我社群里有小伙伴抱怨，说A股涨得太慢了，不是要刺激消费吗？涨这么慢，怎么刺激消费？

但上涨就意味着赚钱吗？快就能刺激消费吗？

不好意思，上涨是上涨，赚钱是赚钱，两者没有必然关系。

同理，下跌也不意味着亏钱，甚至还能赚钱。

一个残酷的是事实是，今年以来股市虽然表现得还可以，但七成股民依然亏钱。

我怎么知道的？

我当然不知道准确数据，不过，有个比赛可以供我们参考。

一、股市的铁律

第64届顽主杯实盘赛从2025-2-11到2025-3-28。

在这期间，A股所有股票的平均涨幅是2.54%，甚至连表现不好的沪深300也是微涨的。

也就是说，你闭着眼睛随机选20只股票买入并持有，大概率也是能赚钱的。

但比赛的结果却很惊人：

1.千万组共有119人参赛，最终还剩39人，退赛率为68%，剩余选手中，总收益为正的有23人，占总人数的19%，剩余选手中，无翻倍选手，无腰斩选手。

2.百万组共有371人参赛，最终还剩115人，退赛率为70%，剩余选手中，总收益为正的有53人，占总人数的14%，剩余选手中，无翻倍选手，腰斩选手两人。

3.十万组共有666人参赛，最终还剩204人，退赛率为70%，剩余选手中，总收益为正的有87人，占总人数的13%。在默认退赛选手多数为亏损的情况下，有八九成的选手在亏钱。剩余选手中，翻倍选手1人，腰斩选手8人。

4.菜鸟组共有1055人参赛，最终还剩298人，退赛率为72%，剩余选手中，总收益为正的有109人，占总人数的10%，这个数据在四组严重垫底。几乎有90%的选手在亏钱。剩余选手中，翻倍选手仅两人，腰斩选手却有15人。说明资金越小，人们赌性越大，亏的概率越高。

当然，总有一些幸运儿在这1个半月的时间里收益很高。

千万组的第一名收益是71%；百万组的第一名收益是86%；十万组是118%；菜鸟组是165%。

正是因为有这些幸运儿的存在，才会诱惑着人们盲目冲进股市，以为自己是股神。

全然不顾股市中盈利的概率也就10%。

而且别看这些人短期爆赚，但时间越长，他们的收益越会均值回归 。

只要不下赌桌，早晚会亏回去。

这个实盘内赛已经举办64届了，每一届的结果都差不多。

股市7亏2平1赚，这个铁律在任何股市都一样。

绝大多数股民根本就跑不赢指数。

二、股票上涨不等于赚钱

人们有一个坏毛病，喜欢追涨。

原因很简单，他们认为上涨才能赚钱。

但真的如此吗？

我可以这样说，如果股价永远不涨，投资者反而更容易赚钱。

因为这个时候，你肯定会认真选择股票，只选那些经营稳定，基本面良好，分红稳定，最好能永续经营的公司。

那么你买入后就能通过分红不断赚钱。

人们买债券就不容易亏钱，为啥？

因为价格波动很小。

如果你死拿着不卖，只要没有信用问题，肯定是能赚到利息的。

然而，一旦加上股价波动后，就完全不一样了。

涨得越快越猛，亏钱的股民越多。

人性决定了，这些人只会在高位去接盘。

大家现在可以去打听下，今年哪个板块亏钱的股民最多。

三、市值更不等于赚钱

一只股票市值从10亿涨到100亿，股民能赚到钱吗？

我们想象一个很极端的现象。

假如你正好就是在市值10亿的时候买入的，眼看涨到100亿了。

此时证监会披露这个股票财务造假。

然后，就没有然后了。

它的市值可能灰飞烟灭。

不管你买在什么位置，买多少就亏多少。

这个假设太极端，但我只想解释清楚泡沫是怎么收割财富的。

股价也好，市值也罢，它不是真实存在的东西。

只要支撑市值的因素不在了，大部分人都会亏个底掉。

支撑的因素包括但不限于：故事、题材、主力拉抬、基本面等等。

有些支撑因素的改变会导致连续跌停，你根本卖不出。

即便不是连续跌停，股民也很难长期保住收益。

道理很简单，这种博弈是负和博弈，注定只有少数人能赚钱。

四、普通人炒垃圾股要不得

今年以来，绩优蓝筹股的表现远不如垃圾股。

很多买了沪深300或者A500的人就一脸嫌弃。

说真的，你看了顽主杯实盘赛后，应该庆幸自己买了沪深300或者A500。否则你亏钱的概率更高。

这些垃圾股在上涨前，你不敢买。当你看到上涨并 被吸引住时，陷阱已经为你挖好了。正等着你往里跳呢。

垃圾股的业绩很差，企业不能回馈投资者。

你赚钱的唯一希望就是有傻子能从你手中以更高的价格买走你的股票。

然而，你凭什么认为你比别人都聪明呢？

所以，普通人都应该远离垃圾股，涨再高都不要心动。（请注意“普通人”三个字）

不能看到小偷行窃赚了钱，所以你也去偷。

五、国家口中的“让投资者赚钱”

很多股民真的傻得挺可爱的。

当他们听到国家在说，要让投资者赚钱。

他们就想当然认为股市应该涨。

然而，请仔细看看管理层都说了些啥？

1.上市公司提高盈利能力；

2.上市公司要多分红；

3.分红或回购不达标，大股东不准减持。

这些跟股价涨有毛关系？

相反，想拿到更多分红，你应该希望股价多跌一点。

很明显，那些没有业绩，没有分红，也无法回购的公司，管理层是不鼓励股民去买的。

真正的赚钱是这个资产能产生现金流。

这才是投资最本质的东西。

如果一只股票每年都有丰厚的分红，且分红还能不断增长，你就没有动力频繁操作。

只有当估值过高时，才考虑卖出。

思考的角度不同，人们所用到的方法也就不同。

大部分人都只想赚跟人博弈的钱，所以才那么喜欢学技术分析。

只可惜，他们所学的技术分析大都起不到什么作用。

六、总结

股民参与股市的初衷就是错的，所以大部分人都赚不到钱。

本金越少的股民，赌性越大，亏钱的概率越高。

股票上涨不等于抓钱；

市值也不等于赚钱。

真正最确定的收益是股票的现金流。

手握现金流，才能安全的跟人博弈。