为什么选择在各大银行年报披露后选择定增呢？其实核心原因是：银行个贷的不良率集体增高了！急需稳信心！
这里面有个负面传导机制：不良率拉爆银行不得不计提贷款损失准备金用于维持拨备覆盖率，拨备计提影响利润，进而影响资本补充能力！上周五银行股普跌，邮储银行盘中一度超跌3.5%，尾盘拉到收跌2.44%，就已经说明市场感受到了银行目前存在的内部风险！
一方面是交易年报数据，邮储24年年报扣非后净利润增速是-0.68%，历史首次负增长，拨备覆盖率大降60%，跌破300%。很明显要不是分子端计提的贷款损失准备金下降，要不是分母端次、可、损类不良贷款增加。如果是为维持利润增速而适当计提贷款损失准备金我觉得还不算糟糕，但如果是不良贷款增高了的问题，那么银行业的问题远比我们想象中的复杂了！而事实是，最坏的情况还是发生了，银行的个贷不良增高了！
邮储总的不良率从23年的0.83%，爬升到了24年的0.9%左右，这看起来似乎还好，但比较扎眼的是个人经营贷，不良率从23年的1.73%，跳升到了24年的2.21%，增幅28%左右。从金额来看，个人经营贷不良，从23年的239亿，增加到了24年的338亿，整整多出来100亿，要知道，邮储全行合计的不良，全年也就增加了135亿左右。
而更能反映出银行业24年的个人不良率的是这轮集体都增高了。从工行、建行、农行披露的年报来看情况基本都一致。工行，个人经营贷不良率，从0.86%，跳升到了1.27%，同比增加48%左右；农行，个人经营贷不良率，从0.93%，跳升到了1.39%，同比增加近50%；建行，个人经营贷不良率，从0.95%，跳升到了1.59%，同比增加67%左右。
这里面还有个负面传导机制。2020年起，银保监会引入拨备覆盖率+贷款拨备率双指标考核，不良率影响银行不得不计提贷款损失准备金用于维持拨备覆盖率，拨备计提影响利润，进而影响资本补充能力，如何确保资本充足率？不是每家银行都有招行如此高的拨备覆盖率，人家敢通过24年三季度末的拨备覆盖率从432.15%调降至四季度末的411.98%来维持利润增速的，但大多数银行不具备这样的实力条件！
所以，怎么解决？跟去年一样，财政部、中国烟草再次出手，定增价直接高于现有市价，正好5000亿，和去年财政部计划一致，没有预期之外！银行目前面临的主要问题，一是利差收缩，二是不良压力的加大，尤其是个人信贷。但国家还是要刺激消费，解决内需不足的问题，而核心工具还是消费贷！所以银行体系的稳定性就显得尤其重要！通过增强银行资本，可以提升整个金融系统的稳定性，防止系统性风险，是给银行信心，更是给消费者信心！