不就行了？随便拉几个高管去参与、指导这事，不就可以把高管的成本摊进去了？成本上可以搞的花样太多了。那个90000美元的衬套也是一个道理，把军方、FAA、还有别的什么部门的认证流程走完，价格翻几十倍属于非常良心的了。你说市面上可以买到同样的货，认证了吗？没认证就用可是违法的哦。而且美军还要求只能买原厂货，不能买兼容货，那不是变着法让厂商抬价嘛。你看其中有腐败吗？没有啊。大家都按规定行事，谁都没有贪一分钱。你去查腐败，随便查，能让你查出来我跟你姓，哈哈……真牛掰了！

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我说一些中国汽车出海的一些冷知识：
1、美国曾经是世界最开放的主要汽车市场，对产自国外的乘用车征收 2.5% 的关税。2018中美贸易冲突加剧，美国对中国出口的汽车额外征收 25% 的附加税，整体税率提高到 27.5%，直到现在。同期，中国将整车进口关税从 25% 下调至 15%，汽车零部件进口关税从 10% 下调至6%。墨西哥由于制造成本低，是外国车企进入美国市场的最佳跳板。《美加墨贸易协定》规定，如果一辆车 75% 以上的零部件产自北美，就可以免税进入美国市场。特斯拉去年宣布要去墨西哥建厂，比亚迪、奇瑞也在墨西哥选址。但特朗普今年3月称，如果他今年当选美国总统，将对中国车企在墨西哥生产的汽车征收 100% 的关税。欧盟成员国之间免除汽车关税，但对华的税率普遍在10%。中国车企去欧洲的跳板是匈牙利，中国目前在中东欧地区投资的一半左右流入匈牙利，大部分中国电池厂商电池工厂。2023年12月，比亚迪宣布匈牙利建设新能源乘用车工厂。印度对国外汽车极不友好，要征收60%以上的关税。南非、越南、墨西哥、孟加拉国、加拿大、巴西对中国的汽车税率也超过 20%。中国与东盟国家签订了多边自由贸易协定，这些国家对中国免除关税。泰国从2018年初起对中国进口车免除关税。2023年，泰国是中国电动车海外实际销量排名第一的市场。中国还与瑞士、澳大利亚、智利等国家签订了双边自由贸易协定，双方互不征收汽车关税。其中，澳大利亚是中国汽车出口的第四大市场。俄罗斯对于进口车的关税税率为 15% 左右。由于俄乌冲突，外国车企基本停止在俄罗斯的生产和销售。这让中国车企快速打开俄罗斯市场。2023 年，俄罗斯成为中国汽车出口最大单一市场。中国还与瑞士、澳大利亚、智利等国家签订了双边自由贸易协定，双方互不征收汽车关税。其中，澳大利亚是中国汽车出口的第四大市场。不仅仅是美国，欧盟也出台了针对中国电动车的政策。欧盟去年10月起对产自中国的进口电动汽车启动反补贴调查程序，比亚迪、上汽和吉利已经在接受调查。今年 3 月起，欧盟又紧急要求海关对产自中国的电动车严格登记，将来可能征收的追溯性关税。总之，欧盟和美国的理由老两样：补贴，数据安全。其实内在逻辑都是怕中国电动车冲击美国和欧盟本土制造，不好说破。

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为什么中美航班数量还没有回到疫情前的水平？我发现了一个非常关键的数据：
2019年，美国平均每天为外国人签发23885张非移民签证，其中中国内地（北京869张、上海1014张、广州759张、成都269张和沈阳141张）五座使领馆日均签发3052张，占总体的12.8%。而2023年10月，美国平均每天签发28556张非移民签证，但中国内地（北京352张、上海393张、广州224张、沈阳53张和武汉69张）五座使领馆日均签发1092张，恢复率只有35.8%。疫情前基本上美签预约时间在1个月以内，现在美签预约时间基本都在半年以上。肯定有人说，是因为现在我们的经济变差了，出行需求减少了balabala。但事实上，目前（2024年）中欧航班恢复率普遍在70%以上，往返西班牙、意大利的航班数甚至已经超过2019年同期。其中三大航的中欧航线均超2019年水平，国航（120%），东航（150%），南航（115%），盲猜是因为可以飞俄罗斯，相比于外航，国内航司优势更大。现在中美航线，有2个症结： 1是美方不能飞俄罗斯，对应要求我方也不能飞。同样需要绕行的新加坡国泰赴美航班恢复率也没达到2019年的水平，而几乎不需要绕飞的日韩航司则加开赴美航班，成为亚太地区前往美国中转站。与此对应的是，日韩飞欧洲因为要绕开俄罗斯多飞很多，航班数量也没能恢复到2019年水平。 2是美方航司普遍不重视亚太航线（除了UA）。因为打不过亚太航司，餐食、座椅、服务等各方面，美方航司在日本、韩国、台湾、香港、新加坡、菲律宾航线上都远少于亚太航司。却仍旧要求中美航司航线数量对等，纵使我方航司有强烈的加开航线需求，但对方新增航线需求很低。就是我赚不到钱，你也别想赚到钱。

行业密探

醉井观商

财务总监

2024年前4个月，中国的货物贸易出口总额是1.1万亿美元，同比增长了1.5%！这时距2018年川普开打贸易战正好六年，正好让我们看看川普和拜登所谓的脱钩到底对中国和世界造成了什么影响？
于是，我从WTO网站上拉了下2018年以来全球前20大出口国的出口数据和占全球贸易的份额，得出结论如下：首先，从中国加入世贸以来，也就是2001-2015年，中国出口是高速增长的，出口份额持续上升，出口份额从2001年的4.3%一路升至2015年的13.7%。然后，2016年川普总统当选美国总统，中美贸易战开打，当年中国出口份额减少至13.2%，2017年继续衰退，减少至12.8%，2018年微跌至12.7%。这时候就看出我们的高瞻远瞩了，中国从2015年提出了中国制造业2025计划，2013年推出一带一路战略，随着几年时间的发展，中国制造业实力得到有效提高，外贸伙伴得到有效拓展。所以2019年就摆脱了束缚，猛增至13.2%，随后因为疫情原因，中国作为全球唯一一个因为管控得力而工厂能够持续运行的国家，出口份额一路飙升至2021年的15.1%。而得益于1至4月份的开门红，如果不出意外，今年中国的出口份额有望回至2022年水平。说完了中国，那么其他国家呢？先看衰退的衰退最严重的是德国，基本丧失全球份额1%，原因无怪乎德国贸易铁三角，俄罗斯的廉价能源、中国广阔的市场、德国先进制造业中的前两只角接不上了，空有一身本领无处伸展。然后接下来衰退的就是日本，香港，俄罗斯，韩国，英国，法国，新加坡，分别跌了0.78%，0.51%，0.50%，0.45%，0.30%，0.26%，0.17%。其实分析原因很有趣：俄罗斯跌的原因毫无疑问是俄乌战争；而中国香港和新加坡跌的原因是中美脱钩，传统贸易港口受阻；英法跌的原因跟德国差不多。但是日本韩国呢？说好的产业链回归，友岸外包呢？我除了看到中国因为制造业升级，逐步摆脱对日韩的需求和在全球各地抢占原先日韩的市场让日韩不断失血，我看不到别的了。看完衰退的，再看增加的，其中增长最为迅速的还是阿联酋，成功替补了俄罗斯让出的油气缺口，涨了0.27%；然后就是荷兰和瑞士，得益于传统的欧洲进出口大港优势、持续不断的半导体需求、优势的高端制造业和医药行业，涨了0.22%和0.17%；接下来就是中美脱钩下最大的赢家了，墨西哥，印度和加拿大了，分别涨了0.18%，0.14%和0.08%，总计涨了0.4%。也就是说，美国努力了这么久，从2018年开始，经历两届总统，使尽了除全面战争以外的各种手段想让中国与全世界脱钩，得到的结果却是中国占全球份额涨了1.44%，而美国付出了将俄国推到中国一边和在阿拉伯世界/东南亚影响力大幅下降的代价，仅仅得到了0.4%的出口额增长，而且这增长还不是发生在自己国家，而发生在钦定的三个“友岸外包”国家墨西哥，印度和加拿大。

行业密探

醉井观商

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我在想，我们的巨量市场的优势，已经完全能够通过内循环抚育一批国际领先的企业，而整个过程之中甚至不需要参与国际竞争了。
比如说 C919 这事儿，如果是任何一个国家的大飞机，除了美国之外，其他国家几乎不可能靠一个国家的市场就能够将大飞机项目从无到有，从有到精的培育出来，必须要借助国际市场的消费者来扩大市场需求。比如空客的基本盘就是欧盟，波音的基本盘是美国，两者的其次才是世界。但是即使是这两个区域，欧盟和美国也不过 3-5 亿人口，而中国人口高达 14 亿，且具有一定消费力的消费者占比不断提升，这就为高费用出行方式提供了基础市场规模。所以我们看到，C919 在东航试运行这么久之后，连续接到几笔大订单，包括去年的东航 100 架订单，上个月 26 日的国航 100架订单以及今天的南航 100 架订单。300 架订单带来300 亿左右的收入。而根据我在网上搜索的结果，2023 年，波音和空客分别交付了 500+以及 700+的飞机。虽然C919 在年交付量和新增订单上（2000+）都远远落后于，现在受益于波音质量事件，而订单暴涨的空客，但是累计订单量已经超过 1400 架的 C919，年轻归年轻，势头是很足的。而且到2023 年年底的时候，C919 已经承飞655 架次，累计运送了8万多旅客，业绩斐然。对于中国来说，大飞机的成功落地以及订单正常增长，真正的给了中国制造新的名片，而且在面对外部国家的竞争和挑衅时有了更多的底气。因为 C919 的成功，让中国在购买空客的时候也有了更多议价的空间，避免波音事件之后一家独大难以谈判的情况。对于 C919 这样的中国飞机，我倒不认为要全部自研，目前应该集中精力在重要部件上进行自研，来确保不会遭受额外的压力和挫折，但是产业链最好国内国外都要放一些，一是体现中国的自由贸易旗手的身份，二是有钱大家一起赚也有利于打破某些国家试图营造的孤立氛围。

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醉井观商

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我说个冷知识：你知道吗？车里四个轮子的减震器，俗称“减震叉”，比亚迪生产一只成本价1000块，还被别人骂贵。可是，比亚迪从奔驰买一只奔驰的减震器回来，居然要2万人民币。然后比亚迪把那只减震器拆了，综合了一下原材料价格，顶破天也就5000块。甚至他们去找供应商，表达想做一款跟奔驰一样的，供应商报价也就5500而已。所以说，有很多时候不是我们想自主研发，实在是价格太坑！

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